(Bloomberg) -- Скольжение в большинстве мегакапов сыграло на рынках в завершающем этапе торговли в США, когда Уолл-стрит готовится к проверке пульса от Nvidia Corp. по технологии искусственного интеллекта, которая поддерживала бычий рынок.
S&P 500 опустился ниже уровня 6000, а Nasdaq 100 потерял более 1%. Буквально за дни до отчетности Nvidia чистая экспозиция хедж-фондов к великолепной семерке мегакапов достигла самого низкого уровня с апреля 2023 года. Производитель микросхем потерял 3,1%. Корпорация Microsoft Corp. упала после того, как аналитик заявил, что гигант программного обеспечения отказался от аренды некоторых центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта. Акции Apple Inc. выросли.
Инвесторы начали увеличивать ставки на возвращение волатильности, так как отчетность Nvidia в среду может стать первым событием в серии событий, способных ввести рынок в шок. Это происходит после того, как американский акционный индикатор провел 36 сессий без последовательных падений более чем на 1%.
У Nvidia есть очень мало места для разочарования аналитических ожиданий по прибыли в этом году, учитывая ее предполагаемое лидерство в области искусственного интеллекта, уже повышенные оценки и новые разработки и участники, которые могут угрожать ее доминированию со временем, - сказал Энтони Саглимбене из Ameriprise.
S&P 500 потерял 0,5%. Nasdaq 100 упал на 1,2%. Промышленный индекс Dow Jones колебался.
Среди отдельных движений акций Alibaba Group Holding Ltd. обвалилась на американской торговле после обещания потратить $53 миллиарда на искусственный интеллект и поскольку администрация Трампа прицелилась в Китай серией мер, касающихся инвестиций и торговли. Berkshire Hathaway Inc. выросла благодаря резкому росту операционной прибыли.
Доходность 10-летних государственных облигаций снизилась на три базисных пункта до 4,4%. Облигации остались в плюсе после продажи двухлетних облигаций на сумму $69 миллиардов, которая вызвала рекордный спрос. Доллар Канады и мексиканское песо упали, поскольку президент Дональд Трамп ожидает, что тарифы, запланированные на вступление в силу в обоих странах, вступят в силу в следующем месяце.
Для Криса Ларкина из E*Trade от Morgan Stanley эта неделя может стать ключевой для фондового рынка, который в основном торговался в сторону в течение более двух месяцев.
S&P 500 находится в тесном торговом диапазоне с момента выборов, оставаясь в пределах 4% за последние три месяца, что является самым узким диапазоном с 2017 года, согласно Марку Хакетту из Nationwide.
Рынок продолжает крутиться по кругу, под воздействием конфузии инвесторов, естественного периода консолидации после недавних приростов и сезонной слабости в феврале, - сказал он. Однако сильный макрофонд, устойчивая прибыль и здоровые потоки фондов говорят в пользу наступления взлета, как только вернется динамика.
Позиционирование в мегакапитале и технологиях остается очень высоким перед отчетностью Nvidia на этой неделе, находясь на 97-м процентиле и значительно превышая уровни, подразумеваемые ростом прибыли, согласно стратегам Deutsche Bank AG, включая Парага Татте.
По итогам четвертого квартала прибыль значительно превысила прогнозы по всем капитализациям, практически удвоив предварительные прогнозы, но это не удовлетворило инвесторов, поскольку акции реагируют необычно плохими результатами, согласно Джине Мартин Адамс и Венди Сунг из Bloomberg Intelligence.
Ревизии в руководстве, пересмотр и маржинальная прибыль делят ответственность за это, отметили стратеги. Nvidia все еще может повлиять на ситуацию по завершении сезона больших капиталов.
Акции США недолго останутся непопулярными, учитывая прочные перспективы экономического роста и корпоративной прибыли, согласно некоторым из лучших стратегов Уолл-стрит.
Стратег Морган Стенли Майкл Уилсон - медвежий голос на рынке акций США до середины 2024 года - сказал, что ожидает возвращения капитала на рынок акций США, назвав S&P 500 высококачественным индексом с лучшими перспективами роста прибыли.
Сейчас рано делать вывод о том, что отклонение от США устойчиво, - написал Уилсон в заметке.
Стратег JPMorgan Chase & Co. Мислав Матейка сказал, что более сдержанный прогноз для крупных технологий действительно является значительным препятствием для возобновленного превосходства США более широко. Однако рост прибыли в США должен оказаться ниже, чем в остальном мире, чтобы поддержать абсолютно медвежий взгляд, добавил он.
