Падение на 7% в 2025 году: почему эта акция Dow Jones

Home Depot (NYSE: HD) является одним из 30 компонентов индустриального индекса Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) (DJINDICES: ^DJI). Как и большинство акций Dow, Home Depot - ведущая компания в своей отрасли, которая выплачивает дивиденды, что делает ее привлекательной для инвесторов.

Однако акции Home Depot продаются вместе с общим рынком. На момент написания этого текста акции упали на 16% с их исторического максимума, достигнутого в прошлом декабре.

Вот почему снижение цены акций с дивидендами представляет собой возможность для покупки для долгосрочных инвесторов.

Продолжается спад

Рост Home Depot замедлился из-за высоких процентных ставок, которые ударили по потребительским расходам. Отрасль улучшения жилья чувствительна к изменениям на рынке жилья, который развивается достаточно медленно из-за высоких цен на жилье и ипотечных ставок по сравнению с историческими средними за последнее десятилетие.

Люди, покупающие дом, вынуждены делать это по гораздо более высокой цене, как с точки зрения стоимости жилья, так и по ежемесячным платежам. Это оставляет еще меньше возможностей для реализации проектов по улучшению.

На последней телефонной конференции по результатам финансового года Home Depot обсудил причины, по которым макроэкономическая среда останется сложной из-за высоких процентных ставок и низкой активности на рынке жилья. И хотя руководство было оптимистичным относительно устойчивости потребителя, его прогнозы указывают на то, что спад еще не закончился - с прогнозом общего роста продаж всего на 2,8% и снижением на 2% скорректированных разводненных прибылей на акцию.

Финансовый год 2025 года формируется как третий подряд год с незначительным или отсутствующим ростом в Home Depot. Но компания делает правильные шаги, чтобы завоевать долю рынка, когда ситуация улучшится.

Фокус на общей картине

В июне Home Depot завершил крупнейшее в своей истории приобретение компании SRS Distribution на сумму $18,25 миллиарда, дистрибьютора строительных материалов с различными местными брендами на 760 точках продаж в 47 штатах на момент приобретения. Home Depot уже открыл 20 новых точек продаж SRS с момента приобретения.

SRS - это инвестиция в профессиональных подрядчиков, расширяя тем самым деятельность Home Depot на рынках улучшения жилья и строительства. Помимо предоставления значительного дополнительного потока доходов, компания выявила возможности кросс-продаж с SRS. Например, почти в каждом рынке с продукцией для кровли SRS теперь используется QuoteCenter, который является платформой Home Depot для мгновенного ценообразования и вариантов выполнения.

Руководство ожидает, что органический рост продаж SRS в финансовом году 2025 года составит среднюю цифру по однозначным цифрам по сравнению с ростом продаж на общий бизнес всего 1%. Хотя от SRS не ожидается быстрого роста в ближайшей перспективе, предполагается, что он будет проявлять себя лучше, чем остальные компании Home Depot.

Полный эффект от SRS, вероятно, не будет ощущаться до следующего периода расширения. Поэтому решение Home Depot совершить такое крупное приобретение даже в период спада свидетельствует о его финансовом здоровье и готовности сосредоточиться на долгосрочной перспективе, не увлекаясь слишком сильно краткосрочными сравнениями.

Управление дивидендами в период замедления

С тех пор как компания начала систематически увеличивать дивиденды с 2010 года, инвесторы могли рассчитывать на значительные увеличения, которые помогли поддерживать стабильную доходность даже при росте цен на акции. Однако последнее повышение составило всего 2,2%, что является самым низким за последние 15 лет.

С первого взгляда низкое повышение может быть рассмотрено как сигнал того, что Home Depot не процветает, и поэтому не уверен, что может позволить себе более высокие расходы на дивиденды. Но компания просто пытается быть осторожной и не делать дивиденд сложным для управления.

Поэтому понимание причин приобретения SRS настолько важно. Инвесторы могли бы получить больше в долгосрочной перспективе, если руководство сосредоточится на своей деятельности, включая SRS, а не нарастить дивиденд.

Сеть улучшения дома исторически имела низкий коэффициент выплат, потому что она могла увеличивать прибыль по крайней мере так же быстро, как дивиденд. Но поскольку рост прибыли замедлился, а компания все еще повышает дивиденд, ее коэффициент выплат вырос до 60,3% - максимального за последние 10 лет. Это все еще здоровый уровень для сильного бизнеса, но он не такой надежный, каким был Home Depot в прошлом.

Сбалансированная покупка для терпеливых инвесторов

Home Depot является хорошей ценностью и источником пассивного дохода с разумным коэффициентом цены к прибыли 24,3 и дивидендной доходностью 2,5%. Также это пружина для экономического роста для инвесторов, которые верят в восстановление на рынке жилья.

С течением времени SRS может оказаться блестящим приобретением, сделав Home Depot более диверсифицированным бизнесом с лучшим доступом к профессиональному рынку.

Подводя итог, Home Depot - отличный выбор для долгосрочных инвесторов, готовых пройти мимо слабых прогнозов на предстоящий финансовый год.

Следует ли вам инвестировать $1000 в Home Depot прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Home Depot, обратите внимание на это:

Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и Home Depot не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, как Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $494,557!*Или когда Nvidia появился в этом списке 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $623,941!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 781% - результат, превосходящий рынок на 156% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при подключении к Stock Advisor.

Посмотрите 10 акций

*Доходность Stock Advisor на 4 апреля 2025 года

Daniel Foelber не имеет позиции в нижеперечисленных акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Home Depot. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.

Снижение на 7% в 2025 году, вот почему эта акция с дивидендами Blue Chip Dow Jones является выгодной покупкой прямо сейчас, опубликовано The Motley Fool