Упав более чем на 13% от своего исторического максимума (достигнутого в декабре), Насдак Compositeофициально находится в коррекции, которая определяется как снижение не менее чем на 10%.
После снижения на 4% в понедельник, Насдак Composite снова упал во вторник, поскольку более широкая рыночная продажа усилилась по всем основным индексам. На момент написания этого материала технологический сектор снизился более чем на 10% с начала года. Крупные технологические акции, такие как Microsoft (NASDAQ: MSFT) и Apple, снизились на 10% и 12% соответственно. Nvidia упала на 19% с начала года.
Вот почему Microsoft особенно привлекательна как акция для роста для покупки сейчас.
Компании по справедливым ценам не всегда стоит покупать
Покупка акций во время крупной продажи никогда не легка, особенно когда продажа происходит довольно быстро. Насдак снизился на 12% за последний месяц, что указывает на то, насколько быстрой была продажа.
В периоды интенсивной волатильности может быть соблазн покупать акции компаний, которые сильно упали. Однако лучший способ преодолеть продажу - это покупать акции, в которые вы верите в долгосрочной перспективе. До такой степени, что вы готовы видеть их еще более падающими.
Каждый инвестор хочет получить хорошую сделку. Поэтому предпочтительнее покупать акции отличной компании по низкой цене. Однако полагаться на то, что вы можете купить акцию в самый подходящий момент, глупо. Быть приблизительно правым более чем достаточно. Фактически история показывает, что покупка акций великолепных компаний в плохие времена лучше, чем инвестирование в плохие или средние компании по феноменальным ценам. Или, как сказал Уоррен Баффет, "Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем справедливую компанию по замечательной цене".
Не каждая акция, которая продаётся, является замечательной компанией. Некоторые акции переоценены и, вероятно, слишком опережают фундаментальные данные. Но другие акции, как Microsoft, являются замечательными компаниями. И Microsoft уже торгуется по справедливой цене, что делает ее особенно привлекательной акцией для покупки сейчас.
Замечательная компания по справедливой цене
У Microsoft коэффициент цены к прибыли (P/E) составляет 30, что ниже его 10-летнего медианного P/E в размере 32,5. Таким образом, сразу становится ясно, что рынок оценивает Microsoft ниже его исторической средней стоимости, даже несмотря на то, что бизнес сильно изменился за последнее десятилетие.
Microsoft, вероятно, самая сбалансированная технологическая акция на рынке. Она занимается аппаратными средствами, продуктами для персональных компьютеров, программным обеспечением через свой легендарный набор Microsoft 365, Teams, платформами, такими как LinkedIn и GitHub, и облачной инфраструктурой через Microsoft Intelligent Cloud и Azure. Компания активно инвестирует в искусственный интеллект (AI) для повышения эффективности на существующих платформах и создания передовых центров обработки данных и AI-сервисов для своих облачных клиентов. Microsoft может позволить себе эти инвестиции благодаря своему высокому свободному денежному потоку и сильному балансу, в котором есть больше денежных средств, эквивалентов наличности и краткосрочных инвестиций, чем долгосрочных обязательств.
В целом покупка акций Microsoft является универсальным способом инвестирования в AI, облачные вычисления, программное обеспечение и аппаратные средства через компанию с финансовыми ресурсами для инвестирования на протяжении всего цикла.
Microsoft не та компания, которая переоценит свои расходы и окажется в затруднительном финансовом положении. Поэтому она хорошо подходит для выдерживания продолжительного замедления в некоторых из своих рынков сбыта.
Microsoft далеко не единорог
Одним из самых впечатляющих аспектов бизнеса Microsoft является сочетание роста доходов во всех сегментах и общего расширения маржи. Последний отчет о прибылях Microsoft относится ко второму кварталу финансового года 2025. Вот как этот квартал соотносится с первым полугодием (1H) за последние два финансовых года.
