Недавно мы опубликовали список 15 лучших банковских акций для покупки согласно мнению миллиардеров. В этой статье мы рассмотрим, где находится JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) по сравнению с другими лучшими банковскими акциями для инвестирования.
По мере начала 2025 года руководители банков сталкиваются с смесью оптимизма и неопределенности. Инфляция снижается, и процентные ставки снижаются, но вызовы, такие как медленный экономический рост, геополитическая нестабильность и изменение регуляций, держат лидеров отрасли в напряжении. По мнению Deloitte, в то время как американская экономика превзошла ожидания в 2024 году с темпом роста ВВП в 2,7%, ожидается, что в 2025 году темпы замедлятся, с прогнозами около 1,5%. Рост безработицы, снижение инвестиций в бизнес и высокий долг потребителей, который сейчас составляет рекордные $17,7 триллиона, могут оказать дополнительное давление на финансовую систему.
Для банков большим вызовом будет поддержание роста несмотря на эти экономические попутные ветры. С снижением процентных ставок ожидается снижение чистого процентного дохода, и расходы на привлечение депозитов могут оставаться высокими, поскольку банки конкурируют за удержание клиентов. Потребность в ипотечных кредитах, вероятно, увеличится, но кредитные карты и автокредиты могут иметь медленный рост, поскольку потребители затягивают ремни. Тем временем корпоративное заемное финансирование должно оставаться стабильным, с потенциальным ростом выпуска долга и сделок слияния и поглощения, если экономическая и политическая неопределенность улучшится.
По мнению Morningstar DBRS, американский банковский сектор ожидается оставаться стабильным в 2025 году, с банками, которые пользуются лучшей рабочей средой, улучшенной доходной кривой и стабильным экономическим ростом. Потребность в кредитах должна увеличиться, и банки смогли поддержать сильные уровни ликвидности, капитала и прибыльности, что ставит их в хорошее положение на год, который впереди. Хотя рейтинги кредитоспособности банков не ожидаются значительно измениться, некоторые могут увидеть положительные корректировки, если текущие тенденции сохранятся. Однако, если процентные ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось, это может оказать давление на потребителей и предприятия. Торговые конфликты или геополитические напряженности также могут замедлить экономический рост. С другой стороны, увеличение потребности в кредитах и крутая доходная кривая могут увеличить прибыль банков, и многие предсказывают рекордный чистый процентный доход (NII) в 2025 году.
Миллиардеры, поддерживающие банковский сектор
Поскольку банковская отрасль готовится к этим изменениям, миллиардеры внимательно следят за ситуацией. За последние десять лет миллиардеры стали намного богаче, увеличивая свое состояние быстрее, чем рынок акций. С 2015 по 2024 год их общее состояние более чем удвоилось, выросло с $6,3 триллиона до $14 триллионов. В сравнении MSCI World Index вырос всего на 73%. Количество миллиардеров также увеличилось, с 1 757 в 2015 году до 2 682 в 2024 году. Однако с 2020 года этот рост замедлился до всего 1% в год, в основном из-за потерь богатых людей в Китае. Тем временем миллиардеры в США, Европе и Индии по-прежнему видят рост своего состояния. Технологические миллиардеры получили наибольший прирост, их общее состояние утроилось с $789 миллиардов до $2,4 триллиона.
В Европе миллиардеры-инвесторы делают себя заметными в банковском секторе. Банковский сектор Италии проходит через крупные изменения, и две миллиардерские семьи, Дель Веккио и Кальтаджироне, предпринимают серьезные шаги, чтобы остаться в контроле. Они накопили значительные доли в Banca Monte dei Paschi di Siena (Paschi), позиционируя себя для влияния на волну слияний и поглощений, которая набирает обороты. Правительство хочет превратить Паски в третий крупный банк страны, в то время как другие кредиторы борются за заключение собственных сделок. Кальтаджироне и Дель Веккио только укрепили свои позиции, покупая больше акций Paschi, чтобы обеспечить себе возможность высказывать свое мнение о его будущем. В то время как они сосредоточены на финансовых выгодах, они также соответствуют видению правительства о более сильной банковской системе. Кальтаджироне, близкий к администрации Мелони, видит Паски как фундамент будущего банковского гиганта Италии.
