Мы недавно опубликовали список 8 худших акций сельскохозяйственных малокапитальных компаний для покупки. В этой статье мы рассмотрим, насколько AGCO Corporation (NYSE: AGCO) выделяется среди других худших малокапитальных сельскохозяйственных компаний для покупки.
Для удовлетворения потребностей мира в продовольствии и сырье сельскохозяйственный сектор, включающий выращивание культур и разведение скота, является важным для глобальной устойчивости. Согласно данным Компании по бизнес-исследованиям, предполагается, что отрасль будет расширяться по ставке годового среднего темпа роста (CAGR) 7,9% с $14,36 триллионов в 2024 году до $15,50 триллионов в 2025 году, демонстрируя свою постоянную важность как столп глобальной экономики. Несмотря на свою ценность, отрасль пережила структурные изменения в течение многих лет из-за управления ресурсами, изменения глобального спроса и технологических улучшений.
Однако в последние годы появились опасения относительно замедления продуктивности и устойчивости, что создает препятствия для долгосрочного роста. Значительным изменением в секторе стало увеличение вклада Южного Карибского бассейна, Азии и Латинской Америки, которые к 2020 году составили 73% мирового сельскохозяйственного выпуска. McKinsey & Company предсказывает, что по мере модернизации аграрных процессов в этих растущих рынках их доля в производстве будет расти даже быстрее. Это изменение было спровоцировано прогрессом в области научных исследований по выращиванию культур, техник и механизации, что позволило получать более высокие урожаи с теми же сельскохозяйственными ресурсами. Более того, снижение инфляции в Соединенных Штатах к концу 2024 года помогло снизить затраты на энергию, что привело к более высоким маржинальным доходам для сельскохозяйственных производителей.
Несмотря на эти обнадеживающие признаки, эффективность отрасли, измеряемая общим фактором производительности (TFP), замедлилась. Глобальная скорость роста TFP снизилась с 1,6% в начале 2000-х годов до 0,9% за последнее десятилетие. При увеличении потребления продовольствия на 60% к 2050 году замедление продуктивности вызывает опасения относительно будущей продовольственной безопасности, увеличения цен и усиливающихся экологических ограничений. Тем временем сектор продукции сельскохозяйственной продукции испытал отрицательные годовые и однолетние доходы. В то же время мировые цены на продовольственные товары выросли в феврале 2025 года из-за роста цен на сахар, молочную продукцию и растительное масло.
Для решения этих трудностей сектор сосредотачивается на устойчивым решениях, особенно на связанном сельском хозяйстве. Это включает использование передовых технологий для улучшения, управления и регулирования сельскохозяйственных операций. Продвижения в области цифровых технологий сделали возможным собирать и использовать огромные объемы данных с низкой стоимостью, увеличивая при этом урожайность и уменьшая потребление ресурсов, таких как вода, удобрения и семена. Согласно Fortune Business Insights, глобальный рынок связанного сельского хозяйства был оценен в $1,84 миллиарда в 2018 году и ожидается, что к 2026 году он вырастет до $7,22 миллиарда с годовым темпом роста в 19,1% за прогнозируемый период. В 2018 году северная Америка доминировала на глобальном рынке, занимая 34,06% долю в 2018 году.
Учитывая эти характеристики, поддержание расширения сельского хозяйства потребует крупных инвестиций в технологии следующего поколения и устойчивые практики. Согласно McKinsey & Company, продвижения в области сельскохозяйственных технологий имеют потенциал обеспечить рост глобального выпуска на 25% за следующее десятилетие, улучшая эффективность и снижая экологическое воздействие. Тем временем сектор остается ключевым двигателем экономики США, вкладывая более $1,5 триллиона в ВВП в 2023 году, что составляет 5,5% экономического выпуска.
Сельское хозяйство является основой глобальной экономической стабильности, поддерживая миллиарды людей по всему миру. Однако, несмотря на свою ведущую роль, не все акции в отрасли показали хорошую производительность.
