Многие инвесторы все еще изучают различные показатели, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья для тех, кто хотел бы узнать о показателе доходности по акциям (ROE). Чтобы урок был практичным, мы используем ROE, чтобы лучше понять Equifax Inc. (NYSE: EFX).
Return on Equity или ROE - это тест на то, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Проще говоря, его используют для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Как рассчитывается ROE?
ROE можно рассчитать с помощью формулы:
Return on Equity = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из вышеуказанной формулы, ROE для Equifax составляет:
12% = 607 млн долл. США / 4,9 млрд долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к декабрю 2024 года).
‘Доход’ - это годовая прибыль. Это означает, что на каждый доллар собственного капитала компания зарабатывает 12 центов прибыли.
Посмотрите наш последний анализ Equifax
Имеет ли Equifax хороший ROE?
Можно сказать, что самый простой способ оценить ROE компании - сравнить его со средним показателем в отрасли. Важно отметить, что это далеко не идеальный показатель, поскольку компании значительно отличаются в рамках одного и того же классификатора отраслей. Как видно на рисунке ниже, у Equifax ROE ниже, чем среднее значение (20%) в отрасли профессиональных услуг.
К сожалению, это не оптимально. Однако низкий ROE не всегда плох. Если уровень долга компании умеренный или низкий, то есть все еще шанс улучшить доходность за счет использования финансового рычага. Высокий уровень долга при низком ROE - это уже другая история и рискованные инвестиции по нашему мнению.
Значение долга для доходности по акциям
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес, для увеличения прибыли. Эти средства могут поступать от выпуска акций, накопленной прибыли или долга. В случае первых двух вариантов ROE будет отражать использование этих средств для роста. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственный капитал. Это сделает ROE более привлекательным, чем если бы не использовался долг.
Долг Equifax и его ROE 12%
Equifax использует большое количество долга для увеличения доходности. У него показатель долга к собственному капиталу составляет 1,02. Сочетание довольно низкого ROE и значительного использования долга не особенно привлекательно. Долг несет дополнительные риски, поэтому он действительно оправдан только в том случае, если компания генерирует неплохие доходы от него.
Вывод
Доходность по акциям - один из способов сравнить качество деловой деятельности различных компаний. Компанию, которая может достичь высокой доходности по акциям без долга, можно считать высококачественным бизнесом. Если у двух компаний приблизительно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и одна из них имеет более высокий ROE, я, как правило, предпочел бы ту, у которой ROE выше.
Но когда бизнес высокого качества, рынок часто предлагает цену, которая отражает это. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли - и сколько инвестиций потребуется в будущем. Поэтому вы можете захотеть взглянуть на этот насыщенный данными интерактивный график прогнозов для компании.
Конечно, вы можете найти фантастическое инвестиционное предложение, посмотрев в другую сторону. Поэтому взгляните на этот бесплатный список интересных компаний.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о содержании? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае напишите на адрес электронной почты редакционной команды (на) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем аналитику на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам долгосрочный фокусированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, которые влияют на цену акций, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
