Не так уж много управляющих активами, которые могут привлечь внимание инвесторов, как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B). С тех пор, как он стал генеральным директором в середине 1960-х годов, 'Оракул Омахи' руководил невероятным накопленным доходом в 6 444 825% по акциям класса A его компании (BRK.A), что в годовом итоге по общему возврату почти вдвое превышает базовый индекс S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) за последние шесть десятилетий.
Учитывая успех Баффетта на инвестиционном фронте, профессиональные и обычные инвесторы не стесняются использовать его опыт для значительного долгосрочного роста. Глава Berkshire способен выискивать удивительные сделки, скрытые на виду.
Многие инвесторы могут легко отслеживать торговую деятельность Уоррена Баффетта. Не позднее чем через 45 календарных дней после окончания квартала, Berkshire Hathaway обязана подать форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам. В этой заявке подробно перечислены все акции, которые Баффетт и его главные советники (Тед Уэшлер и Тодд Комбс) купили и продали за последний квартал.
Но то, чего инвесторы могут не знать, это то, что 13F Berkshire имеет свои ограничения. Более того, в нем не указана любимая акция Уоррена Баффетта для покупки. Это компания, в которую он инвестировал почти $78 миллиардов менее чем за семь лет и которая категорически превосходит широкий S&P 500 по возврату в текущем году.
Главные активы Berkshire Hathaway не являются любимыми акциями для покупки Баффетта
Основываясь на квартальных 13F Berkshire, можно прийти к выводу, что главные активы его компании - это любимые акции для покупки Уоррена Баффетта.
Например, Apple (NASDAQ: AAPL) была крупнейшим активом Berkshire по рыночной стоимости более полутора десятилетий. Глава Berkshire оценивает сильное руководство генерального директора Apple Тима Кука, который проводит непрерывное преобразование своей компании в фокусирующуюся на более высокомаржинальных подписных сервисах.
Более того, Apple имеет ведущую программу по возврату капитала среди публичных компаний. С момента начала выкупа акций в 2013 году, он приближается к сумме в $750 миллиардов кумулятивных выкупов и выкупил почти 43% своих акций. Прекрасное в том, что для компаний со стабильным или растущим чистым доходом выкуп акций способствует увеличению прибыли на акцию (EPS).
Несмотря на похвалы, которые Уоррен Баффетт высказывал по поводу Apple и его генерального директора, Оракул Омахи продал более 615 миллионов акций Apple с сентября 30, 2023 года.
Инвесторы также могут подумать, что 'вечные' активы Баффетта - те, которые были определены в его долевом письме акционерам 2023 года как 'неопределенные' активы - это его любимые акции для покупки. Среди этих восьми 'вечных' активов находятся Coca-Cola и American Express, которые соответственно держатся с 1988 и 1991 года, Occidental Petroleum и пять японских торговых домов.
Хотя Coca-Cola и American Express несомненно являются ключевыми активами для Berkshire Hathaway, он не приобретал акций ни одной из этих компаний действительно долгое время. Тем временем, Баффетт потратил огромные средства на покупку почти 265 миллионов акций Occidental Petroleum с начала 2022 года, но это все еще не сравнивается с почти $78 миллиардов, потраченными на покупку акций его любимой компании.
Любимая акция Уоррена Баффета для покупки превосходит S&P 500, но исторически дорога
Инвесторы, желающие получить информацию о любимой акции Уоррена Баффетта для покупки, должны обратиться к операционным результатам компании, а не к ежеквартальной 13F Berkshire, и сразу перейти к финансовым результатам компании. На последней странице перед исполнительными сертификатами вы найдете детали о том, сколько именно Уоррен Баффетт потратил на приобретение своей любимой акции (барабанная дробь)... Berkshire Hathaway.
До июля 2018 года программа выкупа акций Berkshire Hathaway фактически связывала руки Баффетта. Выкупы могли осуществляться только в том случае, если акции Berkshire упадут до или ниже 120% от книжной стоимости (т.е. не более 20% от книжной стоимости в последнем квартале). Поскольку акции Berkshire ни разу не падали ниже этого уровня, никаких выкупов акций не могло быть осуществлено.
17 июля 2018 года совет директоров компании внес изменения в правила, регулирующие выкупы акций, чтобы дать Уоррену Баффетту и его покойному правому руку Чарли Мангеру больше автономии. Пока у Berkshire есть не менее $30 миллиардов в общей наличности, эквивалентах наличности и облигациях США на своем балансе, и Баффетт считает, что акции его компании внутренне дешевы, выкупы могут быть сделаны без конечной даты или потолка.
В течение 24 последовательных кварталов (июль 2018 - июнь 2024 года) Баффетт одобрил покупку почти $78 миллиардов стоимости акций своей компании. За это время количество акций Berkshire уменьшилось примерно на 12,6%. Аналогично Apple, эти выкупы повысили прибыль на акцию Berkshire Hathaway.
К закрытию торгов 1 апреля 2025 года акции Berkshire Hathaway превзошли широко известный S&P 500 на Wall Street более чем на 21 процентный пункт по возврату в текущем году: 17,13% против (-4,23%). Это различие еще более заметно за последние пять лет, с акциями класса A Berkshire, превосходящими S&P 500 более чем на 75 процентных пунктов (193,2% против 117,9%), не учитывая дивиденды.
Хотя вложение почти $78 миллиардов через выкуп акций выглядит как гениальный ход в перспективе, стоит отметить, что Уоррен Баффетт нарушил свою 24-квартальную серию и не приобрел ни одной акции своей компании во второй половине 2024 года.
Если есть один аспект философии инвестирования Баффетта, в котором он неизменно упорен, это его желание получить хорошую сделку. Он ярый сторонник ценности инвестиций, и даже акции его собственной компании уже не являются выгодной сделкой.
По результатам закрытия торгов 1 апреля акции Berkshire Hathaway торговались с премией в 77% к стоимости книги на конец 2024 года. Последний раз, когда акции компании Баффетта стабильно торговались с такой значительной премией к стоимости книги, был в начальной стадии Великой рецессии (декабрь 2007 года).
Хотя результаты Berkshire Hathaway за текущий год, последние пять лет и 60 лет демонстрируют, какой гигант создали Баффетт и Мангер, недавнее отсутствие желания Баффетта покупать акции своего любимого актива свидетельствует о возможных проблемах на Уолл-стрит.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Чувствовали ли вы когда-либо, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит это услышать.
Иногда наша команда экспертов аналитиков делает рекомендацию по акциям Double Down для компаний, которые, по их мнению, собираются дать рост. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс инвестировать, сейчас самое лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили вложения в 2009 году,у вас было бы $286,347!*
Apple: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили вложения в 2008 году, у вас было бы $42,448!*
Netflix: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоили вложения в 2004 году, у вас было бы $504,518!*
Прямо сейчас мы делаем рекомендации по акциям Double Down для трех невероятных компаний, и может не быть еще одного шанса такого рода в ближайшее время.
Продолжить
*Доходы Stock Advisor на 1 апреля 2025 года
American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Шон Уильямс не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Apple и Berkshire Hathaway. Motley Fool рекомендует Occidental Petroleum. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Любимая акция Уоррена Баффетта для покупки - $78 млрд куплено менее чем за 7 лет - в этом году абсолютно лучше S&P 500, изначально опубликовано The Motley Fool