Fortinet (NASDAQ: FTNT) акции продемонстрировали впечатляющую динамику на фондовом рынке за последние шесть месяцев, выросли на 55% на момент написания этого текста на фоне уверенных квартальных отчетов, указывающих на улучшение перспектив роста специалиста по кибербезопасности.
Акции компании получили новый импульс после публикации результатов четвертого квартала 2024 года 6 февраля. Акции Fortinet выросли почти на 3% после этого отчета, так как выручка и прибыль значительно превзошли ожидания аналитиков. Прогнозирование было вишенкой на торте, поскольку прогнозы Fortinet на 2025 год также превысили консенсусные прогнозы.
Должны ли инвесторы рассмотреть покупку акций Fortinet прямо сейчас после недавнего роста в ожидании дальнейшего роста? Давайте разберемся.
Оценка Fortinet довольно дорогая
Недавний рост акций Fortinet привел к коэффициенту цены к прибыли в размере 48, что дорого по сравнению с множителем технологичного индекса Nasdaq-100 в размере 34 (используя индекс в качестве прокси для технологических акций). Впереди не дешево и коэффициент цены к будущей прибыли в размере 45, что указывает на то, что аналитики не ожидают значительного увеличения чистой прибыли компании в этом году.
Более конкретно, аналитики прогнозируют увеличение прибыли Fortinet всего на 5% в этом году до $2,48 за акцию, что на копейку превышает верхний порог диапазона прогнозов компании. Это будет гораздо медленнее, чем скачок прибыли Fortinet в 2024 году на 45%. Следует отметить, что Fortinet завершил три сделки о поглощении в прошлом году, что положительно сказалось на его выручке и, вероятно, также подтолкнуло чистую прибыль вверх.
Изначально компания ожидала, что прибыль за 2024 год составит от $1,65 до $1,70 за акцию. Прибыль Fortinet также получила выгоду от снижения списания запасов в прошлом году, что привело к резкому увеличению валовой прибыли в 2024 году. Таким образом, стабильный рост прибыли Fortinet в прошлом году был обусловлен дополнительными факторами, которые, скорее всего, отсутствуют в 2025 году, что приведет к гораздо медленному росту чистой прибыли.
Поэтому инвесторы, которые собираются приобрести эту кибербезопасную акцию прямо сейчас, могут быть обеспокоены ее высокой оценкой и медленным темпом роста прибыли. Однако следующая диаграмма показывает, что аналитики ожидают ускорения роста прибыли Fortinet в ближайшие пару лет.
Это не кажется удивительным, учитывая, что Fortinet постепенно формирует крепкую доходную линию, что позволит ей обеспечить здоровый рост выручки и прибыли.
Почему это активно растущая акция может оправдать свою оценку
Fortinet отмечает, что является ведущим поставщиком на рынке сетевой защиты от взлома, ссылаясь на оценки сторонних аналитиков, с долей рынка более 50%. Это ставит Fortinet в прочное положение для того, чтобы воспользоваться растущим рынком сетевой защиты от взлома, который ожидается увеличиться почти в два с половиной раза к 2034 году.
Кроме того, Fortinet набирает популярность в быстрорастущем секторе единой защиты и безопасного доступа к услугам (SASE), который объединяет сетевые и безопасностные функции в одной платформе. Единый SASE набирает популярность благодаря растущему использованию облачных сервисов, а также взрывному росту удаленной и гибридной работы в последние годы.
Ожидается, что этот рынок будет расти на 12% ежегодно до 2029 года и генерировать $17 миллиардов ежегодного дохода, согласно одной оценке. Хорошо то, что Fortinet, по-видимому, растет быстрее, чем рынок единого SASE. Обязательства Fortinet по оставшейся производительности (RPO) в едином SASE выросли на 21% год к году в четвертом квартале 2024 года и составили $1,45 миллиарда.
Этот показатель отражает общую стоимость контрактов компании, которые еще не выполнены. Таким образом, темп, с которым Fortinet заключает контракты в рамках единого SASE, свидетельствует о том, что компания на пути завоевать значительную долю на этом рынке в долгосрочной перспективе.
Все это показывает, почему аналитики прогнозируют улучшение роста прибыли Fortinet. Предполагая, что компания сможет генерировать $3,41 прибыли на акцию в 2027 году и торговаться по множителю цены к прибыли в 44 раза к тому времени (в соответствии со среднегодовым множителем цены к будущей прибыли за пять лет), ее акции могут достичь $150. Это будет рост на 39% от текущего уровня.
Однако нельзя исключать дальнейший рост, если Fortinet сможет расти с более высоким темпом благодаря своему прочному положению в области сетевой безопасности и впечатляющему росту в секторе единого SASE. Поэтому инвесторы все еще могут рассмотреть покупку этой акции в сфере кибербезопасности, поскольку она может сохранить свой впечатляющий ралли в долгосрочной перспективе.
Следует ли вложить $1,000 в акции Fortinet прямо сейчас?
Прежде чем приобрести акции Fortinet, учтите следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас и Fortinet не был среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Имейте в виду, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $850,946!*
Стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 959%, что является превосходным показателем на рынке по сравнению с 178% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10.
Узнайте больше
*Доходы Stock Advisor на 7 февраля 2025 года
Харш Чаухан не имеет позиции в каких-либо упоминавшихся акциях. Motley Fool имеет позиции и рекомендует акции Fortinet. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Статья "Следует ли сейчас покупать акции Fortinet?" была изначально опубликована The Motley Fool