(Блумберг) -- Индекс S&P 500 снизился до самого низкого уровня за 11 месяцев, сократив $5.4 триллиона рыночной стоимости всего за две сессии после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что тарифы администрации Трампа могут иметь устойчивое влияние на инфляцию.
S&P 500 закрылся на 6% ниже, испытав худший день с марта 2020 года, когда в красной зоне оказались все, кроме 14 компаний. Индекс Nasdaq 100 упал на 6.1%, войдя в медвежий рынок. Скорость падения на 20% с февральского пика только сравнима с пандемическим кризисом 2020 года и крахом доткомов в 2000-х годах. Все 11 секторов в S&P 500 снизились. Компании Nvidia Corp. и Apple Inc. потеряли как минимум 7%, в то время как Tesla Inc. упала на 10%.
Выступая на конференции Society for Advancing Business Editing and Publishing в Арлингтоне, Вирджиния, Пауэлл заявил, что экономическое воздействие тарифов президента Дональда Трампа, вероятно, будет больше, чем ожидалось. Он также подчеркнул необходимость для Федеральной резервной системы сохранить устойчивость своих инфляционных ожиданий, что может указывать на то, что повышение процентных ставок может не быть неминуемым. Ранее Трамп давил на Пауэлла снизить ставки сейчас.
Слушайте подкаст Here's Why на Apple, Spotify или в любом другом месте.
S&P 500 потерял 11% за последние две сессии в самом крупном двухдневном спаде с марта 2020 года, когда пандемия Covid заставила глобальную экономику встать на паузу.
Рынок кровоточит, и ясно, что дальше будет только хуже, поскольку эскалация торговой войны угрожает толкнуть американскую экономику в рецессию, -- сказал по телефону главный стратег Pictet Asset Management Лука Паолини. Неудивительно, что Китай ответит. Но это неизбежно приведет к рецессии, потому что ущерб уже нанесен, если только Трамп не отступит.
Падение произошло после того, как Китай ввел 34% тариф на все американские импортные товары с 10 апреля, а также предпринял целенаправленные действия против производителей птицы и оружейных производителей, согласно официальному агентству новостей Синьхуа. Последний удар в торговой войне Дональда Трампа добавил волатильности, которая охватила глобальные финансовые рынки с момента, когда президент объявил о самых жестких тарифах за столетие. Трамп, с своей стороны, кажется, придерживается своей позиции, говоря, что его экономическая политика никогда не изменится.
Индекс волатильности Cboe вырос выше 45 -- уровни, связанные с одними из самых тяжелых рыночных потрясений за последнее время. Облигации продолжали расти, поскольку инвесторы искали безопасность, в то время как мера кредитного риска выросла до самого высокого уровня с момента регионального банковского кризиса в марте 2023 года.
Рост рабочих мест в США превзошел прогнозы в марте, и уровень безработицы немного поднялся, указывая на здоровый рынок труда перед тем, как экономика получит удар от широкомасштабных тарифов.
Хороший отчет о рабочих местах не будет достаточным для уменьшения страхов от рецессии, потому что он смотрит в прошлое и не дает полного понимания того, насколько сильно экономика пострадает от торговой войны, -- сказал главный инвестиционный директор Horizon Investments Скотт Ладнер.
Теперь трейдеры увеличивают свои ожидания по поводу снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году. Денежные рынки полностью оценивают четыре четвертьпроцентных снижения к концу года, с более чем 50% шансом пятого -- что выше, чем только три ранее оцененных снижения. Это давило доходность 10-летних государственных облигаций США ниже 3.90% ранее в сессии, самого низкого уровня с момента дня выборов.
S&P 500 упал более чем на 17% с февральского рекорда после падения в шесть недель из семи прошлых. Управляющие фондами вытянули $4.7 миллиарда из американских акций за неделю к 2 апреля во второй неделе оттоков, данные, собранные EPFR Global и Bank of America, показывают.
Потери в пятницу следуют за драстическими новыми торговыми тарифами Трампа, которые вызвали широкие опасения относительно рецессии.
Торговая борьба тяжело отразилась на акциях энергетических и финансовых компаний в пятницу, включая Baker Hughes Co., которая упала на 13%, и страховщик MetLife Inc., который потерял 9%. Технологические акции также пострадали. Индекс филадельфийских полупроводников упал на 7.6% после утренних 9.9% потерь в четверг, когда Micron Technology Inc. снизилась на 13%, а Marvell Technology Inc. потеряла более 11%.
Тем временем акции компаний с крупными производственными операциями во Вьетнаме, включая Nike Inc. и Lululemon Athletica Inc., выросли после того, как Трамп заявил, что провел очень продуктивный разговор с лидером страны.
Трамп в среду ввел самые жесткие американские тарифы за столетие, заявив, что он введет 10% тариф на все экспортные товары в США, с еще более высокими пошлинами на около 60 стран, чтобы противостоять большим торговым дисбалансам с США.
На сколько это будет плохо для экономики? С таким количеством неопределенности, акции продаются, и это сигнализирует о том, что инвесторы видят замедление как экономического, так и прибыльного роста из-за торговой войны, -- сказал основатель 50 Park Investments Адам Сархан.
Теперь экипажи крупнейшего бычьего акционера Уолл-стрит -- Джона Столцфуса из Oppenheimer -- пересматривают его целевую цену в $7,100 на индекс S&P 500, что является одной из самых высоких на Уолл-стрит, отслеживаемых Блумбергом, и предполагает рост на 25% к закрытию в четверг. Это происходит в то время, как Лори Калвасина из RBC Capital Markets второй раз в этом году снизила свою целевую цену на индекс до 5,550 с 6,200, учитывая менее благоприятный прогноз для экономического и прибыльного роста.
Без сомнения, в том месте, где мы находимся сейчас, происходит пересмотр и это было под наблюдением уже некоторое время, -- сказал Джон Столцфус на Bloomberg Television в пятницу. Реальность заключается в том, что до тех пор, пока у нас не возникли эти довольно неожиданные неприятные уровни тарифов и реакция рынка, мы естественно будем вынуждены взглянуть и детально проанализировать ситуацию.
2025 Bloomberg L.P.