Акции Datadog (NASDAQ: DDOG) упали на 19% с момента выхода облачной платформы по безопасности с более слабым, чем ожидалось, прогнозом на 2025 год с медленным ростом доходов и увеличением расходов.
Тем не менее, в акциях все еще может быть возможность, поскольку компания стремится перейти от платформы, которая информирует клиентов о потенциальных проблемах, к платформе, которая принимает меры и исправляет их.
С учетом этого давайте внимательно рассмотрим последние результаты и прогнозы компании, чтобы понять, стоит ли это считать периодом для покупки.
Фокус на прогнозе операционной маржи
Факт того, что прогноз доходов Datadog на 2025 год в диапазоне роста от 18% до 19% не соответствует ожиданиям аналитиков, не был полным сюрпризом. Компания работает в условиях ограниченных расходов на программное обеспечение для предприятий, и руководство обычно консервативно подходит к своим прогнозам. Datadog использует модель потребления, и компания обычно строит свой прогноз на основе текущих тенденций использования, которые затем дисконтируются.
Однако большим сюрпризом стал прогноз операционной маржи на 2025 год в размере 21%, что значительно ниже 25%, которые моделировали аналитики. Datadog собирается увеличить расходы, делая ключевые инвестиции в продажи и маркетинг для расширения своего присутствия на недооцененных рынках. Он также намеревается нанять больше продавцов и инвестировать в свои стратегии выхода на рынок. В области исследований и разработок Datadog сосредотачивается на таких областях, как Flex Logs и облачные управляющие службы.
Обратившись к своим результатам за четвертый квартал, Datadog увидел, что выручка выросла на 25% до $738 миллионов. Руководство заявило, что тенденции потребления соответствуют ожиданиям и остаются стабильными по сравнению с прошлым годом, с сильным использованием в октябре и ноябре, за которым последовал типичный сезонный спад в декабре.
Чистый долларовый рост удержания, который измеряет рост расходов у существующих клиентов, составил около 110%. Год завершился с 30 000 клиентов, из которых 3 610 имеют годовые повторяющиеся доходы (ARR) более $100 000 и 462 клиента, которые тратят более $1 миллиона. Половина его клиентов использует более четырех решений, в то время как более четверти используют шесть или более.
Компания выделила свое решение по мониторингу инфраструктуры, которое теперь приносит ARR в размере $1,25 миллиарда, а также свои продукты по управлению журналами и APM, каждый из которых имеет более $750 миллионов ARR. Компания также смотрит на область облачной безопасности как на растущую возможность.
Datadog отметила, что клиенты, использующие искусственный интеллект (AI) нативно, теперь составляют 6% от ее ARR, что в два раза больше, чем год назад. Она видит увеличенный интерес к нагрузкам AI вывода. По мере снижения затрат на вывод AI и развития собственных возможностей и услуг AI больше предприятий, это должно быть возможностью для Datadog, так как эти ресурсы потребуют мониторинга.
Скорректированный чистый доход в то время как составил $0,49, что на 11% больше, чем $0,44 год назад. Компания сгенерировала свободный денежный поток в размере $241 миллиона за квартал и $775 миллионов за год.
На текущий квартал компания прогнозирует выручку за Q1 в диапазоне от $737 миллионов до $741 миллиона, что представляет рост около 21%. Скорректированный чистый доход должен составить от $0,41 до $0,43.
Пора ли покупать акции на спаде?
Хотя инвесторы были разочарованы прогнозом Datadog, особенно по стороне расходов, увеличенные инвестиции в конечном итоге должны быть полезными для компании в долгосрочной перспективе. Тем временем у компании есть история консервативного прогнозирования доходов.
В то же время компания набирает много побед. Datadog добавил наибольшее количество клиентов (800) за последние полтора года, и количество крупных клиентов продолжает расти. Он также увидел увеличение удержания чистого доллара с предыдущих нескольких кварталов.
В долгосрочной перспективе у Datadog есть хорошая возможность использовать AI не только для наблюдения за проблемами, но и для автоматического реагирования на любые угрозы. Он также должен выиграть, поскольку все больше предприятий стремятся разрабатывать и запускать собственные решения по AI.
Торгуясь по прогнозному множителю цены к продажам (P/S) в 12,8 раза, акции Datadog не дешевы с учетом прогнозируемого роста в этом году на уровне 18-19%.
Я бы не вступал в историю с падающим ростом с премиальной оценкой из-за повышенного риска убытков. Однако, если акции упадут до множителя P/S около 10 раз, Datadog станет более привлекательным.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Чувствовали ли вы когда-либо, что упустили возможность купить наиболее успешные акции? Тогда вам захочется услышать это.
Иногда наша команда экспертов аналитиков делает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вы беспокоитесь, что упустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1 000, когда мы удваивали ставки в 2009 году, у вас было бы $348 579!*
Apple: если вы инвестировали $1 000, когда мы удваивали ставки в 2008 году, у вас было бы $46 554!*
Netflix: если вы инвестировали $1 000, когда мы удваивали ставки в 2004 году, у вас было бы $540 990!*
Прямо сейчас мы делаем предупреждения о Double Down для трех невероятных компаний, и может не быть еще одного шанса подобного скоро.
Продолжить
*Доходы Stock Advisor на 21 февраля 2025 года
Джеффри Сейлер не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Datadog. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Datadog в беде после разочаровывающего прогноза. Пора ли покупать акции на спаде? был первоначально опубликован The Motley Fool
