Последние пять лет оказались плодотворными для инвесторов в Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), поскольку инвестиция в акции в размере $1,000, сделанная половину десятилетия назад, сейчас стоит почти $2,200 на момент написания.
Однако, чтобы поставить все на свои места, прирост акций AMD за последние пять лет составил 118%, что ниже на 60 пунктов, чем прирост в 178%, зафиксированный индексом PHLX Semiconductor Sector за тот же период. Прошлый год оказался особенно трудным для инвесторов AMD, поскольку акции потеряли 41% своей стоимости за этот период. Это снижение можно объяснить неспособностью AMD использовать растущий спрос на чипы искусственного интеллекта (AI), рынок, где главный конкурент Nvidia уже занял доминирующее положение.
Однако недавние результаты AMD оказались крепкими, и у компании есть более одного катализатора, который может помочь возродить фортуны на рынке акций в течение следующих пяти лет. Мы собираемся ближе рассмотреть потенциальные факторы роста AMD и проверить, почему может быть хорошей идеей купить и удерживать акции в течение следующих пяти лет.
Почему последние пять лет были неоднозначными для AMD
Финансовая производительность AMD за последние пять лет была неоднозначной. В то время как выручка и прибыль компании увеличились в 2020, 2021 и 2022 годах благодаря высоким продажам центральных процессоров (CPUs) и видеокарт, используемых в персональных компьютерах (PCs), рост чистой прибыли замедлился после успешного старта.
Это произошло потому, что спрос на ПК снизился после сильных продаж в годы пандемии коронавируса. AMD осталась с избыточными запасами, и ей пришлось списать их, что привело к резкому снижению прибыли компании. Тем временем бизнес центров обработки данных компании оставался в хорошем состоянии на протяжении этого периода, поскольку компания продолжала увеличивать долю рынка серверных центральных процессоров у Intel.
Однако продажи игровых консолей от Sony и Microsoft, которые работают на полупользовательских процессорах AMD, начали замедляться, и это заставило этих гигантов технологий делать меньше заказов. Учитывая тот факт, что AMD значительно отстает от Nvidia на рынке игровых видеокарт, имея долю всего 10%, легко понять, почему бизнес игр для компании испытывал затруднения с притоком клиентов.
Таким образом, неоднозначная производительность различных бизнес-сегментов AMD оказала негативное воздействие на динамику акций компании за последние пять лет. Однако хорошая новость заключается в том, что все вышеупомянутые сегменты, скорее всего, будут пользоваться устойчивым ростом в течение следующих пяти лет, что открывает путь для дальнейшего роста стоимости акций AMD.
Эти факторы роста могут подтолкнуть этого производителя чипов вверх в ближайшие пять лет
Производительность AMD в ближайшие пять лет будет зависеть от здоровья ключевых сегментов, таких как игры, центры обработки данных и ПК. Хорошая часть заключается в том, что все эти бизнес-сегменты, скорее всего, будут пользоваться структурным ростом благодаря разнообразным катализаторам.
Например, бизнес компании в области игр должен извлечь пользу из появления новых игровых консолей от Microsoft и Sony. Нынешнее поколение консолей почти пятилетней давности. Новое поколение, вероятно, появится в ближайшие два-три года, поскольку как Sony, так и Microsoft исторически выпускали новое поколение консолей каждые семь-восемь лет.
Ожидается, что как Sony, так и Microsoft выпустят свои консоли следующего поколения в 2026 или 2027 году. Это может дать приятный толчок бизнесу полупользовательских процессоров AMD, поскольку, как сообщается, консольные производители выбрали ее как поставщика процессоров для своих консолей следующего поколения.
Переходя от игр к ПК, AMD уже начала замечать сильный интерес к этому рынку. Выручка компании от сегмента клиентов увеличилась на впечатляющие 52% в 2024 году до рекордных $7.1 миллиарда благодаря "сильному спросу на процессоры AMD Ryzen для настольных и мобильных ПК". Перспективы рынка ПК на следующие пять лет кажутся светлыми из-за появления генеративного искусственного интеллекта.
Согласно одной оценке, доход от рынка ПК AI ожидается увеличиться почти в 5 раз между 2024 и 2030 годами. Это предвещает хорошее для долгосрочных перспектив AMD, особенно поскольку компания увеличила свою долю рынка процессоров ПК. По данным Mercury Research, к концу 2024 года доля компании в рынке клиентских ЦП составила почти 25%, увеличившись более чем на пять процентных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Доля выручки от рынка клиентских ПК увеличивалась быстрее, прыгнув на 8,4 процентных пункта год к году. Это свидетельствует о растущей ценовой мощности AMD на рынке процессоров ПК, поскольку ее доля выручки растет быстрее, чем доля по объему. Более того, не удивительно увидеть, что AMD приобретает большую долю рынка, поскольку конкурент Intel не планирует выпустить новый настольный ЦП до следующего года.
Таким образом, сцена готова для здорового роста в бизнесе игр и ПК у AMD в течение следующих пяти лет. В то же время бизнес центров обработки данных компании также улучшается, несмотря на то, что он играет вторую скрипку по сравнению с Nvidia на рынке графических процессоров AI (GPU). Выручка AMD от центров обработки данных почти удвоилась в прошлом году, достигнув рекордных $12.6 миллиарда, благодаря сильным продажам как ее серверных ЦП, так и GPU.
Компания продала по крайней мере $5 миллиардов стоимостью GPU для центров обработки данных в 2024 году. AMD прогнозирует, что ее бизнес по GPU для центров обработки данных может вырасти до "десятков миллиардов, по мере прохождения следующих нескольких лет". Фактически AMD может заработать солидные доходы на GPU для центров обработки данных в долгосрочной перспективе, даже если она сможет занять небольшую долю этого рынка.
В конечном итоге можно сделать вывод, что AMD готовится к выдающемуся росту прибыли в течение следующих пяти лет. Поэтому покупка этой акции кажется очевидным выбором прямо сейчас, особенно учитывая ее коэффициент цена/прибыль-рост (PEG ratio) всего 0.42 на основе прогнозируемого роста прибыли за пять лет, согласно Yahoo! Finance.
PEG ratio менее 1 означает, что акция недооценена с учетом ожидаемого роста, и AMD торгуется значительно ниже этого порога. Таким образом, инвесторы, стремящиеся приобрести акцию растущей компании по привлекательным уровням, могут рассмотреть добавление AMD в свои портфели. Эта акция выглядит перспективной для впечатляющего долгосрочного роста.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.
Иногда наша команда экспертов-аналитиков предлагает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются выстрелить. Если вам жаль, что вы уже упустили возможность инвестировать, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2009 году, у вас было бы $323,920!*
Apple: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $45,851!*
Netflix: если бы вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $528,808!*
Прямо сейчас мы рассылаем уведомления Double Down для трех невероятных компаний, и возможно, скоро не будет еще одного такого шанса.
Продолжить
*Доходы Stock Advisor на 24 февраля 2025 года
Харш Чаухан не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Advanced Micro Devices, Intel, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие опции: длинные звонки Microsoft на январь 2026 года на $395, короткие звонки Intel на февраль 2025 года на $27 и короткие звонки Microsoft на январь 2026 года на $405. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Где будет находиться акция AMD через 5 лет? было опубликовано изначально The Motley Fool