Lemonade (NYSE: LMND) акции разочаровывали инвесторов на протяжении нескольких лет, хотя за это время они взлетали и падали. В прошлом году компания сделала невероятный прогресс как в бизнесе, так и в цене своих акций, но потеряла часть этих приростов и сейчас на 81% ниже своих максимумов 2021 года. Не пора ли наконец купить акции Lemonade?
Превращая лимоны в Лимонад
Lemonade - это компания по технологиям страхования, которая бросает вызов традиционным страховщикам, и клиенты массово подписываются на ее цифровые, удобные продукты.
2024 год стал для компании знаковым, поскольку она достигла сильного роста, снизила коэффициент выплат по убыткам, или то, сколько полиса она выплачивает в виде требований, и впервые за год сгенерировала положительный свободный денежный поток. Общий премиальный запас (IFP), или средние общие премии, увеличился на 26% год к году в четвертом квартале. Это сочетание премии на клиента, которая выросла на 5%, и числа клиентов, которое увеличилось на 20% до более чем 2,4 миллиона. Скорректированный свободный денежный поток составил 27 миллионов долларов, что выше, чем убыток в 11 миллионов долларов в предыдущем году.
Lemonade реализует свою стратегию роста, хотя часть о прибыльности занимает больше времени, чем хотели бы инвесторы. План Lemonade заключается в привлечении молодых клиентов и росте с ними по мере расширения их потребностей в страховании. Компания начала с арендного страхования, которое привлекает молодежь, и с тех пор запустила страхование домов, страхование для животных, автомобильное страхование и страхование жизни. По мере того, как клиенты взаимодействуют с и наслаждаются платформой Lemonade, они добавляют более дорогие продукты.
Руководство утверждает, что компания создана на цифровой инфраструктуре с использованием искусственного интеллекта и машинного обучения с самого начала, и все ее части взаимосвязаны. Это модель, которую традиционным страховщикам сложно повторить. Хотя сегодня все используют искусственный интеллект, у старых страховых компаний есть разрозненные сегменты, которые не "общаются" между собой, оставляя их в неопределенном положении в сегодняшнее время. Несмотря на то, что Lemonade пока еще небольшой дисруптор, инвесторам не следует недооценивать, куда она может прийти, учитывая, насколько хорошо сейчас работает модель.
Инвесторы оценили производительность, и акции Lemonade закончили год со ставкой в 128%.
Инвесторы все еще недовольны
Главной проблемой для инвесторов стал недостаточный коэффициент убытков, что означает, что Lemonade платит слишком много денег, чтобы быть прибыльной. Руководство продолжает утверждать, что его модели эффективны и улучшаются, и что для молодой компании потребуется время, чтобы их правильно настроить. В конце концов, алгоритмы наиболее полезны, когда у них больше данных, и без расходов и времени для предоставления этих данных будет кривая обучения.
Lemonade продолжает совершенствовать свой алгоритм и запускать новые модели, и в прошлом году был сделан значительный прогресс. В четвертом квартале коэффициент убытков составил 63%, это лучший показатель. Коэффициент убытков за последние 12 месяцев составил 73%, улучшение на 12 процентных пунктов год к году.
Тем не менее, Lemonade по-прежнему сообщает о высоких чистых убытках из-за высоких маркетинговых расходов. Чистый убыток составил 30 миллионов долларов в четвертом квартале, хотя это улучшение по сравнению с убытком в 42 миллиона долларов в прошлом году. Также остается риск до тех пор, пока коэффициент убытков не останется низким на протяжении времени, и Lemonade не докажет, что может его сдерживать.
Становится сладче
Руководство по-прежнему утверждает, что компания будет высоко прибыльной и сделает лучшую работу, чем традиционные страховые компании, но может потребоваться еще некоторое время, прежде чем это произойдет. Рост IFP ускоряется, и Lemonade ожидает, что в 2026 году он превзойдет 30%. Она снижает свои операционные расходы, и по мере их взаимодействия это приводит к увеличению прибыли.
Компания ожидает, что ее скорректированная прибыль до начисления процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) также будет положительной в следующем году, а валовая прибыль продолжит расширяться. Она видит, что чистая прибыль последует в 2027 году, и у нее есть долгосрочные амбиции превратить свой текущий IFP за последние 12 месяцев, почти $1 миллиард, в $10 миллиардов. Если акции последуют этому пути, акционеры должны получить прибыльный доход.
Так что сейчас время покупать? Если у вас есть аппетит к риску и время, чтобы дождаться этого, сейчас может быть хорошее время занять позицию в акциях Lemonade.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что вы упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам захочется услышать это.
Иногда наша команда экспертов аналитиков выдает рекомендации по акциям Double Down для компаний, о которых они считают, что они собираются процветать. Если вы беспокоитесь, что вы уже пропустили свой шанс инвестировать, сейчас лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2009 году, у вас было бы $305,226!*
Apple: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2008 году, у вас было бы $41,382!*
Netflix: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили ставку в 2004 году, у вас было бы $517,876!*
В настоящее время мы выдаем предупреждения Double Down для трех невероятных компаний, и такой возможности может не быть скоро.
Продолжить
*Доходы Stock Advisor на 24 марта 2025 года
У Дженнифер Сайбил имеются позиции в Lemonade. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Lemonade. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Время покупать акции Lemonade на дне? было первоначально опубликовано The Motley Fool
