Хотя некоторые инвесторы уже хорошо знакомы с финансовыми показателями (поднять шляпу), этот материал предназначен для тех, кто хотел бы узнать о показателе доходности собственного капитала (ROE) и почему он важен. Мы рассмотрим ROE на примере TG Therapeutics, Inc. (NASDAQ:TGTX).
ROE или доходность собственного капитала - важный фактор, который должен учитывать акционер, поскольку он показывает, насколько эффективно их капитал реинвестируется. Проще говоря, это показатель используется для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, которые работают над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитать ROE?
Формула ROE выглядит так:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, исходя из указанной формулы, ROE для TG Therapeutics составляет:
11% = 23 млн долларов США / 222 млн долларов США (за последние двенадцать месяцев к декабрю 2024 года).
'Доход' - это прибыль за последние двенадцать месяцев. Одним из способов понимания этого является то, что на каждый доллар собственного капитала акционеров компания заработала 0,11 доллара прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом TG Therapeutics
Имеет ли TG Therapeutics хороший ROE?
Один из простых способов определить, имеет ли компания хорошую доходность собственного капитала, - это сравнить ее со средним показателем для своей отрасли. Важно отметить, что это далеко не идеальный показатель, поскольку компании значительно различаются в рамках одного классификатора отраслей. Как показывает диаграмма ниже, у TG Therapeutics ROE ниже среднего (15%) в отрасли биотехнологий.
Это, безусловно, не идеально. Однако мы считаем, что более низкий ROE может означать, что компания имеет возможность улучшить свою прибыльность с использованием кредитного плеча, при условии, что ее текущие уровни долга низки. Когда у компании низкий ROE, но высокие уровни долга, мы должны быть осторожны, так как связанный риск слишком велик. Вы можете увидеть 2 выявленных нами риска для TG Therapeutics, посетив нашу панель управления рисками бесплатно на нашей платформе здесь.
Как долг влияет на ROE?
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес и увеличения прибыли. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В случае первых двух вариантов ROE отразит этот капитал для роста. В последнем случае долг, используемый для роста, улучшит доходность, но не повлияет на общий капитал. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя с дополнительными рисками в случае непогоды, метафорически говоря.
Долг TG Therapeutics и его ROE в 11%
TG Therapeutics использует большое количество долга для увеличения доходности. Его коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,10. Его ROE довольно низкий, даже при использовании значительного долга; это не очень хороший результат, на наш взгляд. Долг несет дополнительный риск, поэтому он действительно оправдан только в том случае, если компания получает хорошие доходы от него.
Итог
ROE - один из способов сравнить качество бизнеса различных компаний. Компании, способные достичь высоких доходов собственного капитала без излишнего долга, как правило, являются качественными. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга по отношению к собственному капиталу, а у одной из них выше ROE, я, как правило, предпочту ту, у которой ROE выше.
Однако, когда бизнес имеет высокое качество, рынок часто ставит на него цену, отражающую это. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важны для учета. Поэтому вам может быть интересна эта БЕСПЛАТНАЯ визуализация прогнозов аналитиков по компании.
Если вы хотите ознакомиться с другой компанией - с потенциально более качественными финансовыми показателями, - не упустите этот бесплатный список интересных компаний с ВЫСОКОЙ доходностью собственного капитала и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Озабочены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций, и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ с уклоном на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние компании объявления, ценовые факторы или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции во всех упоминаемых акциях.
