Если вы не уверены, с чего начать поиск следующего мультибеггера, обратите внимание на несколько ключевых тенденций. Среди прочего, мы хотим видеть две вещи: во-первых, увеличение доходности от используемого капитала (ROCE), и, во-вторых, расширение объема используемого капитала компанией. Это означает, что у компании есть прибыльные инициативы, в которые можно продолжать реинвестировать, что является чертой машинки для накопления капитала. Однако, после краткого анализа цифр, мы считаем, что у Valero Energy (NYSE:VLO) нет потенциала стать мультибеггером в будущем, но давайте посмотрим, почему.
Доходность от используемого капитала (ROCE): Что это такое?
Для тех, кто не знает, что такое ROCE, это показатель, измеряющий количество прибыли до налогов, которую компания может получить от используемого капитала в своем бизнесе. Формула для расчета этого показателя для Valero Energy выглядит следующим образом:
Доходность от используемого капитала = Прибыль до выплаты процентов и налогов (EBIT) (Общие активы - Краткосрочные обязательства)
0,086 = 3,8 млрд долларов США (60 млрд долларов США - 15 млрд долларов США) (На основе данных за последние двенадцать месяцев до декабря 2024 года).
Таким образом, у Valero Energy ROCE составляет 8,6%. В абсолютных значениях это низкая доходность, но это около среднего показателя для отрасли нефти и газа, который составляет 10%.
Посмотрите наш последний анализ для Valero Energy
На графике выше мы сравнили предыдущий ROCE Valero Energy с его предыдущей производительностью, но будущее, вероятно, более важно. Если хотите, можете ознакомиться с прогнозами аналитиков, оценивающих Valero Energy, абсолютно бесплатно.
Что может нам сказать тенденция ROCE
Не было много новостей о доходности и уровне используемого капитала Valero Energy за последние пять лет, потому что оба показателя оставались на уровне. Это говорит о том, что компания не реинвестирует в себя, так что вполне возможно, что она прошла фазу роста. Так что не удивляйтесь, если Valero Energy не станет мультибеггером через несколько лет. При уменьшении возможностей для инвестиций логичным кажется то, что Valero Energy выплачивает приличные 34% своей прибыли акционерам. Учитывая, что бизнес не реинвестирует в себя, имеет смысл распределять часть прибыли между акционерами.
Наш взгляд на ROCE Valero Energy
В заключение, Valero Energy не увеличивает свою прибыль, но генерирует стабильную доходность от одного и того же объема используемого капитала. Однако для долгосрочных акционеров акции подарили им невероятную доходность в 296% за последние пять лет, поэтому рынок, кажется, оптимистично смотрит на его будущее. В конечном итоге, если основные тенденции сохранятся, мы бы не рассчитывали на то, что он станет мультибеггером в будущем.
Еще одна вещь, которую мы заметили - это 1 предупреждение, с которым сталкивается Valero Energy, которое вам может показаться интересным.
Если вы хотите искать надежные компании с хорошей прибылью, ознакомьтесь с этим бесплатным списком компаний с крепкими балансами и впечатляющей доходностью по акциям.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с упором на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.