Выручка: $678 миллионов, увеличение на 20% по сравнению с прошлым годом, установлен новый рекорд продаж за третий квартал.
Коммерческие продажи: Увеличение на 22% по сравнению с прошлым годом, составляют 72% от общих продаж.
Правительственные продажи: Увеличение на 15% по сравнению с прошлым годом, составляют 28% от общих продаж.
Откорректированный показатель EBITDA: $81.2 миллиона, увеличение на 39% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
Показатель EBITDA-маржи: Увеличение до 12% с 10.3% в предыдущем году.
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): Рост на 16% до $0.99 с $0.85 за тот же период прошлого года.
Чистый долговой рычаг: Снижение до 3.06x с 3.17x в предыдущем квартале.
Продажи деталей и комплектующих: $271 миллион, увеличение на 12% по сравнению с прошлым годом.
Продажи по ремонту и инжинирингу: $216 миллион, увеличение на 53% по сравнению с прошлым годом.
Продажи интегрированных решений: $163 миллиона, незначительное снижение на 1.6% по сравнению с прошлым годом.
Чистый процентный расход: $18.1 миллиона за квартал.
Эффективная налоговая ставка: Предполагается около 30% на 4 квартал.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 9 предупреждающих знаков с AIR.
Дата публикации: 27 марта 2025 года
Для полного текста выписки по прибыли обратитесь к полному тексту выписки по прибыли.
Положительные моменты
AAR Corp (NYSE:AIR) сообщила о рекордных продажах в третьем квартале на сумму $678 миллионов, увеличение на 20% по сравнению с прошлым годом.
Откорректированный показатель EBITDA увеличился на 39% до $81.2 миллиона, с улучшением маржи с 10.3% до 12%.
Сегмент поставок деталей увеличил продажи на 12%, благодаря значительному росту в деятельности по распределению новых запчастей.
Сегмент по ремонту и инжинирингу показал увеличение продаж на 53%, с ростом откорректированного показателя EBITDA на 110%.
AAR Corp (NYSE:AIR) снизила чистый долговой рычаг с 3.17x до 3.06x, что свидетельствует о крепком финансовом управлении и позиционировании для будущих инвестиций.
Отрицательные моменты
Деятельность USM показала умеренный годовой рост, но не соответствовала ожиданиям из-за задержек с попаданием двигателей в ремонт.
Сегмент интегрированных решений показал незначительное снижение продаж на 1.6% из-за общего уменьшения правительственной деятельности.
Отчуждение бизнеса по поставкам шасси ожидается принести лишь незначительное улучшение марж, указывая на ограниченную немедленную финансовую выгоду.
Наблюдались сниженные эффективность и производительность в сегменте ремонта и инжиниринга из-за наращивания штатов и интеграционных мероприятий.
Расширение ангара в Майами столкнулось с задержками из-за проблем с разрешениями, что может повлиять на будущий рост мощности.
Высвечиваемые вопросы и ответы
В: Можете ли вы разъяснить текущее состояние рынка USM и ваши ожидания от его производительности в ближайшие кварталы? О: Джон Холмс, генеральный директор, пояснил, что рынок USM временно снизился из-за отсрочек обслуживания со стороны конечных клиентов, что привело к снижению спроса на материалы для двигателей. Однако он считает, что это временное явление, так как отложенное обслуживание в конечном итоге будет завершено. Кроме того, на рынок поступает больше целых активов и пакетов деталей, что позиционирует AAR хорошо для будущих инвестиций.
В: Наблюдаете ли вы какое-либо влияние от опасений по поводу роста мощности среди американских и европейских авиакомпаний на ваш бизнес? О: Джон Холмс, генеральный директор, заявил, что несмотря на опасения относительно роста мощности, AAR не заметила значительного снижения спроса на свои услуги. Компания продолжает сосредотачиваться на демонстрации своей ценности для сохранения бизнеса, даже если произойдут сокращения мощности.
В: Как отразится отчуждение бизнеса по поставкам шасси на ваши EBITDA-маржи? О: Шон Гиллен, финансовый директор, отметил, что бизнес по поставкам шасси приносит прибыль на уровне точки безубыточности или незначительно позитивную на операционном уровне. Его отчуждение будет улучшать маржи, но не значительно. Прогноз на 4 квартал предполагает, что бизнес по поставкам шасси будет включен в результаты за один месяц.
В: Можете ли предоставить обновление по бизнесу Trax и его потенциалу для расширения марж? О: Джон Холмс, генеральный директор, подчеркнул, что Trax является наиболее маржинальным бизнесом AAR, и недавние сделки с Cathay Pacific и Singapore Airlines способствуют расширению марж. У компании есть крепкая труба потенциальных клиентов для Trax, особенно в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона.
В: Каковы перспективы для оборонных возможностей, особенно в отношении деталей USM с Министерством обороны США? О: Джон Холмс, генеральный директор, отметил, что хотя пока не наблюдается значительного увеличения продаж USM правительству, есть оптимизм из-за текущих дискуссий и текущей среды для попыток новых вещей в масштабе. Любая деятельность в этой области будет дополнительной к текущим результатам.
Для полного текста выписки по прибыли обратитесь к полному тексту выписки по прибыли.
Эта статья первоначально появилась на GuruFocus.
