Акции McDonald's (MCD) продемонстрировали высокую устойчивость в последние недели на фоне жесткой распродажи на более широких рынках, еще раз напоминая нам о своем статусе безопасного увеличителя. В то время как гигант фаст-фуда сталкивается с инфляционными ветрами и изменениями в потребительских расходах, он недавно отметил рекордные доходы и прибыль. Даже когда акции колеблются около своих максимумов за последние 52 недели, я считаю, что они остаются разумно оцененными, учитывая доказанную силу компании, общий прогноз и уникальные качества.
Осветите свой портфель искрой:
Легко определите риски и возможности акций.
Определите рыночное положение акций с помощью подробного анализа конкурентов.
Учитывая совокупность факторов, поддерживающих акции MCD, в сочетании с устойчивым бычьим импульсом за последние пять лет, я булл на акции.
Навигация по экономическим и отраслевым ветрам
McDonald's столкнулся с сложной средой в прошлом году, борясь с макроэкономическими и отраслевыми трудностями. Заметно, что инфляция и ужесточение бюджетов домашних хозяйств сдавили потребительские расходы, особенно среди малоимущих семей. В публичном заявлении руководство McDonald's отметило, что они борются, чтобы вернуть малоимущих потребителей обратно в магазины, несмотря на расширение скидок после спада доходов. Тем временем в Великобритании, одном из самых крупных международных рынков McDonald's, снизился поток клиентов, и руководство признало, что Британия была одним из самых проблемных регионов, поскольку малоимущие британцы переходили на другие альтернативы быстрого питания.
К этим давлениям добавился вспышка вспышка E.coli в США, которая ударила по сети осенью 2024 года и была связана с загрязненными добавками на квотер-фунтовых бургерах. McDonald's быстро убрал загрязненные ингредиенты и заверил клиентов, но инцидент повредил продажи в конце года, поскольку сопоставимые продажи в США упали на 1,4% в IV квартале. Для инвесторов это довольно обеспокоительно, потому что этот спад стал самым крутым после пандемии, поскольку многие клиенты избегали продукции McDonald's во время паники.
Устойчивость продолжает достигать рекордных результатов
И все же, даже в условиях этих ветров, McDonald's сумел сохранить стабильность на протяжении шторма. Компания отметила рекордные продажи и прибыль для 2024 года. Системные продажи достигли $26 миллиардов, умеренный рост на 2%, который тем не менее стал историческим максимумом, в то время как прибыль на акцию выросла на 8,2% до рекордных $12,33.
Одним из основных двигателей был рост ее программы лояльности и цифровой платформы. Действительно, McDonald's сообщил о примерно $30 миллиардах системных продаж от участников программы лояльности за год, увеличение на 30%. К концу года у компании было более 175 миллионов активных пользователей лояльности по всему миру, увеличение на 15%, что показывает, как их мобильное приложение и лояльность углубляют взаимодействие с клиентами.
В международном масштабе умные стратегии стоимости и местные маркетинговые кампании помогли преодолеть снижение трафика. На рынках, таких как Япония, Китай и Ближний Восток, McDonald's сосредоточился на предложениях меню со скидками, чтобы привлечь бюджетно ориентированных клиентов, что увеличило продажи более дешевых товаров и поддерживало рост одинаковых магазинов по всему миру, в то время как продажи в США снизились. Глобальное разнообразие работает наилучшим образом.
В то же время цифровое расширение сети оправдало себя: к концу 2024 года цифровые каналы (мобильное приложение, киоски самообслуживания и доставка) составляли более 40% продаж в его шести основных рынках, делая заказ более удобным и эффективным.
Компания также добилась успеха с выборочными инновациями в меню через свои временные предложения и изменения в классических блюдах, которые нашли отклик у клиентов. Например, пятидолларовый обеденный комплект, запущенный в США, был настолько популярен, что увеличил трафик и заставил среднего клиента тратить более $10 на дополнительные товары. Все эти примеры доказывают, что инвесторам никогда не стоит недооценивать способность McDonald's балансировать доступность, возбуждение меню и цифровое удобство для продолжения роста даже в условиях неблагоприятных рыночных условий. Бесценный маркетинг, в виде регулярных посещений Дональда Трампа с мировыми СМИ на хвосте, очевидно, помогает.
Прогноз MCD повышает привлекательность оценки
Моментум McDonald's намечен на 2025 год, с руководством, видящим еще один год рекордных доходов и прибыли, поддерживаемых крепкими денежными потоками от франчайзинга и продолжением экспансии магазинов. Компания ожидает, что ее операционная маржа установится в среднем до высоких 40%, превосходя прошлогодний уровень 46%. Хотя валютные колебания могут сократить $0,20-0,30 с EPS MCD, Уолл-стрит видит достаточный рост выручки и расширение маржи, чтобы преодолеть это снижение, с консенсусными прогнозами, оценивающими годовой рост более 5% до $12,32. Эта оценка отчасти консервативна, учитывая возможность отскока после E.coli, хотя логично, что Уолл-стрит играет на безопасную сторону.
Почти 95% франчайзинговых точек обеспечивают стабильные денежные потоки, поэтому акции McDonald's заслуживают премиальной оценки. Таким образом, несмотря на то, что акции торгуются близко к историческим максимумам, я не считаю их дорогими при примерно 25-кратном уровне прибыли.
Более того, не забывайте, что грандиозный 50-летний рекордный рост дивидендов McDonald's - это еще один фактор, привлекающий инвесторов к акциям, несмотря на премию, часто значительно превышающую текущие уровни. Таким образом, текущие уровни цен на акции едва ли ограничивают потенциал для дальнейшего роста.
Является ли McDonald's хорошей акцией для покупки?
Несмотря на то, что акции MCD приближаются к новым историческим максимумам, у McDonald's сохраняется рейтинг «Модератный покупать» на Уолл-стрит. Этот рейтинг основан на 15 покупках, 10 удержаниях и ни одной продаже, выставленных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций MCD в размере 327,52 доллара за акцию подразумевает примерно 5% потенциала роста за следующие двенадцать месяцев.
Надежная акция, способная выдержать удары
McDonald's доказал, что может выдержать любую бурю, которая бы потрясла менее стойкие бренды. От инфляционных проблем и конкурентного давления до тревожного инцидента с безопасностью пищевых продуктов, McDonald's гнется и адаптируется к рыночным условиям, но никогда не отклоняется от доставки доходов акционерам.
Сегодня акции MCD торгуются близко к своему максимуму за 52 недели по хорошей причине: это стабильный компаундер в мире, где найти консистентность сложно. Смешивая стойкие денежные потоки, продолжающийся рост по верхней и нижней линиям и трудносопоставимую рекордную дивидендную историю, McDonald's остается топовым выбором для инвесторов, ищущих защиту от рецессии и роста.
Открытая информация
Отказ от ответственности и раскрытие информацииСообщить о проблеме
