Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) трудно описать. На очень базовом уровне компания частично или полностью владеет огромным и разнообразным набором бизнеса (или акций этих бизнесов). Но такое описание упускает множество сложностей ее функционирования. Несмотря на эту сложность, или, возможно, из-за нее, компания является одной из самых внимательно отслеживаемых на Уолл-стрит.
Учитывая большой интерес к компании, также существует большой интерес к ее акциям. Но стоит ли сегодня покупать, продавать или удерживать акции Berkshire Hathaway? Ответ на этот вопрос также сложен.
Причины для покупки акций Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway технически является конгломератом: она управляет несколькими отдельными бизнесами под своим корпоративным зонтом. Однако она не похожа на любой другой конгломерат на Уолл-стрит из-за огромного разнообразия этих бизнесов. Железные дороги, коммунальные службы, трубопроводы, страхование, рестораны, строительство жилья, краска, точные детали, мебель, сладости и многое другое - все это часть империи Berkshire Hathaway. Этот странный ассортимент бизнесов - это результат деятельности одного человека: генерального директора Уоррена Баффета.
Это потому, что Berkshire Hathaway по сути является его инвестиционным средством. Подход Баффетта к инвестированию можно свести к покупке хороших компаний по разумной цене и их удержанию на долгосрочной основе для получения прибыли от их роста. Одним из ключевых аспектов его философии является то, что он предпочитает приобретать компании, в которых уже есть сильные управленческие команды. После этого он оставляет тех лидеров, которые уже находятся на своих постах, и предоставляет им достаточно свободы для выполнения своей работы, пока они не совершают грубых ошибок. По сути, это то, что делает инвестиционный фонд - за исключением того, что Berkshire Hathaway приобретает целые компании, в то время как инвестиционные фонды покупают только акции компании.
Конечно, Berkshire также известна своим портфелем акций, но стоимость ее портфеля полностью принадлежащих ей компаний выше. В настоящее время стоимость портфеля акций составляет около 287 миллиардов долларов. Также она держит 334 миллиарда долларов наличных средств и эквивалентов. Исходя из рыночной капитализации конгломерата в 1,140 триллиона долларов, стоимость, которую Уолл-стрит придает ее разнообразной коллекции дочерних компаний, составляет около 519 миллиардов долларов.
В целом, однако, трудно поспорить с успехом, и акции Berkshire Hathaway значительно превзошли индекс S&P 500 на долгосрочной основе. В конечном итоге, главная причина для покупки акций Berkshire Hathaway сегодня такая же, как и в любой другой день - инвестировать наряду с Баффеттом и его командой.
Причины для продажи (или избегания) акций Berkshire Hathaway
Хотя Баффетт пользуется высоким авторитетом на Уолл-стрит, и его прозвище - Оракул Омахи, он не волшебник. Его результаты, как и у любого другого опытного профессионального инвестора, имеют тенденцию подниматься и опускаться со временем, как и у широкого рынка. Поэтому стоит отметить, что акции в настоящее время торгуются практически на своем историческом максимуме. Также стоит отметить, что по всем традиционным показателям оценки они торгуются с премией. Коэффициенты цены к выручке, цены к прибыли и цены к книжной стоимости Berkshire все выше своих пятилетних средних значений.
Если у вас есть склонность к ценности как инвестору, вы, вероятно, не будете заинтересованы в покупке акций Berkshire Hathaway по текущим уровням оценки. Некоторые инвесторы, которые владеют ею многие годы, даже могут искушены продать часть акций и извлечь прибыль из-за увеличивающейся волатильности на более широком рынке. В последние недели индекс Nasdaq Composite и индекс S&P 500 оба временно понизились до уровня коррекции.
Причины для удержания акций Berkshire Hathaway
Тем не менее, ключевой частью успеха Berkshire Hathaway была склонность Баффетта к покупке и удержанию инвестиций - как акций, так и целых компаний - на долгосрочной основе. Учитывая невероятную долгосрочную производительность Berkshire Hathaway, попытка затаймить покупку и продажу акций кажется менее чем идеальной инвестиционной тактикой. Лучшим вариантом, если вы владеете ею, вероятно, будет просто оставить все как есть и получать пользу от роста множества бизнесов под зонтом Berkshire Hathaway.
Здесь есть одно предостережение. Баффетту 94 года. Вероятно, что он не будет генеральным директором еще долго. Он обучил своего преемника и команду, с которой работает, поэтому они должны быть пропитаны его уникальным инвестиционным подходом. Но если у вас есть акции, вам стоит следить за сменой генерального директора. Следующему лидеру этой компании предстоит заполнить гигантские ботинки. Если вас беспокоит смена руководства, что вполне разумно, вам, возможно, стоит подумать о продаже части акций, даже если вы не продаете все.
Беркшир Хэтэуэй - не типичная компания
Учитывая способ управления Беркшир Хэтэуэй, она в некотором смысле больше похожа на инвестиционный фонд, чем на компанию. Бывает ли плохое время для найма отличного управляющего капиталом? Вероятно, нет. Однако это не означает, что акции Беркшир Хэтэуэй будут отличным выбором для всех инвесторов, особенно учитывая, что генеральный директор Баффет приближается к уходу из компании. Тем не менее, учитывая успешный трек-рекорд Беркшир Хэтэуэй, долгосрочные инвесторы определенно должны обратить на нее внимание, даже при сегодняшних высоких оценках.
Стоит ли вложить $1,000 в Беркшир Хэтэуэй прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Беркшир Хэтэуэй, обратите внимание на это:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются10 лучших акций для инвестирования прямо сейчас, и среди них не оказалась Беркшир Хэтэуэй. Эти 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, что случилось с Nvidia когда она попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $726,481!*
Теперь стоит отметить, чтосредний общий доход Stock Advisor составляет835% - значительно превосходящий рынок результат по сравнению с164%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении вStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на момент 18 марта 2025 года
Рубен Грегг Бревер не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в Berkshire Hathaway и рекомендует ее. The Motley Fool располагает политикой раскрытия информации.
Акции Беркшир Хэтэуэй: Покупать, Продавать или Удерживать? Изначально опубликовано The Motley Fool