Наш метод
Для этой статьи мы начали с использования скринеров Finviz для выявления акций в отрасли сельскохозяйственных инвестиций и продукции. Из этого расширенного списка мы выбрали компании с крепкой рыночной капитализацией. Затем мы посмотрели, сколько хедж-фондов инвестировано в эти компании, потому что мы считаем, что акции с высоким уровнем интереса хедж-фондов показывают хорошие результаты. Наконец, мы определили процент короткого плава для каждой фирмы, который представляет уровень негативного настроения или короткий интерес к акции. Компании были отсортированы по возрастанию в соответствии с их долей короткого плава.
Почему мы заинтересованы в акциях, в которые вкладывают хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акции лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартального информационного бюллетеня выбирает 14 малокапитальных и крупнокапитальных акций каждый квартал и с 2014 года принесла доход в 373,4%, превзойдя свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (см. подробнее здесь).
Фермер, окруженный полем урожая, его трактор припаркован на заднем плане.
Корпорация AGCO (NYSE:AGCO)
Количество держателей хедж-фондов: 16
% короткого плава: 7,27%
Корпорация AGCO (NYSE: AGCO) является мировым производителем и дистрибьютором сельскохозяйственного оборудования, включая трактора, решения по хранению зерна, оборудование для уборки урожая и точные технологии в сельском хозяйстве. Компания работает в нескольких сегментах, предлагая механизацию для крупных фермерских хозяйств, специализированных сельскохозяйственных предприятий и животноводческих хозяйств.
Корпорация AGCO (NYSE: AGCO) сообщила о 24% снижении продаж за четвертый квартал, завершившийся 31 декабря 2024 года, по сравнению с четвертым кварталом 2023 года, в то время как выручка за весь 2024 год упала на 19% по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная операционная маржа составила 8,9% за год, а скорректированный EPS снизился до $7,50. Операционный доход в Северной Америке снизился примерно на $77 миллионов, а операционные маржи сократились на 830 базисных пунктов. Кроме того, компания столкнулась с давлением на цены, снизив цены на 1% в четвертом квартале, и сгенерировала $297 миллионов свободного денежного потока, что примерно на $288 миллионов меньше, чем в 2023 году. AGCO также зафиксировала ухудшение ситуации с юридическими рисками в размере $350 миллионов для совместного предприятия PTx Trimble, что повлияло на финансовые результаты.
Несмотря на ограничения отрасли, корпорация AGCO (NYSE: AGCO) предприняла стратегические действия, такие как отчуждение своего подразделения Зерно и Протеин и запуск своего бренда точной технологии TTX. Она увеличила сеть дилеров PTx Trimble до более 1 000, сохраняя партнерство с более чем 100 OEM. Компания также продолжала оптимизировать запасы дилеров, при этом избыточные запасы оставались проблемой на пороге 2025 года.
Впереди AGCO Corporation (NYSE: AGCO) прогнозирует, что первый квартал 2025 года станет самым низким кварталом, с ожидаемым снижением продаж на 32% по сравнению с прошлым годом. Сокращение производства остается приоритетом, с ожидаемым падением выпуска на 35-40% от уровня первого квартала 2024 года. Кроме того, компания сталкивается с возрастающими вызовами из-за более высокой прогнозируемой налоговой ставки 35-38% и противодействия валют, что, вероятно, снизит доходы на $300 миллионов. Эти трудности, вместе с ухудшением прибыльности и продолжающимися проблемами с запасами, стимулировали короткие продажи, поставив ее среди худших акций сельского хозяйства.
В целом, AGCO занимает 4-е место в нашем списке худших малокапитальных акций сельскохозяйственных компаний для покупки. Хотя мы признаем потенциал AGCO, наше убеждение заключается в том, что акции искусственного интеллекта обещают доставить более высокие доходы и сделать это в более короткие сроки. Есть акция искусственного интеллекта, которая выросла с начала 2025 года, в то время как популярные акции искусственного интеллекта потеряли около 25%. Если вы ищете акцию искусственного интеллекта, которая обещает больше, чем AGCO, но торгуется по меньшей чем в 5 раз его прибыли, ознакомьтесь с нашим отчетом об этой самой дешевой акции искусственного интеллекта.
ЧИТАЙТЕ ДАЛЕЕ: 20 Лучших акций искусственного интеллекта для покупки сейчаси30 Лучших акций для покупки сейчас сог
