"Т-Инвестиции" сохраняют позитивную оценку акций "Татнефти" с прогнозной стоимостью 800 рублей за штуку, что предполагает потенциал роста 15% от текущего уровня, сообщается в материале аналитиков брокера.
Результаты компании за второе полугодие 2024 года оказались выше ожиданий экспертов "Т-Инвестиций", а показатели за год - рекордными для эмитента. Основное влияние оказали увеличение объемов переработки, а также рост рублевых цен на российскую нефть.
EBITDA показала более скромную динамику по сравнению с выручкой из-за опережающего роста операционных расходов, стоимости закупки нефти и нефтепродуктов, а также увеличения налоговой нагрузки, отмечают аналитики брокера. Расходы по налогу на прибыль выросли из-за переоценки отложенных налоговых обязательств в связи с ростом налога до 25% с 2025 года. Это оказало давление на прибыль компании.
Финансовое положение "Татнефти" остается устойчивым, говорится в обзоре экспертов. Чистый долг по-прежнему отрицательный, а свободный денежный поток по итогам года вырос в 2,5 раза на фоне увеличения операционного потока и снижения капитальных затрат почти на 24%.
Также аналитики отмечают, что в фокусе инвесторов находятся дивиденды компании за четвертый квартал 2024 года. При коэффициенте выплат 75% от годовой чистой прибыли финальные дивиденды могут составить до 43 рублей/акцию, что соответствует доходности 6,2%.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.