Инвесторы спешат в 'Убежище без риска': Jefferies выбирает 2 лучшие золотые акции для покупки

Последнее время на рынке наблюдается увеличение волатильности, вызванной усилиями президента Трампа воплотить в жизнь одно из ключевых предвыборных обещаний — борьбу с тем, что он считает нечестными торговыми практиками.

Освежите свой портфель с Spark:

• Легко выявляйте риски и возможности акций.

• Узнавайте рыночное положение акций с детальным анализом конкурентов.

По своему обычаю Трамп производит и отменяет тарифы на свое усмотрение, чтобы давить на ключевых торговых партнеров, таких как Канада, Мексика и Китай, с целью пересмотра сделок на его условия. В последнем действии президент вводит 25% тарифы на автомобильные импорты.

Естественно, это добавляет свежей доли неопределенности на рынки. Никто точно не знает, как уляжется пыль, ни в ближайшей перспективе, ни в долгосрочной перспективе. Но одно ясно — инвесторы чувствуют нервозность. Золото, классическое убежище, выросло на 16% в этом году и теперь торгуется выше 3000 долларов за унцию.

Этот сдвиг не прошел незамеченным. Аналитик Jefferies Дэвид Хоув видит переход к золоту как сигнал того, что акции золотодобывающих компаний могут быть следующими в очереди на рост. Он выделил два топовых имени, которые, по его мнению, хорошо позиционированы в текущей среде. Потенциал роста может быть не взрывным, но в тревожных рыночных условиях эти выборы предлагают нечто столь же ценное: стабильность, устойчивость и возможность стабильных доходов.

Мы обратились к платформе TipRanks, чтобы узнать мнение о выборах Хоува со стороны остального Уолл-стрит. Давайте ближе посмотрим на оба.

Newmont Corporation (NEM)

Начнем с штаб-квартиры Newmont в Колорадо, американской горнодобывающей компании, основанной в 1921 году. Newmont описывает себя как ведущую золотую компанию в мире и является также крупным игроком в добыче меди, серебра, цинка и свинца. Горнодобывающий портфель Newmont является мировым классом и включает важные проекты в Северной Америке, Латинской Америке, Карибском бассейне и Австралии; вместе эти регионы составляют примерно три четверти операций компании. Newmont также имеет операции в Папуа-Новой Гвинее и африканской стране Гана.

В феврале этого года Newmont объявила свои запасы минеральных ресурсов на конец 2024 года. Главной цифрой были, конечно же, запасы золота компании, заявленные как 134.1 миллиона унций. Эта цифра снизилась на 1.8 миллиона унций, или на 1.3%, по сравнению с предыдущим годом. Newmont также сообщила о крепких резервах 1-го уровня по меди и серебру, указанных как 13.5 миллионов тонн меди и 530 миллионов унций серебра, соответственно.

Также в то же время, когда компания объявила о своих металлических резервах, она также представила свои финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год. Среди ключевых фактов было сообщено о годовой добыче золота в размере 6.8 миллиона унций, что на 23% выше, чем в предыдущем году. Добыча золота в четвертом квартале составила 1.9 миллиона унций, самый высокий квартальный результат года. Очищенный чистый доход за четвертый квартал составил 1.6 миллиарда долларов, или 1.40 доллара на акцию, превзойдя прогноз на 36 центов на акцию.

Также стоит отметить, что Newmont сообщила о свободном денежном потоке за 2024 год в размере 2.9 миллиарда долларов, а свободный денежный поток в 4 квартале, в размере 1.6 миллиарда долларов, представляет собой квартальный рекорд. Компания предоставила прогноз по добыче на 2025 год в размере 5.9 миллиона унций золота.

В своем обзоре Newmont для Jefferies аналитик Хоув отмечает, что акции торгуются с дисконтом по сравнению с конкурентами и, что, что более важно, они скорее всего будут продолжать доставлять крепкие показатели добычи и денежного потока. Он пишет: 'NEM торгуется по P/NAV в размере 0.6x по текущим ценам, значительно дешевле его конкурента AEM примерно на 40%, и мы ожидаем, что разрыв в оценке сократится по мере реализации NEM своего руководства и FCF, обеспечиваемого продолжающимся оптимизационными усилиями на его активной базе с продолжительностью'.

