Walmart (NYSE: WMT) акции сделали бесчисленное количество миллионеров с тех пор, как они были впервые представлены на фондовом рынке в 1970 году. Вам не нужно было попасть на первичное публичное размещение (IPO), чтобы увидеть превосходящие рынок доходы от владения этим розничным гигантом. Акции Walmart выросли более чем на 150% за пять лет, закончившиеся в начале марта 2025 года, по сравнению с ростом в 94% в индексе S&P 500.
Но может ли эта хорошо известная акция по-прежнему обеспечивать отличные долгосрочные доходы с данного уровня? Давайте рассмотрим несколько факторов, указывающих на большие прибыли впереди для акционеров Walmart, несмотря на его высокую оценку.
Победы в основном бизнесе
Последние операционные результаты Walmart иллюстрируют мощь масштаба и вечную привлекательность повседневно низких цен. Сеть объявила в конце февраля, что продажи в основном бизнесе в США за четвертый квартал (закончившийся 31 января 2025 года) выросли на 5%, поскольку потребители искали сбережения, чтобы скомпенсировать давление на домашний бюджет. Эти приросты легко превзошли конкурентов, таких как Target и Kroger. Они происходили из нескольких крупных областей, включая рост электронной коммерции, лидерство в ценах и расширение ассортимента продукции. "Мы завоевываем рыночные доли, наш верхний уровень здоров, и мы в отличной форме с запасами", - сказал генеральный директор Даг Макмиллон в пресс-релизе.
Еще одним числом, которое выделялось, было увеличение клиентского трафика Walmart на 3%, которое произошло поверх предыдущего годового скачка на 4%. Такой уровень лояльности клиентов именно то, что хотят видеть акционеры от розничной торговли в конкурентной отрасли. Это подразумевает долгий путь к росту продаж впереди.
Сегменты роста
Даже когда основной бизнес розничной торговли набирает оборот, Walmart делает значительные шаги в диверсификацию в более прибыльные области помимо электронной коммерции. Его мировой рекламный бизнес вырос на 29% в прошлом квартале, доход от членства вырос на 16%, а сегмент маркетплейса вырос на 34%. Каждая из этих областей обеспечивает более высокую прибыльность, чем широкий бизнес в целом, что объясняет, почему скорректированная операционная прибыль выросла на 9%, или почти вдвое превысила темп роста чистых продаж.
Это еще ранние дни для всех этих бизнесов роста, что означает, что существует хороший шанс, что операционная маржа Walmart продолжит расти за текущий уровень в 4% к высоким однозначным цифрам.
Цена высока
Самый большой недостаток покупки акций Walmart сегодня - это их высокая цена. Даже после недавнего отката рынка, акции оцениваются в 40 раз выше прибыли и 1,1 раза выше выручки. Оба показателя близки к 10-летним максимумам. Для сравнения Costco Wholesale, который растет быстрее и имеет гораздо более прочные прибыли благодаря доходу от членства, оценивается в 60 раз выше прибыли и 1,8 раза выше выручки.
Walmart может заработать свой премиум в течение следующих нескольких лет, продолжая завоевывать рыночные доли в розничной торговле, опираясь на свои другие инициативы роста, чтобы увеличить прибыльность до 6% от выручки. Достижение этих целей легко может поддержать еще одно десятилетие превосходящих рынок доходов для инвесторов.
С другой стороны, вероятно, что бизнес Walmart пострадает вместе с остальной отраслью розничной торговли, если потребительские расходы будут продолжать снижаться. Если вас беспокоит надвигающийся экономический спад, вам может понравиться акция потребительских товаров, выплачивающая более крупные дивиденды, такая как Procter & Gamble.
Тем не менее, в любом случае инвесторам следует быть довольными имеющими акции Walmart в рамках портфеля на пенсию, который в конечном итоге может превысить 1 миллион долларов. Его лидирующее положение снижает риск краха бизнеса, а его множество путей роста в течение следующего десятилетия обеспечивает многочисленные возможности для отличных доходов. Поэтому эти, признаваемые как дорогие акции, должны присутствовать в вашем списке наблюдения, если не в вашем портфеле, уже сегодня.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в акции Walmart прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Walmart, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Walmart не вошел в их число. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут принести монстрозные доходы в будущие годы.
Помните, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $690,624!
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 821% превосходя рынок на 167% в индексе S&P 500. Не упустите возможность увидеть последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на момент 3 марта 2025 года
Демитри Калогеропулос владеет позициями в Costco Wholesale. The Motley Fool владеет позициями и рекомендует Costco Wholesale, Target и Walmart. The Motley Fool рекомендует Kroger. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Акции Walmart: Создание миллионера в процессе? было опубликовано The Motley Fool