Недавно мы составили список 10 лучших инвестиционных фондов за последние 5 лет. В этой статье мы сравним Фонд выборочного сектора технологий SPDR (NYSE:XLK) с другими фондами.
Фьючерсные рынки перешли от ожидания снижения ставок в июне и, возможно, еще одного до конца года, к отсутствию сокращений до осени, с низкой вероятностью последующего до конца 2025 года. Снижение уверенности в отношении политики Федеральной резервной системы произошло после того, как отчет о потребительском ценовом индексе за январь показал месячный рост на 0,5%, увеличивая годовую инфляцию до 3%, немного выше, чем в декабре, и лишь незначительно ниже 3,1% в январе 2024 года. Исключая продукты питания и энергию, ситуация была намного хуже, с уровнем 3,3%, указывающим на рост базовой инфляции значительно выше цели центрального банка.
Более того, стойкая инфляция и строгая торговая политика президента Дональда Трампа возродили опасения относительно стагфляции. Несмотря на повторные предупреждения за последние 50 лет, стагфляция не стала серьезной угрозой для инвестиционных портфелей. Тем не менее, страшный сценарий вновь появился как основной риск для инвесторов в последние недели, поскольку потенциал торговых конфликтов и штрафных тарифов нависает над ростом в США. Джек Макинтайр, управляющий портфелем стратегий облигаций Brandywine Global, считает, что стагфляция имеет хороший шанс реализоваться. Он сказал следующее:
\"Стагфляция определенно снова появляется в качестве возможности, потому что у нас есть такие политики, которые могут навредить спросу потребителей, даже когда стойкая инфляция ограничивает возможности Федеральной резервной системы. Это больше не сценарий с нулевой вероятностью, наоборот\".
Согласно опросу банка Bank of America с участием глобальных фондовых менеджеров, проведенному 18 февраля, количество инвесторов, ожидающих стагфляцию, которую банк определяет как ВВП ниже трендового уровня и инфляцию выше тренда в течение следующего года, достигло семимесячного максимума. В то же время инвесторы оставались оптимистичными по отношению к акциям, рассматривая торговую войну как маловероятную опасность.
Доклад министерства труда от 20 февраля не показал доказательств того, что огромные сокращения федеральных служащих администрации республиканского президента Дональда Трампа и суровые сокращения расходов оказывают влияние на экономику. Тысячи федеральных служащих, в основном на испытательном сроке, были уволены в последние дни Департаментом по эффективности правительства миллиардера Илона Маска, или DOGE, агентством, созданным Трампом. Конечно же, однако, экономисты, предсказывающие негативное воздействие на частный сектор, считают, что пока еще рано видеть отрицательные последствия, хотя негативные эффекты также не исключены. В этой связи главный экономист FWDBONDS Кристофер Рапки заявил:
\"Нынешний этап беспрецедентного ужесточения пояса, сокращения бюджета и сокращения персонала в Вашингтоне пока не стал реальностью в терминах отражения в национальной статистике. Но принимаемые меры в начале деятельности новой администрации могут все же вызвать более широкое замедление экономики и, честно говоря, являются фактором риска, который экономисты не видели в начале года\".
Тенденции ETF, доминирующие на рынке
Европа сыграла значительную роль в росте ETF, с общим объемом управляемых активов (AUM) близким к $2,3 трлн к концу 2024 года, что способствовало быстрому расширению онлайн-сберегательных счетов. Тем не менее, США были движущей силой за глобальный рост ETF, с AUM, превышающим $10 трлн к концу 2024 года. Более того, отчет EY говорит о том, что активные ETF постепенно становятся все более важным источником роста. Эти ETF являются растущей частью рынков ETF в Европе, в то время как в Соединенных Штатах они составляют 8% от AUM ETF и более половины чистых притоков в 2024 году.
Кроме того, активные ETF составили подавляющее большинство запусков ETF в Соединенных Штатах, Канаде и Австралии в прошлом году. В первые 10 месяцев 2024 года в США было запущено 482 новых активных ETF по сравнению с 144 индексированными ETF. Регуляторные изменения в различных странах также способствуют активным ETF. Непрерывное появление новых поставщиков ETF и платформ увеличивает конкуренцию и специализацию на рынках ETF. Это фантастические новости для инвесторов, что подразумевает, что сейчас идеальное время для установленных поставщиков ETF расширяться и для новичков входить на рынок.
