Мы наткнулись на бычью тезис на Vale S.A. (NYSE:VALE) на ValueInvestorsClub от om730. В этой статье мы суммируем бычий тезис на VALE. Акции компании торговались по $8.45, когда этот тезис был опубликован, по сравнению с закрытием на $9.43 28 февраля.
Буровая установка посреди промышленного горнодобывающего участка, окруженного гористой местностью.
VALE производит и продает железную руду, железные гранулы, никель и медь в Бразилии и за рубежом. Она является одним из крупнейших металлургических и горнодобывающих компаний и работает через сегменты Iron Solutions и Energy Transition Materials.
Цена акций находится под давлением из-за ряда временных проблем в отрасли. Из-за циклического спада компании, такие как VALE, BHP и Rio Tinto, были понижены в своих рейтингах. Цена на железную руду также не помогла VALE, с 80% ее выручки, поступающей из сегмента Iron Solutions. VALE также была замешана в нескольких экологических катастрофах, связанных с дамбой Мариана (2015) и дамбой Брумадинью (2019). Инвесторы тяжело взвешивали эти инциденты на цену акций, но с новым руководством компания поворачивает новую страницу.
VALE действует на олигополистическом рынке, где крупные игроки имеют более эффективную структуру затрат; почти вдвое меньше, чем у малых игроков. Даже в период спада, крупные игроки, такие как VALE, могут генерировать положительные денежные потоки. Рынки считают, что инфраструктурный бум в Китае теряет позиции, и крупный горнодобывающий проект в Гвинее под названием Симанду обрушит рынок низкозатратной железной рудой с высоким содержанием железа. Хотя это может оказать давление на VALE, спрос на железо должен поддерживаться развитыми экономиками, которые предпочитают высококачественный контент. Скорее всего, доля низкосортной китайской руды будет заменена высококачественными рудами, производимыми компаниями, такими как VALE. Выброс руды через проект Rios Simandou также маловероятен, поскольку это может нарушить рынок, вызвав неблагоприятные цены.
Чтобы понять текущее недооцененное положение, компания практически вернула свою текущую оценку своим акционерам в форме дивидендов и акций обратного выкупа с 2021 по 2023 год. На тот момент цена на железную руду составляла $140 за тонну. Акции в настоящее время торгуются примерно в 5 раз выше прогнозируемого прибыли на акцию к 2025 году и могут стабильно увеличить свои денежные потоки с $3 миллиардов до $7 миллиардов за пять лет, если цена на железную руду сможет поддерживать уровень $100 за тонну. Без повышения рейтинга это предполагало бы приблизительную годовую ставку роста в 15%, которая могла бы увеличиться до 20-30%, если рейтинг станет более благоприятным.
Хотя мы признаем потенциал VALE как инвестиции, наша убежденность заключается в том, что некоторые акции искусственного интеллекта обладают большим потенциалом для достижения более высоких доходов, и делают это в более короткие сроки. Если вы ищете акцию искусственного интеллекта, которая обещает больше, чем VALE, но торгуется менее чем в 5 раз выше своей прибыли, ознакомьтесь с нашим отчетом о самой дешевой акции искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ:8 Лучших Акций с Широким Рвом для Покупки Сейчаси30 Самых Важных Акций Искусственного Интеллекта По Мнению BlackRock.
Отказ от ответственности: Нет. Эта статья была опубликована на Insider Monkey.