Nvidia (NASDAQ: NVDA) фактически владеет рынком вычислений в области центров обработки данных, что очень важно, учитывая сотни миллиардов долларов, которые тратятся на инфраструктуру искусственного интеллекта (AI). Nvidia является одним из основных бенефициаров этого инвестиционного процесса, хотя некоторые из ее конкурентов, такие как AMD (NASDAQ: AMD), также получают выгоду.
Однако преимущество, которое обеспечила себе Nvidia, выглядит непреодолимым, но достаточно одного новшества, и AMD может оказаться наравне с Nvidia.
Так кто из этих двух компаний будет лучшей акцией AI для 2025 года?
Лидерство Nvidia на рынке центров обработки данных, возможно, непреодолимо
GPU и программное обеспечение Nvidia стали отраслевым стандартом в центрах обработки данных. Хотя GPU AMD на бумаге могут конкурировать, программное обеспечение Nvidia, CUDA, выделяет ее. Это программное обеспечение позволяет GPU обрабатывать несколько вычислений одновременно и справляться с вычислительными задачами, которые требуются для работы AI.
Поскольку отрасль фактически приняла программное обеспечение CUDA в отличие от ROCm от AMD, маловероятно, что AMD когда-либо сможет превзойти лидерство Nvidia в гонке за центрами обработки данных. Затраты на переход от одного поставщика к другому, когда инфраструктура уже настроена на одного из них, являются огромным обстоятельством и основным препятствием для тех, кто хочет сменить поставщика.
Лидерство Nvidia над AMD проявляется и в их финансовых показателях. У каждой компании есть подразделения по центрам обработки данных, и лидерство Nvidia довольно впечатляюще. В четвертом квартале 2024 года выручка AMD от центров обработки данных составила 3,9 миллиарда долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом. Nvidia пока не опубликовала результаты за четвертый квартал, так как ее финансовый календарь сдвинут на один месяц. Поэтому для лучшего сравнения используются результаты AMD за третий квартал.
В третьем квартале финансового года 2025 года (заканчивается 27 октября), выручка Nvidia от центров обработки данных составила 30,8 миллиарда долларов, что на 112% больше по сравнению с прошлым годом. Это показывает, что бизнес по центрам обработки данных Nvidia примерно в 10 раз превышает по размеру бизнес AMD, что является огромным преимуществом. Мы узнаем больше о результатах Nvidia за четвертый квартал, когда компания опубликует отчет 26 февраля, но с учетом всех заявлений крупных компаний о расходах на AI, вероятно, будут сообщены отличные результаты.
Nvidia построила огромный рвах с огромными затратами на переход, что практически блокирует AMD от получения значительной доли ее бизнеса по центрам обработки данных. Однако, если акции AMD значительно дешевле, скидка может быть достаточным основанием для инвестирования в AMD, поскольку ее бизнес по центрам обработки данных все еще активно растет, будучи намного меньше, чем у Nvidia.
У AMD нет скидки по сравнению с Nvidia
Поскольку обе компании полностью прибыльны, использование показателя, основанного на прибыли, такого как отношение цены к прибыли (P/E), имеет смысл.
С этой точки зрения акции AMD выглядят намного дороже, чем акции Nvidia, что и есть правда. Однако обе компании испытывают сильный рост, и перспективы прибыли AMD должны улучшиться в течение 2025 года, поэтому использование прогнозного коэффициента P/E также является хорошей идеей.
С этой точки зрения AMD дешевле, чем Nvidia. Однако различие между этими двумя уровнями оценки в значительной степени можно объяснить темпом роста всей компании. Учитывая, что ожидается, что выручка Nvidia вырастет на 52% в финансовом году 2026 (заканчивается в январе 2026 года), а AMD планирует расти на 24%, это различие выглядит разумно.
Nvidia растет быстрее и доминирует наиболее важным рынком вычислительной техники в настоящее время. Хотя AMD все еще хорошая компания, я не вижу никаких причин владеть AMD вместо Nvidia. Лучшие акции обычно превосходят своих конкурентов с большим отрывом, особенно когда они начинают с похожей точки оценки.
Следует ли инвестировать $1,000 в акции Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, и Nvidia не входит в список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, что Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $850,946!*
Теперь, стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет959%, что гораздо больше, чем178% для S&P 500. Не упустите свежий список топ-10.
Узнайте больше
*Доходы Stock Advisor на 7 февраля 2025 года
Кейтен Друри имеет позиции в Nvidia. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices и Nvidia. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Лучшие акции искусственного интеллекта (AI) для 2025 года: акции AMD или Nvidia? были оригинально опубликованы The Motley Fool