Хоув продолжает рекомендовать покупку акций Newmont с целевой ценой $57, что предполагает потенциал роста на один год в размере 18%. (Чтобы посмотреть историю успеха Хоува, нажмите здесь)

В целом, Newmont имеет рейтинг Модератная Покупка на основе 10 недавних аналитических обзоров, включая 4 рейтингованных Покупка, 5 рейтингованных Удерживать и 1 рейтинг Продать. Акции в настоящее время торгуются по цене $48.39, а их средняя целевая цена в размере $50.54 подразумевает умеренный рост на 4.5% в следующем году. (См. прогноз акций NEM)

Royal Gold (RGLD)

Следующая компания, также с штаб-квартирой в Колорадо, — Royal Gold, золотая компания с особенностью. Royal в основном работает через приобретение потоков или прав на роялти в горнодобывающих операциях, в основном в золоте, но также в других металлах, и получает свой доход из этих источников. Бизнес-модель Royals включает прямые инвестиции в горнодобывающие активы, предоставление ликвидности для горняков и финансирование слияний и поглощений в горнодобывающей промышленности. Благодаря этим действиям Royal получает права как на металлические потоки, так и на роялти.

Эта бизнес-модель имеет двойные преимущества: минимизация рисков и максимизация вознаграждения. Роялти могут иметь интересы в шахтах и их прибылях, ограничивая свою собственную экспозицию к операционным рискам и капиталовложениям, и в то же время компания может структурировать свои сделки, чтобы зафиксировать экспозицию к росту цен на металлы. Бизнес Royals легко масштабируем и может быстро адаптироваться к горнодобывающим операциям любого размера. Для инвесторов здесь преимущество в более высоком соотношении вознаграждения к риску и в получении дохода от золотых шахт без необходимости рисковать экспозицией к опасностям горнодобывающей промышленности.

Royal фокусирует свои операции на золоте, традиционном драгоценном металле-убежище, и хотя 76% выручки компании происходят именно от этого металла, у нее также есть экспозиция на серебро и медь — 12% выручки Royals поступает от ее интересов в серебре и 9% от меди. Компания имеет операции в Америке, Австралии, Африке и Европе.

Эти операции в последние несколько кварталов стабильно увеличивали выручку и прибыль. В последнем финансовом отчете, который охватывал 4 квартал и весь 2024 год, Royal сообщила о квартальной выручке в размере 202.6 миллиона долларов. Это было разделено между 124.8 миллионами долларов потоковой выручки и 77.8 миллионами долларов роялти-выручки. Общая квартальная выручка была на 32% выше год к году и на 16.42 миллиона долларов превысила ожидания. В итоге, Royal реализовала прибыль в размере 1.63 доллара на акцию по данным non-GAAP, превысив прогноз на 15 центов на акцию.

Проверяя снова мнение Хоува и обзор Jefferies, мы видим, что аналитик позитивно настроен на потенциал роста этой акции. Он пишет: 'Мы продолжаем прогнозировать привлекательный профиль роста для RGLD, второй только после WPM среди его конкурентов, и ожидаем, что разрыв в оценке закроется по мере увеличения доли в производстве'.

Для Хоува это подтверждает рейтинг Покупать акции RGLD, и его целевая цена в размере 178 долларов подразумевает, что акции вырастут на 10% за следующий год.

У Royal Gold имеется рейтинг Модератная Покупка от аналитиков Wall Street, рейтинг, основанный на 4 рейтингах Покупать и 1 Удерживать и Продать каждый. Текущая цена акций 161.30 доллара и средняя целевая цена 169.83 доллара вместе указывают на потенциал роста в 5% за год. (См. прогноз акций RGLD)

Чтобы найти хорошие идеи для акций с привлекательной оценкой, посетите Лучшие акции для покупки TipRanks, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks о

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями рекламных аналитиков. Содержание предназначено исключительно для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ перед совершением любых инвестиций.

Отказ от ответственности и раскрытие информации