С недавним возвращением волатильности на фондовом рынке инвесторы снова влюбились в надежные потребительские товары, особенно в те, которые регулярно увеличивают дивиденды. PepsiCo (NASDAQ: PEP) стала одним из относительных победителей в 2025 году, акции которой немного выросли, даже когда индекс S&P 500 упал на 5%. Давайте ближе познакомимся с этим гигантом напитков и закусок, чтобы увидеть, как он сравнивается со своим главным конкурентом по напиткам, Coca-Cola (NYSE: KO).
Рост и перспективы
Coca-Cola является явным лидером по росту, несмотря на то, что потребители стали более чувствительны к ценам в прошлом году. Органические продажи выросли на 14% в последнем квартале, превзойдя 2% рост PepsiCo. Напитковый гигант прогнозирует еще один успешный год вперед, поскольку органический доход будет расширяться на 5-6%. Управленческая команда PepsiCo, с другой стороны, прогнозирует еще один год низкодвижущегося роста доходов в 2025 году после того, как органические продажи выросли всего на 2% в прошлом году.
Инвесторы будут внимательно следить за результатами обеих компаний на предмет признаков усталости от инфляции. Это больше вызов для PepsiCo из-за его подверженности росту цен на продовольственные ингредиенты. Объем продаж упал на 1% в прошлом квартале по сравнению с 2% ростом Coca-Cola. Кроме того, Coca-Cola смогла более агрессивно повысить цены в 2024 году, сохраняя при этом положительный объем продаж. Эти факторы указывают на то, что у Coca-Cola есть более ясный путь к улучшению доходности для акционеров в 2025 году и в дальнейшем.
Денежный поток и доходность
Как PepsiCo, так и Coca-Cola обещают вознаградить инвесторов обильными денежными выплатами в этом году благодаря своим эффективным бизнесам. PepsiCo планирует потратить $7,6 миллиарда на дивиденды в 2025 году, а также $1 миллиард на выкуп акций.
Руководители Coca-Cola также отдают предпочтение дивидендам как основному каналу для денежных выплат. В прошлом году они потратили $8 миллиардов на дивиденды и $1,1 миллиарда на выкуп акций. Однако PepsiCo обеспечивает более высокую доходность на уровне 3,55% сегодня по сравнению с 2,7% у Coca-Cola. Обе компании увеличили свои дивиденды на 5% в 2025 году. В результате инвесторы, ищущие доход, могут отдать предпочтение акциям PepsiCo из-за их более высокой доходности и привлекательных тенденций денежного потока.
Цена правильная
Вы заплатите премию за акции Coca-Cola по сравнению с PepsiCo, но настоящий вопрос в том, стоит ли доплата. Акции PepsiCo торгуются по коэффициенту цены к прибыли (P/E) на 18 раз ожидаемой прибыли за текущий год, по сравнению с 24 у Coca-Cola. Подобное различие в оценке можно увидеть и по объему продаж, где PepsiCo торгуется по коэффициенту 2,3 к выручке, а у Coca-Cola - 6,5 к выручке.
Факторы, поддерживающие премию Coca-Cola, включают в себя его более быстрый рост, как упоминалось выше, а также его выдающуюся прибыльность. Операционная маржа напиткового гиганта составляет 30% от выручки, что в два раза выше, чем у PepsiCo - 14%.
Основные причины предпочтения акций PepsiCo перед Coca-Cola - их более низкая оценка и более высокая доходность. Однако большинство инвесторов предпочтут выбрать акции Coca-Cola для своих портфелей сегодня. Его напитковый бизнес доминирует в отрасли, и этот успех проявляется в силе ценообразования, высоких маржах прибыли и более быстром росте продаж. Нельзя отрицать также стабильность его прибыльной мощи, поскольку компания только что объявила о 63-м годовом подряд увеличении дивидендов. Эти выплаты обеспечивают Coca-Cola заметное место в эксклюзивном клубе Dividend Kings, или компаний, которые увеличивали свои дивиденды в течение по меньшей мере 50 лет подряд.
Платить большую цену за такой успешный, финансово надежный бизнес - это нормально. Coca-Cola выигрывает этот инвестиционный матч.
Не упустите это второе шанс на потенциально прибыльную возможность
Иногда кажется, что вы упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.
В редких случаях наша экспертная команда аналитиков делает рекомендацию Double Down по акциям компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы вложили $1,000, когда мы удваивали ставки в 2009 году,у вас было бы $299,728!*
Apple: если вы вложили $1,000, когда мы удваивали ставки в 2008 году, у вас было бы $39,754!*
Netflix: если вы вложили $1,000, когда мы удваивали ставки в 2004 году, у вас было бы $480,061!*
Прямо сейчас мы делаем рекомендации Double Down для трех невероятных компаний, и возможно, в ближайшее время не будет другого такого шанса.
Продолжение
*Доходность Stock Advisor на 14 марта 2025 года
Демитри Калогеропулос не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. The Motley Fool не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Лучшие акции для покупки прямо сейчас: PepsiCo против Coca-Cola был первоначально опубликован The Motley Fool
