J.P. Morgan подтвердил свою бычью позицию по отношению к Netflix (NFLX, Финансы), устанавливая целевую цену в $1,150, поскольку потоковая компания преодолевает отметку в 300 миллионов глобальных подписчиков и сообщает о ускоряющемся росте прибыли.
Аналитик Даг Анмут, который сохраняет рекомендацию к покупке, представил пересмотренную перспективу на основе последнего исследовательского отчета фирмы. Лоран Юн, аналитик из Бернштейн, устанавливает еще более оптимистичную целевую цену в $1,200. Только за четвертый квартал 2024 года Netflix привлек 19 миллионов платящих членов, превысив темпы роста подписок конкурентов, таких как Disney+, Apple TV+ и HBO Max. В то время как рост продаж в 2025 году прогнозируется в диапазоне от 12% до 14%, доход за год увеличился на 16% по сравнению с предыдущим годом. Инициативы по управлению затратами, включая борьбу с обменом паролями и более селективный подход к инвестициям в контент, способствуют увеличению операционных показателей с 21% в 2023 году до 27% в 2024 году. Согласно бизнес-прогнозам, свободный денежный поток в 2024 году составит $6.9 миллиарда; в 2025 году ожидается $8 миллиардов. Вместо борьбы за дорогие права на спортивные трансляции Netflix сосредоточился на региональном контенте и одноразовых событиях - стратегии, которая, по мнению экспертов, увеличила рентабельность инвестиций и укрепила экономичный подход к производству компании. Акции упали до $860 во время рыночного спада в марте после роста с уровня около $480 в конце 2023 года до более чем $1,000 в начале 2025 года. Несмотря на то, что компания не выплачивает дивиденды, Netflix продолжает возвращать деньги через более крупную программу выкупа акций. Ключевые элементы, поддерживающие долгосрочную ориентацию Netflix на рынке потокового вещания, упомянутые аналитиками, были его всемирная база подписчиков, акцент на финансовой дисциплине и избегание высокорискованных предприятий.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.