Investing.com -- Банк Америки повысил рейтинг Check Point Software Technologies (NASDAQ: CHKP) до Buy с Neutral, указывая на стратегические изменения под новым генеральным директором Надавом Зафриром, в то время как возобновил оценку Coursera Inc (NYSE: COUR) с рейтингом Underperform, указывая на слабый рост выручки и давление на маржу.
Check Point набирает обороты под управлением нового гендиректора
Банк Америки отметил, что акции Check Point отстали от более широкого сектора кибербезопасности в последние годы из-за реактивного НИОКР, ошибок в исполнении и вызовов в стратегии выхода на рынок.
Но под руководством Зафрира компания внедряет изменения, которые могут стимулировать рост.
"Мы видим обнадеживающие признаки новых инициатив в области выхода на рынок и продуктов, и уделяем большое внимание опыту и профилю гендиректора Зафрира", - гласит заметка.
Зафрир переструктурировал стратегию выхода на рынок путем уплощения организации, найма нового руководства по продажам и выравнивания стимулов по продажам с метриками годового повторяющегося дохода (ARR).
Кроме того, Банк Америки ожидает, что Check Point перейдет от отдельных продуктов к гибридной платформе сетки через органический и неорганический рост.
Банк Америки повысил целевую цену до $260 с $230, указав на улучшенные перспективы роста и присвоив множитель EV/FCF в 21x к оценкам на 2026 год.
Coursera сталкивается с препятствиями в росте, рейтинг - Underperform
С другой стороны, Банк Америки возобновил оценку Coursera с рейтингом Underperform, указывая на неяркий прогноз выручки на 2025 год и медленное улучшение маржи.
Руководство ожидает, что выручка от сегмента Дипломов, который показал наивысший сегментальный рост в 2024 году, снизится в 2025 году.
"Отступление не только ущемляет выручку, но также негативно сказывается на траектории маржи компании", - отметили в Банк Америка, добавив, что Дипломы внесли 8% выручки 2024 года, но имеют чистую маржу в 100%.
Банк Америки ожидает замедления роста выручки на 2025 год до 4%, вниз с 9% в 2024 году, с ослаблением в сегменте потребителей Северной Америки и снижением коэффициента удержания чистой выручки (NRR) в корпоративном сегменте.
Смена руководства, с Грегом Хартом, заменяющим Джеффа Маджионкальду в должности гендиректора с февраля 2025 года, также может вызвать проблемы с ростом в ближайшем будущем.
Банк Америки установил целевую цену в $7, присвоив множитель EV/2026 выручки в 0,4x, значительно ниже Ed-tech конкурентов на 0,9x из-за более слабого роста и маржинального профиля Coursera.
Связанные статьи
BofA повышает рейтинг Check Point, понижает рейтинг Coursera
Акции Польши выросли к закрытию торгов; WIG30 на 0,36% вверх
Три члена совета директоров Intel уйдут в отставку в рамках последних изменений в связи с поворотом