Один из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, - это инвестиции в наши собственные знания и навыки. С этой целью данный материал поможет разобраться, как мы можем использовать показатель доходности собственного капитала (ROE) для лучшего понимания деловой деятельности. Чтобы урок был практическим, мы воспользуемся ROE для лучшего понимания компании Consolidated Edison, Inc. (NYSE:ED).
ROE - это показатель того, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Другими словами, это рентабельность, которая измеряет доходность на капитал, предоставленный акционерами компании.
Мы нашли 21 американскую компанию, прогнозирующую выплату дивидендной доходности более 6% в следующем году. Смотрите полный список бесплатно.
Как рассчитывается ROE?
Рентабельность собственного капитала можно рассчитать по формуле:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) Собственный капитал акционеров
Таким образом, ROE для Consolidated Edison составляет:
8.3% = 1.8 млрд долларов США 22 млрд долларов США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к декабрю 2024 года).
'Доход' - это доход, который компания заработала за последний год. Это означает, что на каждый доллар стоимости собственного капитала компания заработала 0,08 доллара прибыли.
Смотрите наш последний анализ для Consolidated Edison
Имеет ли Consolidated Edison хороший показатель ROE?
Возможно, самый простой способ оценить ROE компании - это сравнить его с средним значением в ее отрасли. Однако ограничение этого подхода заключается в том, что некоторые компании существенно отличаются друг от друга, даже в рамках одной отрасли. На рисунке ниже показано, что у Consolidated Edison ROE примерно соответствует среднему значению в отрасли интегрированных коммунальных предприятий (9.2%).
Это ни плохо, ни хорошо. Даже если ROE приличен по сравнению с отраслью, стоит проверить, помогает ли фирме достижение ROE высокий уровень задолженности. Если да, это увеличивает ее финансовый риск. Чтобы узнать 3 риска, которые мы выявили для Consolidated Edison, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Значение долга для ROE
Большинству компаний нужны деньги - откуда-то - для увеличения прибыли. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли прошлых лет (удержанные прибыли), выпуска новых акций или займа. В случае первых двух вариантов ROE отразит этот использованный капитал для роста. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственный капитал. Это сделает ROE лучше, чем если бы не использовался долг.
Долг Consolidated Edison и его показатель ROE 8.3%
Столь высокий уровень долга у Consolidated Edison, приводящий к коэффициенту долга к собственному капиталу в размере 1.24. С довольно низким ROE и значительным использованием долга сложно в данный момент восхищаться этим бизнесом. Инвесторам следует тщательно обдумать, как компания может выступать, если ей не удастся так легко занимать деньги, потому что кредитные рынки со временем меняются.
Заключение
ROE является полезным показателем способности компании генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. Компанию, которая может достичь высокой доходности собственного капитала без долга, можно считать компанией высокого качества. При прочих равных условиях более высокий ROE лучше.
Однако, хотя ROE является полезным показателем качества бизнеса, вам придется рассмотреть целый ряд факторов, чтобы определить правильную цену для покупки акций. Следует также учитывать темпы роста прибыли, относительно ожиданий роста прибыли, отраженных в текущей цене. Поэтому вам может понадобиться взглянуть на этот информационно насыщенный интерактивный график прогнозов для компании .
Но имейте в виду: Consolidated Edison может быть не лучшей компанией для покупки. Так что посмотрите этот бесплатный список интересных компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о контенте? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, отправьте письмо на адрес editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя безпристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления компаний, влияющие на цену, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