Метрика сегмента | 1H Финансовый год 2023 | 1H Финансовый год 2024 | 1H Финансовый год 2025 |
|---|---|---|---|
Доходы от продуктивности и бизнес-процессов (миллиарды) | $44.68 | $51.08 | $57.75 |
Маржа операционной прибыли от продуктивности и бизнес-процессов | 52.4% | 56.4% | 57.8% |
Доходы от интеллектуального облака (миллиарды) | $34.81 | $41.54 | $49.64 |
Маржа операционной прибыли от интеллектуального облака | 38.7% | 44.4% | 43% |
Доходы от персональных вычислений (миллиарды) | $23.38 | $25.92 | $27.83 |
Маржа операционной прибыли от персональных вычислений | 21.5% | 25.7% | 26.8% |
Источник данных: Microsoft.
Усилия по AI улучшили маржинальность в каждом бизнес-сегменте. Особенно впечатляет, насколько большим стал облачный бизнес Microsoft. Этот сегмент теперь почти такой же большой, как продуктивность и бизнес-процессы (к которым относятся Microsoft 365, Windows, Teams, коммерческие программные продукты, LinkedIn и другие).
Microsoft может столкнуться с временным замедлением
Рыночные сбои - идеальное время для пересмотра причин владения акцией, пересмотра инвестиционной тезиса и рассмотрения потенциальных рисков. Microsoft - феноменальный бизнес с надежным темпом роста, диверсифицированной бизнес-моделью, крепким балансом, разумной оценкой, растущим дивидендом и достаточным свободным денежным потоком, оставшимся для погашения акций. Итак, что касается рвов, то у Microsoft они примерно такие широкие и глубокие, как только можно.
Тем не менее, компания не защищена от рисков. Самый крупный риск на данный момент, вероятно, связан с влиянием ее инвестиций в область AI. Амбициозные планы Microsoft потратить $80 миллиардов на центры обработки данных и облачные приложения на AI в финансовом году 2025 - это нелегкая задача, даже для Microsoft. Уже мы видели, что компания отказалась от обратного выкупа акций для финансирования своих усилий в области AI.
Покупка акций Microsoft сейчас - это ставка на то, что эти инвестиции стоят высокой цены. Сокращение расходов со стороны клиентов Microsoft может затруднить продажу AI-сервисов. Тем не менее, трудно представить себе ситуацию, при которой спрос на инструменты AI для продуктов потребительского программного обеспечения и облачных решений был бы постоянно сокращен.
Microsoft стоит держать в периоды волатильности
Microsoft - довольно надежная акция для покупки сейчас, даже если коррекция на Насдак превратится в полноценный медвежий рынок. Темпы роста прибыли Microsoft могут замедлиться на несколько лет, но акция останется приемлемой ценностью. Microsoft не оценен на совершенство, несмотря на отличные результаты компании.
Это не так много, но стоит упомянуть, что у компании есть дивидендная доходность 0.9% с 15 последовательными годами увеличения выплат. Таким образом, у Microsoft есть небольшая возможность для пассивного дохода.
Чем дольше акция стоит на месте, тем выше станет дивидендная доходность Microsoft - особенно учитывая, что компания, скорее всего, будет продолжать увеличивать свой дивиденд каждый год в будущем. Другие мегакапиталовложения в рост, такие как Apple, Meta Platforms, и Alphabet, приносят дивиденд всего 0.5% или меньше, а Amazon и Tesla вообще не выплачивают дивиденды.
Сводя все воедино, Microsoft - это акция, на которую можно рассчитывать в долгосрочной перспективе, что делает ее идеальным кандидатом для покупки во время коррекции.
Стоит ли вложить $1,000 в Microsoft прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Microsoft, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас, и Microsoft не входит в их число. 10 акций, которые попали в выбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Рассмотрим, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $708,400!*
Теперь стоит отметить Stock Advisorсредний общий доход составляет803%, что превосходит рынок на160%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших компаниях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 14 марта 2025 года
Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынков и официальный представитель Facebook и сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Мэки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Сюзанна Фрей, руководитель в компании Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Даниэль Фёлбер не имеет позиции в упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla. The Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные звонки на январь 2026 года по Microsoft на $395 и короткие звонки на январь 2026 года по Microsoft на $405. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Nasdaq только что достигла территории коррекции: купите эту неудержимую акцию со скидкой было опубликовано изначально The Motley Fool