Наш метод
Для этого списка мы ранжировали некоторые из лучших инвестиционных фондов по их пятилетней доходности от цены акций на 18 февраля 2024 года и упорядочили их по возрастанию. Кроме того, мы включили информацию о топ-участиях каждого ETF.
Почему нас интересуют акции, в которые инвестируют хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции лучших хедж-фондов. Стратегия нашего квартального информационного бюллетеня выбирает 14 акций крупного и малого капитала каждый квартал и принесла доход в размере 363,5% с мая 2014 года, превзойдя свой индекс на 208 процентных пунктов (подробнее здесь).
Увеличенный вид графика глобального рынка акций с колебаниями инвестиций в акции.
Фонд выборочного сектора технологий SPDR (NYSE:XLK)
Пятилетняя доходность от цены акций на 18 февраля: 143,52%
Фонд выборочного сектора технологий SPDR (NYSE:XLK) представляет собой пассивно управляемый биржевой инвестиционный фонд, спонсируемый State Street Global Advisors, который стремится обеспечить широкое покрытие технологического сектора рынка акций. Более того, годовые операционные расходы фонда составляют 0,08%, что делает его одним из самых доступных вариантов на рынке.
Компания Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) заняла позицию самого крупного участия в Фонде выборочного сектора технологий SPDR (NYSE:XLK). Технологическая компания специализируется на разработке, производстве и распространении смартфонов, персональных компьютеров, планшетов, носимой электроники и аксессуаров.
По мнению Morgan Stanley, последняя программа искусственного интеллекта Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), Apple Intelligence, кажется немного увеличила спрос на iPhone в Соединенных Штатах в декабрьском квартале. Впереди Morgan Stanley ожидает, что спрос на iPhone в развивающихся странах, кроме Китая, останется крепким, с Индией на первом месте.
Компания Tsai Capital заявила следующее относительно Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) в своем инвестиционном письме за четвертый квартал 2024 года:
Мы начали наше инвестирование в Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) в 2016 году и повысили его до базового участия в 2018 году, том же году, когда компания представила свои обновленные модели 13-дюймовых и 15-дюймовых ноутбуков MacBook Pro. Под руководством Тима Кука Apple последовательно переопределяла инновации в области аппаратного и программного обеспечения.
Запуск iPhone 16 в сентябре 2024 года с его новаторскими возможностями искусственного интеллекта, включая улучшенные инструменты генерации изображений, является еще одной точкой перегиба. Мы считаем, что этот трансформационный устройство является основой для AI-драйвенного суперцикла и может привлечь примерно 100 миллионов потребителей к обновлению, укрепляя лидерство Apple в отрасли.
Сегодня экосистема Apple насчитывает более двух миллиардов активных устройств, поддерживаемых быстро растущей базой платных услуг. Эта стратегия помогла увеличить вовлеченность и расходы клиентов. В последнем финансовом году, закончившемся в сентябре 2024 года, высоко маржинальное подразделение услуг Apple составило 39,3% от общей валовой прибыли, что превышает 32,8% всего два года назад.
Финансовое положение Apple остается исключительным, с примерно $50 млрд чистых денежных средств и рыночных ценных бумаг. Впереди мы ожидаем, что рост прибыли на акцию будет превышать рост выручки благодаря расширению марж и продолжению выкупа акций.
В целом XLK занимает 6-е место в нашем списке лучших инвестиционных фондов за последние 5 лет. Хотя мы признаем потенциал XLK в качестве инвестиции, наше убеждение заключается в том, что некоторые акции в сфере искусственного интеллекта обещают более высокие доходы и делают это в более короткие сроки. Если вы ищете акцию в области искусственного интеллекта, которая более многообещающа, чем XLK, но торгуется по меньшей чем в 5 раз, отношению к прибыли, ознакомьтесь с нашим отчетом о самой дешевой акции в области ис
