Недавно мы опубликовали список 11 лучших акций контрцикличного типа для покупки согласно аналитикам. В этой статье мы рассмотрим, где стоит Walmart Inc. (NYSE:WMT) по сравнению с другими лучшими акциями контрцикличного типа для покупки согласно аналитикам.
Акции контрцикличного типа выделяются тем, что обычно показывают хорошую производительность во время экономических спадов, обеспечивая относительную стабильность в периоды рыночной волатильности. Эти устойчивые компании обычно действуют в более оборонительных секторах, таких как коммунальные услуги, потребительские товары первой необходимости и здравоохранение, предлагая товары и услуги, которые потребители нуждаются, независимо от того, насколько сжаты их кошельки. Более того, действительно контрцикличные акции - это те, которые переживают ускорение роста во время рецессий, поскольку потребители активно ищут способы экономии денег - думайте об сетях дисконтных магазинов или дешевых розничных магазинах одежды. То, что делает лучшие акции контрцикличного типа особенно привлекательными, это их стабильность в периоды спада: инвесторы ищут убежище в этих акциях, потому что они обычно поддерживают (или даже увеличивают) свою стоимость, в то время как другие сегменты рынка борются.
Финансовая теория, как предложенная в современной теории портфеля Марковица (1952 г.), предполагает, что включение контрцикличных акций в портфель может улучшить общие скорректированные по риску доходы путем значительного снижения волатильности, не ухудшая при этом профиль доходности. Современная литература подчеркивает, что эффективная диверсификация может быть достигнута путем объединения финансовых активов, доходность которых обратно коррелирует друг с другом; контрцикличные акции хорошо соотносятся с этим принципом из-за низкой или даже отрицательной корреляции с широкими рынками. Эмпирические исследования подтверждают, что портфели, содержащие контрцикличные акции, обычно проявляют более низкую волатильность и более стабильные доходы в периоды рецессии - это свойство, которое очень ценится инвесторами. Легендарный управляющий фондом Питер Линч также подчеркивал силу стабильных компаний в периоды спада; вот что он сказал:
В периоды экономического спада инвестируйте в компании, производящие необходимые продукты; люди всё равно будут покупать зубную пасту и продукты, независимо от экономики.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:10 Лучших акций с низким риском для покупки в 2025 году.
Мы считаем, что текущая рыночная обстановка потенциально подходит для инвесторов начать рассмотрение добавления лучших контрцикличных акций в свои портфели. Самая большая проблема, которую мы видим на текущем американском фондовом рынке, заключается в том, что Торговое беспокойство Трампа 2.0 и множество других агрессивных изменений в политике новой администрации подрывают доверие потребителей в будущем. Потребители, хотя и остаются сильными и здоровыми, проявляют быстрое ухудшение доверия - Индекс доверия потребителя резко снизился в марте до самого низкого показателя с января 2021 года. Даже сама администрация Трампа признает, что её торговая и DOGE-политика может вызвать некоторое замедление в краткосрочной перспективе, но говорит, что это должно привести к Золотому веку Америки в долгосрочной перспективе.
Более того, бизнес-опросы показывают, что все больше людей ожидают уменьшения числа рабочих мест в ближайшие месяцы. Резкое ухудшение обеих метрик исторически совпадало с началом нескольких рецессий, таких как крах интернет-пузыря, кризис 2008 года и медвежий рынок 2022 года. Неудивительно, что многие авторитетные исследовательские бутики, включая Yardeni Research и Goldman Sachs, недавно значительно повысили свои шансы на то, что американская экономика войдет в рецессию в 2025 году (хотя оценочная вероятность остается ниже 50% в среднем).
Двигателями рецессии могут стать потенциальный одноразовый инфляционный шок от ожидаемых тарифов на следующей неделе, широкое замедление ожиданий инвестиций предприятий, которое может вызвать сокращение рабочих мест, а также более экономные потребители из-за общей неопределенности и ухудшения покупательской способности. В таких условиях контрцикличные акции могут сопровождаться значительным ускорением в своем бизнесе, что в свою очередь может привести к превосходным результатам по сравнению с широким рынком. Мы считаем, что лучшие контрцикличные акции - это те, которые имеют значительный потенциал роста согласно аналитикам, а также проверенную исключительную производительность в предыдущих экономических циклах.
