Акции FedEx достигли 52-недельного минимума. Стоит ли сейчас покупать дивидендные акции?

FedEx (NYSE: FDX) достиг 52-недельного минимума 21 марта после публикации отчетности и сокращения прогноза на весь год. Однако с тех пор акции почти полностью восстановились после этой распродажи, хотя FedEx все еще упал более чем на 14% за последний год на момент написания этого текста.

Вот что стало причиной сокращения прогноза FedEx и стоит ли сейчас покупать дивидендные акции.

DRIVE дает результаты

FedEx добился значительного прогресса в сокращении затрат и улучшении операций, что помогло операционной прибыли расти быстрее, чем выручке.

В конце 2022 года FedEx представил программу DRIVE, проведя инвесторскую презентацию в апреле 2023 года. В презентации FedEx заявил, что выявил примерно $4 млрд стоимости и экономии, которые могут быть достигнуты к 2025 финансовому году. Кроме того, программа Network 2.0 сгенерирует еще $2 млрд стоимости к 2027 финансовому году. Network 2.0 направлена на объединение сегмента экспресс-доставки FedEx с его земным подразделением для создания более эффективной сети.

В своем последнем отчете о прибылях (третий квартал финансового года 2025), FedEx подтвердил свою цель на весь 2025 финансовый год в размере $2,2 млрд постоянного сокращения затрат от программы DRIVE - включая $600 млн сэкономленных за последний квартал - продолжая прогресс, достигнутый в финансовом году 2024.

FedEx впервые объявил о цели в $2,2 млрд в июне прошлого года, поэтому подтверждение прогноза является обнадеживающим знаком успешности программы DRIVE. Однако прогноз прибыли FedEx оставался нестабильным.

В июне FedEx прогнозировал $20-22 на акцию в скорректированных доходах на 2025 финансовый год, сократил прогноз до $19-20 на акцию в декабре, а затем снова снизил прогноз до $18-18,60 на акцию.

Реагирование на тарифы

Снижение прогноза обусловлено слабыми экономическими ожиданиями. Торговые напряжения не были определены, когда FedEx сообщила о прибылях за второй квартал финансового года 2025 в декабре. Теперь компания может столкнуться с давлением на цены и инфляцией затрат из-за тарифов, что может замедлить объемы транспортировки. На последней телефонной конференции по результатам прибыли FedEx сказала, что многие из ее клиентов уже ожидают повышения цен, что может оправдать увеличение цен со стороны FedEx для компенсации затрат.

FedEx хорошо справляется с фиксацией дополнительной платы за спрос. Своевременные поставки в сочетании с сокращением затрат DRIVE могут помочь защитить маржи FedEx даже в условиях сложной макроэкономической среды. FedEx - это международный бизнес, но стоит отметить, что большинство поставок приходится на территорию США.

Исполнительный директор FedEx Раджеш Субраманиам сказал следующее на телефонной конференции по результатам прибыли:

В целом, тарифы могут стать проблемой для FedEx, но у компании есть силы в ценообразовании, чтобы помочь компенсировать рост затрат, и большая часть ее бизнеса находится внутри страны.

Дешевая оценка

Прогнозы аналитиков предполагают $18,20 в EPS на финансовый год 2025 и $21,09 в EPS на финансовый год 2026. Исходя из текущей цены акций в размере $241,07, у FedEx будет коэффициент цены к прибыли (P/E) всего 13,2 на основе прогноза на 2025 финансовый год и 11,4 на основе результатов 2026 финансового года. Это дешево по сравнению с 10-летним медианным P/E FedEx в размере 18,4. Естественно, инвесторы могут предположить, что прибыль FedEx будет меньше, чем ожидалось, если торговые напряжения возрастут и повлияют на объемы доставки.

FedEx выплачивает стабильные и растущие дивиденды в размере $5,52 на момент написания - что соответствует доходности 2,3%. Дивиденд является доступным даже если прибыль снизится, поэтому инвесторы могут рассчитывать на пассивный доход от FedEx.

Качественная ценная акция для долгосрочных инвесторов

Транспортные компании могут проходить через циклы на основе экономического роста и торговли. Тарифы по своей сути усложняют торговлю, что плохо для FedEx. Однако долгосрочным инвесторам не стоит слишком углубляться в экономические циклы или торговую политику.

FedEx отлично справляется с усилиями по сокращению затрат. Компания генерирует сильный денежный поток для продолжения финансирования долгосрочных инвестиций в Network 2.0 и другие проекты, несмотря на циклическое замедление.

Итак, FedEx остается ценной акцией для покупки прямо сейчас.

Стоит ли инвестировать $1,000 в FedEx прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции FedEx, обратите внимание на следующее:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те акции, которые, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, и FedEx не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $682,965!

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 842% - превосходящая рынок на 165% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подписке на Stock Advisor.

Посмотреть 10 акций

*Доходность Stock Advisor на момент 24 марта 2025 года

Даниэль Фелбер не имеет позиции в каких-либо из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует FedEx. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Акции FedEx достигли 52-недельного минимума. Стоит ли сейчас покупать дивидендные акции? были изначально опубликованы The Motley Fool