Фондовый рынок полон дорогих и дешевых акций, но самое сложное - определить, какие из них все еще стоит покупать по их текущей цене. "Дешевые" и "дорогие" в данном контексте не относятся к цене за акцию, а скорее к оценке компании. Это важное различие, поскольку иногда акции, считающиеся "дешевыми", могут торговаться за сотни долларов за акцию.
Три акции, которые выглядят дешево, но являются фантастическими компаниями, - это Тайваньское производство полупроводников (NYSE: TSM), Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) и Adobe (NASDAQ: ADBE). Этот тройной набор был довольно сильно распродан за последний месяц, но инвесторам стоит не терять времени, чтобы рассмотреть возможность покупки акций.
Все эти акции дешевле, чем весь S&P 500 в целом
Давайте начнем с оценки этих акций на основе их прогнозных коэффициентов цены к прибыли (P/E). Я предпочитаю эту метрику перед завершенным P/E, потому что рынок - это машина, ориентированная в будущее, а не в прошлое. Прогнозные множители прибыли используют прогнозы аналитиков для оценки стоимости компании, что неизбежно сопряжено с ошибками. Однако это лучшая мера, которая позволяет увидеть, куда движется компания.
Как показано на графике ниже, все они торгуются по более низкому прогнозному множителю прибыли, чем более широкий рынок, измеряемый S&P 500. S&P 500 в настоящее время торгуется по 21 разу прогнозной прибыли, в то время как ни одна из этих трех компаний не торгуется дороже 20.
Эти акции не намного дешевле, чем более широкий рынок, но при том, что рынок торгуется с небольшим премиумом по сравнению с этим тройным набором, это говорит о том, что Уолл-стрит ожидает, что эти акции будут расти медленнее, чем рынок. Однако это ошибка, поскольку все три компании обещают превзойти рынок ростом.
Ни у одной из этих акций нет веских причин для торговли с дисконтом
Тайваньское производство полупроводников (TSMC), вероятно, имеет лучший аргумент для того, чтобы к его акциям прикреплялся премиум, поскольку руководство прогнозирует невероятный рост на ближайшие пять лет. TSMC - лидирующий полупроводниковый фабрикат в мире и производит микросхемы для компаний, у которых нет производственных возможностей. Это дает руководству TSMC понимание отрасли чипов, к которому мало кто может получить доступ, что подтверждает его прогнозы.
В ближайшие пять лет руководство планирует увеличить свой доход почти на 20% годовой темп, что гораздо быстрее, чем типичный темп роста рынка в 10%. Этот рост, похоже, еще не был встроен в цену акций TSMC, что делает их привлекательным предложением для использования разницы в цене.
Хотя у Alphabet нет такого высокого темпа роста, как у TSMC, у нее есть крепкий рекламный бизнес, который обычно демонстрирует двузначный рост практически каждый квартал. Аналитики Уолл-стрит не ожидают ничего иного от Alphabet в 2025 и 2026 годах, прогнозируя рост на 11% в обоих годах. Однако прибыль на акцию (EPS) ожидается расти быстрее, поскольку различные усилия по повышению эффективности в сочетании с выкупом акций должны увеличить эту метрику. Аналитики ожидают роста прибыли на акцию на 12% и 14% в 2025 и 2026 годах, соответственно, что быстрее темпа роста обычного рынка.
Последняя в списке - одна из самых ненавистных акций искусственного интеллекта на Уолл-стрит: Adobe. Многие инвесторы считают Adobe компанией, которая готова к дисрупции AI, но это еще не проявилось. В первом квартале финансового года 2025 (закончился 28 февраля), выручка выросла на 10% по сравнению с прошлым годом, а ее предложение Firefly AI продолжает быть лидером в своей отрасли. Это не слишком быстрый рост, но акция торгуется с дисконтом.
Одним из факторов, который увеличит прибыль на акцию Adobe, является ее агрессивная программа выкупа акций. Она выкупила 7 миллионов акций в последнем квартале. Учитывая, что у Adobe около 435 миллионов акций в обращении, компания на пути выкупить около 6% компании в этом году. Сочетание этой программы выкупа акций с 10% ростом выручки позволяет создать компанию, которая легко может увеличивать прибыль с двузначным темпом. В результате я считаю, что у Adobe есть все шансы превзойти рынок в будущем.
Хотя ни одна из этих компаний не станет самой крупной ростовой акцией в ближайшие годы, у всех есть убедительные аргументы, почему они могут превзойти рынок в будущем. Я думаю, что сейчас отличное время, чтобы воспользоваться этими ценными предложениями по хорошей цене, поскольку хорошие сделки, как правило, не длится вечно.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Когда-нибудь чувствовали, что упустили возможность приобрести самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.
Иногда наша команда экспертов аналитиков выдает рекомендацию Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются взлететь. Если вас беспокоит, что вы уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас - лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1,000, когда мы удваивались в 2009 году, у вас было бы $288,966!*
Apple: если вы инвестировали $1,000, когда мы удваивались в 2008 году, у вас было бы $42,440!*
Netflix: если вы инвестировали $1,000, когда мы удваивались в 2004 году, у вас было бы $526,737!*
Прямо сейчас мы выдаем предупреждения Double Down для трех невероятных компаний, и возможно, больше такой возможности не будет в ближайшее время.
Продолжить
*Доходность Stock Advisor на 24 марта 2025 года
Сюзанн Фрей, исполнительный директор в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Китен Друри имеет позиции в Adobe, Alphabet и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Adobe, Alphabet и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
3 Неудержимые акции, которые слишком дешевы, чтобы их игнорировать прямо сейчас, были опубликованы исходно The Motley Fool