Хотя недавняя волатильность фондового рынка снизила цены на многие акции, сектор искусственного интеллекта остается привлекательным направлением инвестирования благодаря потенциалу трансформации, который он приносит многим отраслям.
Как заявила генеральный директор полупроводникового гиганта Advanced Micro Devices Лиза Су: "Мы считаем, что искусственный интеллект – это переход одного поколения, который изменит почти каждый сегмент рынка вычислений".
Один из новичков в области искусственного интеллекта – это недавнее первичное публичное размещение (IPO) CoreWeave (NASDAQ: CRWV). Компания вышла на IPO 28 марта, и среди покупателей акций была сила в области искусственного интеллекта Nvidia.
CoreWeave предоставляет инфраструктуру облачных вычислений, необходимую для функционирования систем искусственного интеллекта через глобальную сеть из 32 центров обработки данных. Может ли эта недавно публичная компания стать отличным вариантом инвестиций в области искусственного интеллекта на долгосрочной основе? Давайте рассмотрим подробнее.
Анализ деятельности CoreWeave в области искусственного интеллекта
Хотя CoreWeave работает в насыщенной отрасли облачных вычислений, она дифференцирует свои услуги, ориентируясь на конкретные технологические требования генеративного искусственного интеллекта. Именно эту технологию использует ChatGPT от OpenAI, которая вызвала лихорадку инвестиций в области искусственного интеллекта.
Одним из ключевых отличий от конкурентов в сфере облачных вычислений является эффективность компании в оптимизации работы систем искусственного интеллекта на своей инфраструктуре. Она делает это, сосредотачиваясь на повышении эффективности своих центров обработки данных.
Например, компания использует системы жидкостного охлаждения, которые позволяют устанавливать серверы ближе друг к другу, чем старые центры обработки данных, использующие воздушное охлаждение. Это означает больше серверов, что приводит к увеличению вычислительной мощности – а для генеративного искусственного интеллекта требуется много вычислительной мощности, чтобы создавать похожие на человеческие ответы, которые видны в таких системах, как ChatGPT.
CoreWeave начала как майнер криптовалюты, в основном для Ethereum. Для этой работы компания поглотила огромное количество полупроводниковых чипов, произведенных лидером отрасли Nvidia.
Однако Ethereum изменил свою систему проверки данных с майнингового процесса proof of work на дизайн, основанный на владении. Потенциал доходов CoreWeave был негативно затронут этим изменением политики, вынудив компанию изменить стратегию. Поскольку у нее уже было необходимое оборудование для облачных вычислений, CoreWeave переключилась на инфраструктуру искусственного интеллекта.
Преимущества и недостатки CoreWeave
Компания достигла успеха в переходе к новому бизнесу. В 2024 году продажи достигли $1,9 миллиарда, что означает увеличение на 737% по сравнению с предыдущим годом, когда продажи составили $228,9 миллиона.
Рост произошел за счет привлечения ключевых клиентов, таких как IBM, материнская компания Facebook Meta Platforms и Microsoft. В марте 2025 года CoreWeave также привлекла в качестве клиента OpenAI.
Microsoft приняла технологию компании в 2023 году, и к 2024 году этот программный гигант составлял 62% выручки CoreWeave. Фактически, два крупнейших клиента внесли вклад в 77% общей выручки.
Рост выручки сопровождается значительными операционными расходами. Поставка оборудования, необходимого для поддержки систем искусственного интеллекта, такого как дорогие чипы Nvidia, не дешева. Кроме того, значительным расходом является потребление электроэнергии, и к операционным расходам компании добавляется аренда помещений, где размещаются ее центры обработки данных.
В результате этих огромных операционных расходов компания закончила 2024 год с чистой потерей в размере $863,4 миллиона. Это увеличение на 45% по сравнению с чистой потерей в размере $593,7 миллиона в 2023 году.
CoreWeave также накопила огромное количество долгов для финансирования расширения своей инфраструктуры искусственного интеллекта. К концу 2024 года компания сообщила, что общая задолженность составляет $8 миллиардов.
Покупать или не покупать
CoreWeave достигла впечатляющих результатов, начиная с успешного перехода к искусственному интеллекту и привлечения клиентов, таких как Microsoft и OpenAI. Однако у этой недавно публичной компании есть значительные риски для инвесторов.
Хотя она специализируется на инфраструктуре генеративного искусственного интеллекта, она все еще конкурирует с такими гигантами, как принадлежащий Amazon и Alphabet Google Cloud, которые также поддерживают искусственный интеллект и многое другое. У этих крупных корпораций есть финансовая мощь для непрерывного развития своего оборудования.
У CoreWeave нет таких глубоких карманов, как у этих огромных конкурентов, и вместо этого она сильно полагается на долги для финансирования своих расходов. Проблема заключается в том, что по мере увеличения долга растут и процентные платежи. Это оставляет меньше доходов для инвестирования в развитие бизнеса CoreWeave, не говоря уже о достижении прибыльности.
Еще одним риском является то, что большинство выручки приходится на одного клиента, Microsoft. Если эта компания уйдет, доходы CoreWeave рухнут. Если не удастся увеличить клиентскую базу и снизить зависимость от этого одного клиента, бизнес останется уязвимым перед риском концентрации клиентов.
На данный момент недостатки CoreWeave перевешивают ее достижения, что делает этот момент рискованным для инвестиций в эту IPO в области искусственного интеллекта. Идеальным подходом будет следить за результатами компании в течение следующих нескольких кварталов.
Ожидайте, что CoreWeave расширит свою клиентскую базу и выручку, пока снижает огромный долг, прежде чем принимать решение об инвестировании.
Следует ли вложить $1,000 в CoreWeave прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции CoreWeave, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и CoreWeave не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, вы бы имели $461,558!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, вы бы имели $578,035!*
Теперь стоит отметить, чтообщая средняя доходность Stock Advisor составляет730% - результативность на рынке по сравнению с147%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключенииStock Advisor.
См. 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 5 апреля 2025 года
Сюзанна Фрей, исполнительный директор в Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Рэнди Цукерберг, бывший директор по развитию рынка и пресс-секретарь Facebook и сестра генерального директора Meta Platforms Марка Цукерберга, является членом совета директоров The Motley Fool. Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Роберт Исьердо держит позиции в Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, International Business Machines, Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Ethereum, International Business Machines, Meta Platforms, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Статью "Является ли эта IPO искусственного интеллекта хорошим вариантом для инвестиций?" первоначально опубликовал The Motley Fool