Тем временем в США Уоррен Баффет остается доминирующей силой в финансовом секторе. Известный своей долгосрочной стратегией инвестирования, Berkshire Hathaway Баффетта имеет историю превзойдения рынка, достигая среднегодовой доходности в 12,1% за последние два десятилетия, незначительно опережая общий рынок в 11,5%. Он долгое время предпочитал финансовые акции из-за стабильных прибылей и надежных дивидендов, особенно тех, у которых крепкие руководящие команды. Однако его недавнее решение продать почти $1 миллиард акций крупного американского банка, а также доли в других финансовых учреждениях, сигнализирует о потенциальном изменении стратегии. Этот шаг может отражать опасения относительно банковского сектора или поиск лучших возможностей в другом месте. Несмотря на продажу акций, Баффетт остается глубоко инвестированным в банк, в который он сократил свою долю, по-прежнему удерживая огромную долю в $30 миллиардов.
Группа бизнесменов обсуждающих планы за круглым столом, украшенным логотипом финансовой компании.
Наш метод
Мы проанализировали эксклюзивную базу данных Insider Monkeys о владении акциями миллиардеров, чтобы составить наш список лучших банковских акций для инвестирования согласно мнению миллиардеров. Мы выбрали 15 лучших банковских акций для покупки на основе наибольшего количества миллиардеров-инвесторов, обновленных к IV кварталу 2024 года. Эти миллиардеры являются основателями или руководителями некоторых из ведущих хедж-фондов и компаний мира.
Почему мы интересуемся акциями, в которые вкладываются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции топовых хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных информационных бюллетеней выбирает 14 акций малой и крупной капитализации каждый квартал и с 2014 года принесла доходность 373,4%, превзойдя свой базовый показатель на 218 процентных пунктов (подробнее здесь).
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM)
Количество миллиардеров-инвесторов: 14
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), американский многонациональный банковский и финансовый гигант, занимает 8-е место в нашем списке лучших банковских акций для покупки. В феврале 2025 года компания объявила о крупном шаге в области частного кредитования, заявив на своей 30-й ежегодной Глобальной конференции по кредитованию с использованием финансового рычага, что выделяет $50 миллиардов со своего баланса, плюс почти $15 миллиардов от со-кредиторов. Это расширение направлено на укрепление своих прямых кредитных возможностей и предоставление индивидуальных кредитных решений для изменяющихся потребностей клиентов.
JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) сообщил о скачке на 50% чистой прибыли до $14 миллиардов и на 10% росте чистого дохода до $43,7 миллиарда в четвертом квартале 2024 года. В то время как чистый процентный доход снизился на 3% до $23,5 миллиарда, доход от не процентных операций вырос на 29% до $20,3 миллиарда. Операционные расходы снизились на 7% до $22,8 миллиарда, но после корректировки за специальную оценку FDIC в прошлом году на сумму $2,9 миллиарда они фактически увеличились на 5%, в основном из-за увеличения оплаты, расходов на брокерскую деятельность и технологических инвестиций. Банк также выделил $2,6 миллиарда на резервы по кредитам, с чистыми списаниями растущими до $2,4 миллиарда, в основном из-за Card Services.
12 марта Truist Securities подтвердила рейтинг Hold на JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) с целевой ценой в $268. Финансовый директор Джереми Барнум отметил небольшое снижение потребления потребителя, но подчеркнул стабильность банка и 14-летний рост дивидендов.
В целом, JPM занимает 8-е место в нашем списке лучших банковских акций для покупки согласно мнению миллиардеров. Хотя мы признаем потенциал роста JPM, наша убежденность заключается в том, что некоторые акции искусственного интеллекта обещают доставить более высокие доходы, причем в более короткие сроки. Если вы ищете акцию искусственного интеллекта, которая более многообещающа, чем JPM, но которая торгуется менее чем в 5 раз дешевле своих прибылей, ознакомьтесь с нашим отчетом о с