Здравоохранение Teladoc (NYSE: TDOC), известный специалист по телемедицине, который стал популярен в начале пандемии, сейчас далеко не так хорошо производит результаты, как раньше. За последние три года финансовые результаты компании были разочаровывающими, а цена ее акций упала.
Рынок слишком пессимистично настроен к перспективам телемедицинской компании? Акции Teladoc могут быть выгодны при текущих уровнях, если это так. Давайте выясним, стоит ли инвестировать в компанию сегодня.
От худшего к еще худшему
Прежде всего стоит отметить, что произошло с Teladoc с 2022 года. Конечно, первоначальный подъем, который компания испытала в 2020 году из-за ограничений наложенных правительством, не мог долго длиться, но это не весь сюжет. Teladoc столкнулась с жесткой конкуренцией, от которой не могла существенно отличиться из-за отсутствия конкурентного преимущества. Телемедицина крайне удобна: она предоставляет базовую медицинскую помощь из дома.
Многие другие компании также хотели получить свою долю этого рынка. Рассмотрим сегмент BetterHelp Teladoc, виртуальный сервис терапии, который когда-то был его основным источником роста. Даже с увеличением проблем с психическим здоровьем, которые мы испытали во время пандемии, другие поставщики виртуального ухода значительно увеличили свою долю рынка в этом сегменте, подрывая усилия Teladoc. Таким образом, рост выручки компании в сегменте BetterHelp (и не только там) значительно замедлился.
Более того, Teladoc остается нерентабельным. Кроме того, компания понесла значительные убытки по пути, хотя иногда они были вызваны амортизационными отчислениями. Невозможность увеличить выручку с хорошей скоростью, остаясь в убытке, является плохой комбинацией для любой компании.
Некоторые возможности для роста
Хорошая новость для Teladoc заключается в том, что рынок телемедицины, вероятно, еще не достиг пика. Аналитики продолжают предсказывать, что этот сегмент будет расти быстрыми темпами до конца десятилетия и, вероятно, даже дальше. Телемедицина не только удобна. Она может помочь сократить накладные расходы, которые затем передаются клиентам. Рассмотрим снова BetterHelp, виртуальный сервис, позволяющий терапевтам работать из дома, не арендуя дорогие офисные помещения.
BetterHelp предлагает конкурентоспособные цены частично по этой причине. Таким образом, отрасль находится на пути роста. Вопрос в том, сможет ли Teladoc выделить себе нишу, которая позволит ей увеличить выручку с хорошей скоростью и стать прибыльной. Вот как компания может это сделать.
Во-первых, у Teladoc остается огромная возможность для кросс-продажи своих продуктов существующим клиентам. Услуга общей медицинской помощи компании, интегрированное обслуживание, завершила третий квартал с 93,9 миллионами участников в США, что на 4% больше по сравнению с предыдущим годом.
Это огромная экосистема пациентов, подавляющее большинство из которых не пользуется другими услугами компании. Пациентов BetterHelp и записей на хроническое обслуживание было 398 000 и 1,2 миллиона соответственно на конец третьего квартала. Если Teladoc сможет добиться значительного прогресса здесь, общее количество посещений и выручка компании увеличится существенно.
Во-вторых, Teladoc могла бы ускорить свои планы международного расширения. Международная выручка компании составляет приличный процент от общей выручки и растет быстрее. В третьем квартале международная выручка составила 104,3 миллиона долларов, что на 15% выше, чем за аналогичный период года назад. Общая выручка Teladoc снизилась на 3% по сравнению с предыдущим годом и составила 640,5 миллиона долларов. Если компания сможет сохранить этот импульс на международных рынках, это может способствовать росту выручки.
В-третьих, Teladoc намерена получить страховое покрытие для BetterHelp, что станет значительным толчком и, вероятно, привлечет еще больше пациентов на платформу и увеличит ее выручку.
Дешевы ли акции Teladoc?
Акции Teladoc недавно выросли после заявления онлайн-ньюсмейкера Citron Research, что рынок недооценивает телемедицинскую компанию, учитывая увеличение свободного денежного потока, инвестиции в технологии (включая искусственный интеллект) и усилия по снижению издержек. В настоящее время Teladoc торгуется по коэффициенту 10,6 относительно свободного денежного потока, что кажется разумным.
Данные о цене к свободному денежному потоку Teladoc от YCharts
Однако, по моему мнению, и несмотря на восторженные отзывы Citron Research, Teladoc все еще имеет много работы, чтобы стать привлекательной акцией. Она дешева сейчас, потому что в последнее время не показала хороших результатов и пока не имеет четкого пути к прибыли. Корпорации с более привлекательными перспективами имеют более высокие оценки. Инициативы Teladoc могут принести плоды и сделать компанию снова привлекательной акцией, но неясно, произойдет ли это.
Сможет ли BetterHelp получить страховое покрытие? Сможет ли компания успешно продавать продукты, не смогла это сделать в последние годы? Сможет ли она сдерживать издержки при увеличении усилий по международному расширению? До тех пор, пока Teladoc не сможет решить эти (и другие) проблемы, только инвесторы, комфортные с риском и волатильностью, должны рассматривать покупку акций компании.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.
Иногда наша экспертная группа аналитиков дает рекомендацию Double Down по акциям компаний, которые, по их мнению, собираются выстрелить. Если вам жаль, что вы уже пропустили свой шанс инвестировать, сейчас самое лучшее время сделать это, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
'Нвидиа:если вы вложили $1,000, когда мы удвоили инвестиции в 2009 году, у вас было бы $360,040!*
Эппл: если вы вложили $1,000, когда мы удвоили инвестиции в 2008 году, у вас было бы $46,374!*
Нетфликс: если вы вложили $1,000, когда мы удвоили инвестиции в 2004 году, у вас было бы $570,894!*
Прямо сейчас мы отправляем двойные сигналы для трех невероятных компаний, и возможно, не будет еще такой возможности в ближайшее время.
Узнать больше
*Доходы от акций Адвайзера по акциям на 3 февраля 2025 года
Процветающий Джуниор Бакини имеет позиции в Teladoc Health. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Teladoc Health. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Станет ли акция Teladoc покупкой? было изначально опубликовано сайтом The Motley Fool