S&P 500 снизился примерно на 6.7% с начала года (на момент написания) из-за опасений по поводу повышения тарифов, упорной инфляции и сокращения количества снижений процентных ставок, что отпугнуло быков. В этом неопределенном рынке может показаться соблазнительным просто разместить свои средства на некоторое время во вкладах и государственных облигациях.
Осторожность в этом случае оправдана, но инвесторы, которые сейчас отказываются от акций, могут упустить некоторые многообещающие долгосрочные возможности. Одной из таких акций является American Express (NYSE: AXP), которая по-прежнему кажется привлекательной для покупки по пять простых причин.
1. American Express обслуживает только низкорисковых клиентов
American Express часто сравнивают с Visa и Mastercard, но у нее другая бизнес-модель. Visa и Mastercard не выпускают собственные карты - они только партнеры с другими банками и финансовыми учреждениями, которые выпускают совместные карты и управляют всеми счетами и долгами. Поэтому Visa и Mastercard генерируют доход, взимая с продавцов "сборы за проведение транзакций" за каждую обработанную транзакцию через их глобальные сети обработки карт.
American Express является как банком, выпускающим карты, так и обработчиком платежей, и поэтому несет всю ответственность за выпускаемые карты. Это может показаться намного рискованнее, чем безответственный подход Visa и Mastercard, но это заставляет American Express выдавать свои карты только клиентам с низким риском, имеющим более высокие уровни дохода и здоровые кредитные рейтинги.
К концу 2024 года только 0.8% потребительских и малого бизнеса кредитов American Express были просрочены более чем на 30 дней, по сравнению с показателем в 1% к концу 2023 года. Его общие резервы на покрытие убытков по кредитам выросли всего на 5% до $5.2 миллиарда, или 8% от общего дохода (за вычетом процентных расходов) в 2024 году. Другими словами, он не подвержен слишком большому кредитному риску.
2. American Express устойчив к колебаниям процентных ставок
American Express хорошо защищен от колебаний процентных ставок. Снижение процентных ставок снижает чистый процентный доход его банковского сегмента, но оно создает ветры в спину для потребительских расходов и увеличивает сборы за обработку карт в его сегменте кредитных карт. Тем временем повышение процентных ставок может ослабить его бизнес с кредитными картами, но укрепить его банковский бизнес.
Эта гибкость делает American Express более сбалансированным инвестиционным объектом, чем платежные обработчики, такие как Visa и Mastercard, или традиционные банки. Возможно, поэтому его акции поднялись на 45% за последние три года, в то время как S&P 500 вырос только на 24%.
3. Его акции все еще разумно оценены
С 2019 по 2024 год выручка и прибыль на акцию American Express выросли на среднегодовых темпах роста составили 10% и 12% соответственно. С 2024 по 2027 годы аналитики ожидают, что его выручка и прибыль на акцию будут расти на среднегодовых темпах роста в 8% и 13% соответственно.
По цене $254 за акцию акции American Express по-прежнему выглядят дешево, с коэффициентом прямых доходов в 16.6 раза. Предполагая, что он соответствует ожиданиям аналитиков и сохраняет ту же оценку, его акции могут вырасти примерно на 41% до $360 к началу 2027 года.
4. American Express возвращает много своих средств инвесторам
American Express за последние 12 месяцев сгенерировала $12.1 миллиарда свободного денежного потока (СДП). Он потратил $5.9 миллиарда из этой суммы на выкуп акций и еще $2 миллиарда на дивиденды, которые он повышал ежегодно на протяжении последних четырех лет. Его прогнозируемая доходность вперед составляет 1.2%, что может показаться низким, но у него все еще есть много места для будущих повышений дивидендов.
5. Уоррен Баффет все еще оптимистичен
Последнее, но не менее важное, Уоррен Баффетт из Berkshire Hathaway по-прежнему держит долю в American Express на сумму $41 миллиард. Эта массовая инвестиция составляет 14.3% от всего портфеля Berkshire. Это остается вторым крупнейшим одиночным инвестиционным объектом конгломерата после Apple, и ее участие дает Berkshire долю в 21.6% в компании.
Berkshire также не продал ни одной акции American Express с 2012 года. Это яркий зеленый флаг, поскольку Berkshire значительно сократил многие из своих топовых позиций - включая Apple и Bank of America - чтобы высвободить больше наличности за последний год.
Это одна из лучших акций для покупки на этом колеблющемся рынке
Если вы ожидаете, что рынок останется волатильным, борясь с тарифами и другими макроэкономическими ветрами, American Express может быть отличным местом для размещения ваших средств. Его акции, вероятно, не взлетят в небеса, но, скорее всего, помогут вам гораздо лучше спать ночью.
Должны ли вы инвестировать $1,000 в American Express прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции American Express, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и American Express не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $494,557!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $623,941!*
Теперь стоит отметить, чтоСредний доход Stock Advisorсоставляет781% - превосходящий рынок результат по сравнению с156%для S&P 500. Не упустите свой шанс получить свежий топ-10 список, доступный при подключении кStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 4 апреля 2025 года
Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Лео Сан владеет позициями в Apple и Berkshire Hathaway. Motley Fool владеет и рекомендует акции Apple, Bank of America, Berkshire Hathaway, Mastercard и Visa. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
5 причин купить акции American Express, как будто завтра не наступит была опубликована изначально The Motley Fool