Наш метод
Мы консультировались с деловой литературой о характеристиках лучших контрцикличных акций и вручную выбрали 20-30 акций с историей успешной деятельности во время экономических спадов, таких как кризисы 2008 и 2022 годов. Затем мы выбираем топ-11 акций с наибольшим средним потенциалом роста, оцененным аналитиками, и ранжируем их по возрастанию. Для каждой акции мы также включаем количество хедж-фондов, владеющих акцией на конец 2024 года.
Почему нас интересуют акции, в которые вкладывают хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных информационных бюллетеней выбирает 14 акций малых и крупных капитализаций каждый квартал и принесла доход в размере 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой базовый показатель на 218 процентных пунктов (смотрите подробности здесь).
Менеджер стоит в гипермаркете и указывает на товары, доступные для оптовой закупки.
Walmart Inc. (NYSE:WMT)
Средний потенциал роста: 26,73%
Количество владельцев хедж-фондов: 116
Walmart Inc. (NYSE:WMT) - ведущая многонациональная розничная корпорация, управляющая сетью гипермаркетов, дисконтных универмагов и продуктовых магазинов по всей территории США и в 23 других странах. Компания предлагает широкий ассортимент товаров и услуг по повседневно низким ценам, включая категории такие как одежда, товары для дома, электроника и продукты. WMT работает в различных форматах, включая суперцентры, дисконтные магазины, соседние рынки и платформы электронной коммерции, обслуживая еженедельно примерно 270 миллионов клиентов. WMT часто привлекает более бюджетно-ориентированных потребителей во время экономических спадов, что делает ее одной из лучших цикличных акций для рассмотрения перед возможными рецессиями. Гигантский ритейлер также занял 3-е место в нашем последнем списке 10 Лучших акций с низким риском для покупки в 2025 году.
Walmart Inc. (NYSE:WMT) показала хорошие результаты в четвертом квартале, с ростом продаж на 5,2% и увеличением скорректированной операционной прибыли на 9,4% постоянной валютой. Компания продолжала увеличивать свою долю рынка в различных странах и группах доходов, благодаря увеличению объемов транзакций и продаж товаров. Результаты электронной коммерции также значительно улучшились, и объем онлайн-продаж составил 18% от общего дохода - увеличение на 1 100 базисных пунктов с финансового года 2020 года. Рекламный бизнес WMT вырос на 27% и достиг примерно 4,4 миллиарда долларов, в то время как выручка от американского рынка увеличилась на 37%, причем почти 45% заказов выполнено через услуги выполнения заказов Walmart. Доходы от членства также продемонстрировали крепкий рост, увеличившись на 21% до примерно 3,8 миллиарда долларов.
Walmart Inc. (NYSE:WMT) увеличила свою рентабельность инвестиций на 50 базисных пунктов, достигнув 15,5%, уровня, не виденного с 2016 года. Отражая свою крепкую финансовую производительность, WMT объявила о повышении дивидендов на 13%, что является самым крупным увеличением за более чем десять лет. Взглянув вперед на финансовый год 2026 года, руководство прогнозирует рост консолидированных чистых продаж примерно на 3-4%, с ростом операционной прибыли, ожидаемым вырасти еще быстрее на 3,5-5,5%. Потребность потребителей в более быстрой доставке привела к тому, что более 30% заказов включают платные удобные сборы. Тем временем цифровая трансформация компании продолжает набирать обороты, и убытки электронной коммерции в США улучшились на 80% по годовому темпу. Руководство также подтвердило приверженность компании ценности, представив более 22 000 снижений цены продукции в своих магазинах в США за последний год.
В целом WMT занимает 1-е место в нашем списке лучших акций контрцикличного типа для покупки согласно аналитикам. Хотя мы признаем потенциал WMT как инвестиции, наше убеждение заключается в том, что акции ИИ обещают более высокие доходы и делают это в более короткие сроки. Есть акция в об
