Может быть некоторым акционерам станет настороженно видеть, что цена акций Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) упала на 13% за последний месяц. Но за три года доходность оставила бы большинство инвесторов улыбающимися. Фактически, цена акций компании превзошла доходность своего рыночного индекса за это время, показав рост на 55%.
Учитывая это, стоит посмотреть, были ли основные фундаментальные показатели компании двигателем долгосрочной производительности или есть некоторые расхождения.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Kinder Morgan
Нельзя отрицать, что рынки иногда эффективны, но цены не всегда отражают основные бизнес-показатели. Один из способов изучить, как менялось рыночное настроение со временем, - это посмотреть на взаимодействие между ценой акций компании и прибылью на акцию (EPS).
За три года роста цен на акции Kinder Morgan достиг составного годового роста прибыли на акцию в размере 14%. Мы считаем, что не совсем случайно, что рост прибыли на акцию разумно близок к среднегодовому увеличению цены акций в размере 16%. Это говорит о том, что настроение рынка вокруг компании в этот период не сильно изменилось. Скорее наоборот, цена акций, вероятно, отражала рост прибыли на акцию.
Показано развитие прибыли на акцию компании (с течением времени) на изображении ниже (нажмите, чтобы увидеть точные цифры).
Нам нравится, что внутренние лица покупали акции в последние двенадцать месяцев. Тем не менее, будущая прибыль будет гораздо важнее для того, чтобы текущие акционеры заработали деньги. Прежде чем покупать или продавать акции, мы всегда рекомендуем тщательно изучить исторические тенденции роста, доступные здесь.
Что насчет дивидендов?
Важно учитывать общую доходность акционеров, а также доходность от цены акций для любой данной акции. В то время как доходность от цены акций отражает только изменение цены акций, TSR включает в себя стоимость дивидендов (при условии их реинвестирования) и выгоду от любых скидок на привлечение капитала или отделение. Можно сказать, что TSR дает более полную картину для акций, выплачивающих дивиденды. В случае Kinder Morgan TSR составляет 85% за последние 3 года. Это превышает доходность от цены акций, о которой мы ранее упоминали. Это в значительной степени результат выплаты дивидендов!
Иная перспектива
Приятно видеть, что Kinder Morgan вознаградила акционеров общей доходностью акционеров в размере 61% за последние двенадцать месяцев. И это включает дивиденд. Поскольку одногодичная TSR лучше, чем пятилетняя TSR (последняя составляет 14% в год), кажется, что производительность акций улучшилась в последнее время. Учитывая, что динамика цен акций остается сильной, стоит взглянуть на акции поближе, чтобы не упустить возможность. Хотя стоит учитывать различные влияния, которые могут оказать рыночные условия на цену акций, есть и другие факторы, которые являются еще более важными. Например, возьмем риски - Kinder Morgan имеет 3 предупреждения (и 1, которое потенциально серьезно), о которых мы считаем, что вам стоит знать.
Есть множество других компаний, в которых внутренние лица покупают акции. Вам, вероятно, не стоит упускать этот бесплатный список недооцененных небольших компаний, в которые инвестируют внутренние лица.
Обратите внимание, что рыночные доходы, указанные в этой статье, отражают средние взвешенные рыночные доходы акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на адрес редакции (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков только с использованием беспристрастной методологии, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже какой-либо акции и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с фокусом на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.