За последние три месяца акции Best Buy (NYSE: BBY) потеряли 24%. Однако, если обратить внимание, можно заметить, что ключевые финансовые показатели компании выглядят довольно хорошо, что может означать потенциальный рост цены акций в долгосрочной перспективе, учитывая, что рынки обычно вознаграждают более устойчивые долгосрочные фундаментальные показатели. В этой статье мы решили сосредоточиться на ROE у Best Buy.
ROE (Return on Equity) - это показатель того, насколько эффективно компания создает стоимость и управляет деньгами инвесторов. Другими словами, это показатель прибыльности, который измеряет доходность капитала, предоставленного акционерами компании.
Искусственный интеллект готов изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем: от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они имеют рыночную капитализацию менее 10 млрд долларов США, поэтому еще есть время вступить на ранней стадии.
Как рассчитать показатель ROE?
Формула для расчета ROE:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Капитал акционеров
Таким образом, исходя из указанной формулы, ROE для Best Buy составляет:
33% = 927 млн долларов США / 2,8 млрд долларов США (по данным за последние двенадцать месяцев к февралю 2025 года).
'Доход' - это прибыль, которую компания заработала за последний год. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 0,33 доллара.
Посмотреть наш последний анализ Best Buy
Почему ROE важен для роста прибыли?
Таким образом, мы узнали, что ROE измеряет, насколько эффективно компания генерирует прибыль. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или 'удерживает' для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. В общем, при прочих равных условиях компании с высоким показателем ROE и удержанием прибыли имеют более высокий темп роста по сравнению с компаниями, не обладающими этими характеристиками.
Рост прибыли и 33% ROE у Best Buy
Прежде всего, нам нравится, что у Best Buy впечатляющий показатель ROE. Кроме того, ROE компании выше, чем среднестатистический показатель отрасли в 18%, что довольно заметно. По этой причине уменьшение чистой прибыли Best Buy за последние пять лет на 11% вызывает вопрос, почему высокий показатель ROE не привел к росту прибыли. Исходя из этого, мы считаем, что есть другие причины, которые до сих пор не были обсуждены в этой статье и которые могут затруднять рост компании. Сюда можно отнести низкий уровень удержания прибыли или плохое распределение капитала.
Сказав это, мы сравнили производительность Best Buy с отраслью и были обеспокоены, когда обнаружили, что в то время как компания сократила свою прибыль, отрасль увеличила свою прибыль на 14% за тот же пятилетний период.
Оценка стоимости компании во многом зависит от ее роста прибыли. Для инвестора важно знать, включил ли рынок ожидаемый рост (или снижение) прибыли компании. Это поможет определить, выглядит ли будущее акций многообещающим или угрожающим. Если вас интересует оценка Best Buy, ознакомьтесь с этим показателем коэффициента цены к прибыли, по сравнению с отраслью.
Эффективно ли использует Best Buy удерживаемую прибыль?
У Best Buy высокий трехлетний медианный коэффициент выплат в размере 62% (то есть компания удерживает 38% прибыли). Это говорит о том, что компания выплачивает большую часть прибыли в виде дивидендов своим акционерам. Это в некоторой степени объясняет, почему прибыль компании сокращается. Поскольку лишь небольшая часть реинвестируется в бизнес, рост прибыли, очевидно, будет низким или отсутствующим. Вы можете увидеть 2 риска, которые мы выявили для Best Buy, посетив наш панель управления рисками бесплатно на нашей платформе здесь.
Кроме того, Best Buy выплачивает дивиденды не менее десяти лет, что означает, что руководство компании настроено выплачивать дивиденды, даже если это означает отсутствие роста прибыли. Исходя из последних прогнозов аналитиков, мы установили, что ожидается, что коэффициент выплат компании в течение следующих трех лет останется стабильным на уровне 58%. Тем не менее, прогнозы показывают, что будущий показатель ROE Best Buy вырастет до 47%, хотя коэффициент выплат компании не ожидается сильно измениться.
Заключение
В целом, мы считаем, что у Best Buy действительно есть несколько положительных аспектов. Однако нас разочаровывает отсутствие роста прибыли даже несмотря на высокий показатель ROE. Следует иметь в виду, что компания реинвестирует небольшую часть прибыли, что означает, что инвесторы не получают выгод от высокой доходности. Тем не менее, последние прогнозы аналитиков отрасли показывают, что аналитики ожидают значительного улучшения темпа роста прибыли компании. Основаны ли эти ожидания аналитиков на широких ожиданиях для отрасли или на фундаментальных показателях компании? Нажмите здесь, чтобы перейти на страницу с прогнозами аналитиков по компании.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже какой-либо акции и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять вам анализ, сосредоточенный на фундаментальных данных в долгосрочной перспективе. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
