Заморозка сделок и крупнейший спад финансовых акций с 2023 года повышают ставки перед началом отчетного сезона Уолл-стрит на этой неделе.
Крупные банки, которые должны представить свои результаты за первый квартал, начиная с этой пятницы, все упали после публикации новых широкомасштабных тарифов президента Трампа, включая JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) и Bank of America (BAC). Эти кредиторы упали на 13-18% за неделю.
Индекс, отслеживающий крупную американскую банковскую отрасль (^BKX), также резко упал на 15.5% в четверг и пятницу, что стало худшим двухдневным показателем с марта 2020 года. Его недельное снижение примерно на 14% стало крупнейшим спадом с марта 2023 года, когда индустрию потряс кризис в региональных банках.
Отраслевое снижение цен на акции стало последним примером того, что второй срок Трампа начался не так, как ожидали многие на Уолл-стрит.
Надежды на бум IPO и слияний и поглощений ставятся на испытание из-за неопределенностей, связанных с торговой политикой администрации Трампа и реакцией рынка на нее.
В хаосе прошлой недели StubHub и Klarna (KLAR.PVT) решили отложить дорожные шоу IPO, в то время как другая финтех-компания под названием Chime (CHIM.PVT) отложила свои планы по публичному размещению, согласно Wall Street Journal.
Торговая платформа eToro Group Ltd. (ETTO.PVT) также приостановила свое запланированное размещение акций, а также MNTN Inc. и страховая компания Ategrity Specialty Holdings, согласно Bloomberg. Некоторые сделки о слияниях и поглощениях также приостановлены, согласно Bloomberg.
Руководящие работники JPMorgan, Goldman и Bank of America уже рассматривают снижение выручки от своих M&A консультационных бизнесов, согласно Bloomberg.
Большие банки будут испытаны иными способами, если аналитики рынка правильно предсказывают увеличение вероятности рецессии в США и рост инфляции, поскольку оба фактора создадут новые вызовы как для кредиторов, так и для их клиентов.
Тот факт, что долгосрочные ставки по займам упали в связи с торговой политикой Трампа, также становится проблемой для банков, потому что это затрудняет им получение больших прибылей от своих кредитов.
Даже без рецессии аналитики ожидают, что руководители банков снизят свои годовые прогнозы по росту кредитов.
Однако есть положительные сигналы для банков, даже если они займут больше времени на материализацию.
Администрация Трампа ясно дала понять, что хочет снять ограничения с кредиторов и провести реформу регуляторной структуры, установленной после финансового кризиса 2008 года. Это может помочь увеличить прибыльность банков.
Текущая торговая волатильность также может помочь торговым площадкам гигантов Уолл-стрит.
Аналитики, следящие за отраслью, также отметили, что нынешнее снижение цен отличается от произошедшего в марте 2023 года, когда два ключевых региональных банка обанкротились, а вкладчики во многих других средних учреждениях вывели свои средства.
"То, что происходит сейчас, не является событием, связанным только с банками", - сказал аналитик Piper Sandler Скотт Сиферс Yahoo Finance.
"Это влияет на всю мировую экономику. Если сравнить это с тем, где мы были два года назад, то тогда фокус был очень сильно сосредоточен на банках.
На этой неделе фокус будет на прогнозах и том, как банки ожидают, что торговая политика повлияет на их перспективы", - сказала директор глобальной стратегии по исследованиям Bloomberg Intelligence Алисон Уильямс Yahoo Finance в пятницу, и "ключевая озабоченность - кредитный риск".
Если банки решат выделить значительно больше денег на будущие потери по кредитам, это может быть признаком того, что они ожидают ухудшения экономики.
Нет сомнений в том, что для отрасли произошли значительные изменения, так как она была широко оптимистична относительно начала администрации Трампа.
Банки пришли в этот год относительно к своей исторической оценке, оцененные на значительно лучшую среду, сказал аналитик банка KBW Дэвид Конрад Yahoo Finance.
Их акции показали худшую динамику по сравнению с широким рынком по двум основным причинам, по мнению Конрада: снижение долгосрочных ставок и увеличение вероятности рецессии в США.
KBW ожидает, что прибыль на акцию отрасли вырастет на 3% по сравнению с прошлым годом и упадет на 8% по сравнению с четвертым кварталом.
Конрад ожидает увидеть в результатах первого квартала признаки нарастающей неопределенности.
"В будущем все наши вопросы будут касаться роста и, в некоторой степени, качества активов", - добавил Конрад.
Дэвид Холлерит - старший репортер Yahoo Finance, освещающий банковскую деятельность, криптовалюту и другие области финансов.
Нажмите здесь для подробного анализа последних новостей рынка акций и событий, влияющих на цены акций
Читайте последние финансовые и бизнес-новости от Yahoo Finance