Акции Coca-Cola на бирже (NYSE: KO) выросли примерно на 33% за последние пять лет, даже несмотря на пандемию, инфляцию, рост процентных ставок и геополитические конфликты, которые потрясли рынки. Это неудивительно, поскольку популярный производитель напитков часто рассматривается как стабильное вложение, хорошо защищенное от экономических спадов.
Возможно, именно поэтому Уоррен Баффет с 1988 года держит акции Coca-Cola в портфеле Berkshire Hathaway, и почему они в настоящее время являются четвертым по величине активом конгломерата. Так будет ли Coca-Cola и дальше приносить стабильную прибыль в течение следующих пяти лет?
Давайте рассмотрим ее бизнес-модель, темпы роста и оценки, чтобы принять решение.
Что произошло с Coca-Cola за последние пять лет?
Сначала Coca-Cola могла показаться рискованным вложением из-за снижения потребления газировки за последние десятилетия. Однако она компенсировала этот давление путем приобретения и развития новых брендов фруктовых соков, чаев, бутилированной воды, энергетических напитков, кофе и даже алкогольных напитков на выбранных рынках. Кроме того, она обновила свои флагманские газировки новыми вкусами, более здоровыми версиями и уменьшенными порциями, чтобы привлечь новых клиентов.
В 2020 году органические продажи и сравнимая прибыль на акцию (EPS) Coca-Cola снизились, поскольку скорректированный свободный денежный поток (FCF) едва вырос. Это замедление в значительной степени было вызвано пандемией, которая сократила продажи ресторанам, поскольку больше посетителей оставались дома. Частично это давление было компенсировано более сильными розничными продажами в супермаркетах и других розничных точках.
Метрика | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
Рост органических продаж | (9%) | 16% | 16% | 12% | 12% |
Рост скорректированного FCF | 3% | 30% | (15%) | 2% | 11% |
Рост сравнимого EPS | (8%) | 19% | 7% | 8% | 7% |
Источник данных: Coca-Cola.
Органические продажи и сравнимый EPS Coca-Cola вновь возросли за последующие четыре года, поскольку отпустились пандемические ветры. Скорректированный FCF понизился в 2022 году из-за высоких налогов, уменьшения выгод от оборотных средств в 2021 году, увеличения выплат по стимулирующим вознаграждениям и увеличения запасов для защиты от волатильности цен на сырье. Однако скорректированный FCF вновь вырос в 2023 и 2024 годах, так как эти издержки снизились, и цены были повышены для компенсации инфляции.
Что произойдет с Coca-Cola в ближайшие пять лет?
На 2025 год Coca-Cola ожидает рост органических продаж на 5-6%, при увеличении сравнимого EPS на 2-3%. При цене $71 за акцию, акции Coca-Cola все еще оцениваются разумно по сравнению с 24-кратным значением среднего прогноза сравнимого EPS. Однако она ожидает, что ближайший рост прибыли будет сдержан валютными ветрами из-за крепкого доллара США.
При условии стабилизации и снижения процентных ставок доллар США должен ослабеть по отношению к другим валютам в ближайшие годы. Если это произойдет, и Coca-Cola будет увеличивать сравнимый EPS по составной годовой ставке роста (CAGR) 5% от среднего значения своего прогноза на 2025 год до 2030 года, это значение может вырасти до $3,77 на акцию к концу этого периода. Предполагая, что она все еще торгуется по 24-кратному курсу будущих прибылей, цена ее акций может потенциально вырасти на 27%, достигнув приблизительно $90,48 к началу 2030 года.
Coca-Cola также является Дивидендным Королем, который ежегодно увеличивает дивиденд в течение 63 последовательных лет. В настоящее время она выплачивает дивидендную ставку в размере 2,9%, что может показаться не очень впечатляющим по сравнению с дивидендной ставкой 10-летнего государственного долга в размере 4,3%. Но ее здоровый показатель выплат за последний период в размере 79% указывает на то, что у нее достаточно места для будущих повышений в течение следующих пяти лет.
Это все еще стабильная дивидендная акция
Акции Coca-Cola не взлетят к 2030 году, но останутся надежной стабильной акцией для консервативных доходных инвесторов. Так что если вы ищете безопасную акцию для покупки, удержания и забвения в этом изменчивом рынке, Coca-Cola по-прежнему соответствует всем требованиям.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Чувствовали ли вы когда-нибудь, что упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.
Иногда наша команда экспертов аналитиков делает рекомендацию Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются резко вырасти. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое лучшее время сделать ставку, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1000, когда мы удвоили ставку в 2009 году, у вас было бы $295759!*
Apple: если вы инвестировали $1000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $45128!*
Netflix: если вы инвестировали $1000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $525108!*
Прямо сейчас мы делаем двукратные предупреждения для трех невероятных компаний, и возможно, такого шанса больше не будет в ближайшее время.
Продолжение
*Доходность Stock Advisor на 3 марта 2025 года
Лео Сан владеет акциями Berkshire Hathaway. The Motley Fool владеет и рекомендует акции Berkshire Hathaway. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Где будет торговаться акция Coca-Cola через 5 лет? было изначально опубликовано The Motley Fool
