ETF Vanguard S&P 500 (NYSEMKT: VOO) предлагает один из самых простых и эффективных способов инвестировать в широкий спектр акций. Индексный фонд тесно отслеживает S&P 500 и взимает крошечное соотношение расходов, чтобы гарантировать своим акционерам справедливую долю рыночных доходов.
Эти доходы в значительной степени обусловлены акциями искусственного интеллекта (AI) за последние несколько лет. Впечатляющие результаты 2023 и 2024 годов обусловлены лишь несколькими лидерами AI, чьи акции стремительно увеличились в цене.
Однако, хотя S&P 500 включает в себя несколько великолепных технологических компаний, лидирующих в инновациях в области AI, не все великолепные акции AI включены в индекс.
Индекс широко признан как эталон для более широкого фондового рынка. И хотя он состоит из 500 крупнейших компаний на рынке, есть несколько конкретных требований для включения. Во-первых, компания должна иметь штаб-квартиру и большинство своих активов в Соединенных Штатах. Во-вторых, она должна быть прибыльной на основе общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) за последний квартал и за последние 12 месяцев.
В результате несколько ключевых акций полупроводников остаются за пределами индекса, а следовательно и за пределами ETF Vanguard S&P 500. Одной из акций AI, которую стоит рассмотреть для дополнения индексного фонда, является акция Marvell Technology (NASDAQ: MRVL). В настоящее время она торгуется по привлекательной цене и может стать отличным дополнением к любому портфелю.
Компания увеличивает свою долю рынка микросхем для AI
У Marvell широкий портфель чипов, включая сетевые коммутаторы, оптическую связь и процессоры. Все три из них играют важную роль в развитии и продвижении искусственного интеллекта.
Сетевое оборудование необходимо для обеспечения передачи данных в кластере ускорителей AI из одного места в другое как можно быстрее и эффективнее. Оно уменьшает избыточность и время простоя. Иными словами, оно гарантирует, что клиенты облачных вычислений получают наибольшее возможное использование от дорогих процессорных чипов, установленных в их центрах обработки данных.
Когда дело доходит до сетевых чипов, Marvell работает над тем, чтобы отобрать долю у лидера рынка Broadcom. Специализация Marvell и способность предлагать индивидуальные решения помогли ей заключить крупные контракты с гипермасштабируемыми компаниями. Например, в прошлом году она анонсировала кастомный чип сетевого интерфейса для Meta Platforms.
Компания также наблюдает за сильным принятием ее кастомных ускорителей AI компаниями, такими как Amazon, которая обратилась к Marvell за помощью с ее чипами Trainium 2. Как следует из их названия, эти чипы используются для обучения больших языковых моделей.
Ее чип для вывода, Inferentia, должен перейти на дизайн Marvell в этом году. Marvell также сотрудничает с Alphabet по своему процессору Axion CPU и с Microsoft по своему ускорителю искусственного интеллекта Maia (о чем сообщило руководство, что начнется в 2026 году).
Marvell не только видит, что общий объем рынка для ее чипов для центров обработки данных будет расти в среднем на 29% ежегодно с 2023 по 2028 год, но также ожидает практически удвоить свою долю рынка за это время.
Исходя из прогресса, достигнутого с гипермасштабируемыми компаниями в 2024 году, это кажется выполнимым. Руководство заявило, что чипы AI приносили ей значительно более $1,5 миллиарда выручки за финансовый год 2025 (закончился в январе) и ожидает "очень значительно превзойти" свою цель в $2,5 миллиарда на следующий год.
Это отразилось на выручке Marvell от центров обработки данных, которая в последнем квартале выросла на 78% год к году и на 24% последовательно. Однако это произошло за счет сокращения ее других сегментов, которые в совокупности уменьшились на 32% год к году.
Тем не менее, ее другие сегменты, кажется, стабилизировались в четвертом квартале, показав последовательный рост в большинстве случаев. Таким образом, чипы AI должны обеспечить значительный рост для Marvell.
Почему его нет в S&P 500?
Marvell - американская компания, но она не была стабильно прибыльной на основе GAAP с 2018 года. Есть очень конкретная причина.
Управление начало приобретать небольшие компании со специализацией в определенных технологиях в тот год. Оно началось с приобретения Cavium на $6 миллиардов, производителя сетевых чипов. С 2019 по 2021 год было совершено еще несколько крупных покупок. Результатом стало значительное списание амортизации нематериальных активов, которое включается в ее прибыль по GAAP.
Эта неналичная статья расходов снизила отчетную прибыль компании по GAAP примерно на $1 миллиард в каждом из последних четырех лет. Без этого Marvell была бы прибыльной и, вероятно, включена в S&P 500.
Таким образом, компания получила прибыль по GAAP в размере $200 миллионов в прошлом квартале. Управление ожидает оставаться прибыльной по GAAP в течение текущего года, поскольку масштабируется ее бизнес центров обработки данных.
Тем временем, скорректированная прибыль (adjusted) по негAAP является лучшим показателем финансового здоровья Marvell. Акции в настоящее время торгуются всего в 25 раз выше консенсусной оценки аналитиков по скорректированной прибыли на акцию в финансовом году 2026.
Учитывая, что аналитики ожидают увеличения скорректированной прибыли на 135% в течение следующих двух лет, это невероятная цена для производителя чипов. И если она останется прибыльной по GAAP, ее могут включить в S&P 500, что станет еще одним катализатором для повышения ее цены.
Пока что она остается вне базового индекса. Но инвесторы ETF Vanguard S&P 500 и другие индексные инвесторы, желающие вложиться в акции AI, могут рассмотреть добавление небольшого количества в свой портфель.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Marvell Technology прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Marvell Technology, обратите внимание на это:
Командный аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что выделил, на что они считают, что стоит вложить в данный момент, и Marvell Technology не вошла в их список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $697,245!
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 845%, что превосходит рынок на 165% по S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor к 24 марта 2025 года
Suzanne Frey, руководитель в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и официальный представитель Facebook, сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Маки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Адам Леви имеет позиции в Alphabet, Amazon, Meta Platforms и Microsoft. The Motley Fool имеет позиции в Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft и Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool рекомендует Broadcom и Marvell Technology и рекомендует следующие варианты: длинные звонки на январь 2026 года на $395 на Microsoft и короткие звонки на январь 2026 года на $405 на Microsoft. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Если вы вкладываете только в ETF Vanguard S&P 500, вы упускаете возможность инвестировать в этот потенциально прибыльный акционерный актив искусственного интеллекта (AI), исходный текст: The Motley Fool