Недавние экономические данные и опросы действительно поднимают некоторые предупреждающие флаги, но компании S&P 500 доставили сильный рост наряду с продолжающейся рекордной прибыльностью в прошлом квартале, - сказал Скотт Хельфстейн из Global X. Фундаментальные факторы в конечном итоге победят, но угасающий настрой может привести к временному боковому движению широких фондовых индексов.
После двузначных приростов на рынке акций США за последние два года, и с учетом того, что оценки теперь невероятно высоки, инвесторы все более беспокоятся о том, достигли ли рынки пика, - согласно Christian Floro из Principal Asset Management.
Бычьи рынки не умирают просто от старости, однако история показывает, что Федеральная резервная система обычно играет значительную роль в определении преобладающего режима рынка на основе своей денежно-кредитной политики, - отметил он.
Большинство рыночных сбоев более 10% с 1965 года были вызваны либо резким поворотом Федеральной резервной системы к жесткой позиции, либо длительным сохранением Федеральной резервной системой жесткости, сказал он. Флоро отметил, что существует узкий, но жизнеспособный путь для рынков к росту, особенно если рост прибыли продолжит соответствовать ожиданиям, отметил он. Однако неопределенность вокруг будущих решений в области политики представляет существенный риск. Осторожные инвесторы должны оставаться бдительными, балансируя оптимизм со стратегическим подходом к риску в современной среде рынка.
Корпоративные моменты:
Zoom Communications Inc. прогнозирует рост выручки хуже ожидаемого на весь год, ослабляя оптимизм по поводу того, что расширенный набор продуктов принесет всплеск продаж.
Apple Inc., стремясь получить облегчение от тарифов президента США Дональда Трампа на товары, импортируемые из Китая, заявила, что нанимает 20 000 новых работников и будет производить серверы для искусственного интеллекта в США.
Корпорация Starbucks Corp. устраняет 1100 корпоративных рабочих мест в ходе мероприятия по увеличению эффективности и быстрой реализации изменений для оживления компании.
Продажи Dominos Pizza Inc. в США выросли меньше ожидаемого в четвертом квартале, подчеркивая возрастающую сложность в привлечении бюджетных американцев.
Boeing Co. наняла советника для маркетинга оборонного подразделения, производящего малые дальнемагистральные военные беспилотники, поскольку авиастроитель собирается избавиться от бизнеса, не являющегося ключевым для его основных коммерческих и оборонительных операций, согласно источникам, знакомым с переговорами.
Apollo Global Management Inc. согласилась купить Bridge Investment Group Holdings Inc. за приблизительно $1,5 миллиарда в сделке на обмен акциями, поскольку управляющий активами расширяется в сфере недвижимости.
Strategy, самопровозглашенная биткоиновая казначейская компания, до недавнего времени известная как MicroStrategy, сообщила, что приобрела еще $1,99 миллиарда криптовалюты с доходов от продажи конвертируемых облигаций на прошлой неделе.
Ключевые события на этой неделе:
Доверие потребителя в США, вторник
Выступают Лори Логан, Том Баркин, Майкл Барр, вторник
Собрание акционеров компании Apple, вторник
Новые домохозяйства в США, среда
Отчетность Nvidia, среда
Выступает Рафаэль Бостик из ФРС, среда
Доверие потребителя в Еврозоне, четверг
ВВП США, прочие товары, начальные заявки на пособие по безработице, четверг
Выступают Джефф Шмид, Бет Хэммак, Патрик Харкер, Майкл Барр, Мишель Боуман, четверг
Токийский индекс потребительских цен, промышленное производство, розничные продажи, пятница
Инфляция PCE США, доходы и расходы, пятница
Выступает Остин Гулзби из ФРС, пятница
Некоторые основные движения на рынках:
Акции
S&P 500 упал на 0,5% к 16:00 по Нью-Йорку
Nasdaq 100 снизился на 1,2%
Японская иена упала на 0,3% до 149,76 за доллар
Криптовалюты
Биткоин упал на 1,9% до $93 977,75
Эфир упал на 5,9% до $2 642,2
Облигации
Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на три базисных пункта до 4,40%
Доходность 10-летних облигаций Германии практически не изменилась и составила 2,48%
Доходность 10-летних облигаций Великобритании практически не изменилась и составила 4,56%
Товары
Нефть марки West Texas Intermediate выросла на 0,6% до $70,83 за баррель
Цена золота выросла на 0,5% до $2 950,91 за унцию
Этот материал был подготовлен с помощью Bloomberg Automation.
--При содействии Цециль Гутшер, Суджаты Рао, Линн Томассон, Роберт Брэнд и Кэтрин Бозли.
2025 Bloomberg L.P.
