Мы недавно опубликовали список 10 лучших акций для покупки в период экономического восстановления. В этой статье мы рассмотрим, где находится Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL) по сравнению с другими лучшими акциями для покупки в период экономического восстановления.
Экономические циклы, как определяют экономисты, чередуются между периодами роста, пика, рецессии и восстановления, в зависимости от стадии, на которой находится экономика страны. В частности, термин экономического восстановления описывает период, следующий за рецессией, и характеризуется улучшением ситуации на рынке труда, увеличением деловой активности и инвестиций, ростом доверия потребителей и ускорением темпов роста ВВП. Восстановление обычно начинается после принятия правительством фискальных и денежных политик для стимулирования инвестиций и расходов, причем основным стимулирующим инструментом в США была ставка ФРС. Когда начинается экономическое восстановление, секторы, которые обычно показывают лучшие результаты, это циклические сектора потребительские товары, промышленность, финансы и технологии стимулируемые как восстановлением ранее депрессированных оценок, так и широким ускорением роста.
Еще одним важным аспектом для инвесторов является то, что фондовый рынок и экономика не двигаются в унисон; первый обычно смотрит в будущее, что означает, что цены на акции начинают расти в ожидании экономического восстановления, в то время как фактические экономические условия могут все еще быть депрессивными и отражать низкий рост ВВП, высокую безработицу и слабые частные расходы. Следовательно, главный вывод для читателей состоит в том, что инвестиции в акции для периода экономического восстановления следует делать в период пика неопределенности и боли, на или близко к рыночному дну, когда все испытывают страх и неохотно покупают. Как выразился легендарный Уоррен Баффет,
Будьте боязливыми, когда другие жадны, и жадными, когда другие боязливы.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: 11 Лучших акций контрциклического роста для покупки согласно аналитикам.
Американская экономика и фондовый рынок наиболее развиты в мире и часто отражают учебные примеры экономических циклов. Предыдущая неофициальная рецессия в США произошла в 2022 году, когда ВВП продемонстрировал 2 квартала отрицательного роста на фоне резкого увеличения процентных ставок для борьбы с растущей инфляцией. Фондовый рынок двигался синхронно с экономикой в тот год. Следующий год, 2023, напоминал медленное восстановление, обусловленное появлением мегатренда в области искусственного интеллекта, а также сильными государственными расходами на инфраструктуру и другие крупные проекты. Календарь 2024 года и начало 2025 года напоминали экономический пик, поскольку рост замедлился, а частные расходы стали слабее. В такие моменты даже малейший экономический ветер и/или неопределенность могут вызвать рецессию и широкий рыночный обвал. Именно это произошло с новым администрированием Трампа 2.0, которое принесло много неопределенности в связи с тарифами и резкими сокращениями в государственном секторе.
Хотя большинство инвесторов в настоящее время обеспокоены падением цен акций (основной бенчмарк американского фондового рынка снизился более чем на 11% на момент написания этой статьи с пика в феврале), умные деньги уже ищут сигналы потенциального восстановления. Федеральная резервная система Атланты прогнозирует, что американская экономика продемонстрирует отрицательный реальный рост ВВП в I квартале 2025 года, оцененный в -2,4%; учитывая сохраняющуюся неопределенность и угрозы тарифов в апреле, вероятно, что II квартал 2025 года также будет находиться в отрицательной зоне, что приведет к официальной рецессии. Проблема заключается в том, что фондовый рынок уже учитывает такой сценарий, что делает сложным использование его для эксплуатации или хеджирования. Единственным разумным шагом на данный момент является поиск акций для периода экономического восстановления в попытке выйти на дно рынка в нужный момент. Мы считаем, что есть веские основания полагать, что фондовый рынок достиг дна в начале апреля и ситуация будет только улучшаться впереди.
Самый важный сигнал в пользу потенциального экономического восстановления впереди заключается в том, что тарифы Трампа распространяются как краткосрочный инструмент для переговоров, что, кажется, хорошо работает в отношении большинства торговых партнеров. 9 апреля Трамп объявил о 90-дневной паузе в новых тарифах для 75 стран до проведения переговоров для обсуждения потенциальных решений. Вот как Кевин Бройнингер, журналист CNBC, прокомментировал последние события:
Белый дом поясняет, что объявление Трампа о паузе в тарифах на 90 дней означает, что уровень тарифов будет снижен до универсального уровня в 10% в течение этого времени, пока продолжаются переговоры. Этот перерыв не применяется к Китаю, который увидит, что американские тарифы на его товары увеличатся до 125%.
Мы видим это объявление как признак того, что вероятность достижения положительного соглашения США с упомянутыми 75 странами высока. Хотя ситуация с Китаем остается напряженной, вещи могут уравновеситься, если другие страны достигнут соглашений с США и создадут предпосылки для Китая. В этом контексте, если сага с тарифами будет успешно урегулирована, основной ветер для экономики развеется, что потенциально сможет инициировать широкое экономическое восстановление, которое поднимет цены акций. С учетом всего сказанного, мы можем находиться в подходящий момент для выбора лучших акций для периода экономического восстановления.
Вид сверху на взлетающий коммерческий самолет с побережья.
Наш метод
Мы использовали скринер для выявления акций с по крайней мере 20% годовым средним темпом роста выручки за последние 5 лет. Затем мы выбрали топ-10 акций с наибольшим ожидаемым средним ростом, оцененным аналитиками, и включили их в статью в порядке возрастания. Для каждой акции мы также указываем количество хедж-фондов, владеющих акцией на IV квартал 2024 года. Акции ранжированы согласно потенциалу роста.
Почему нас интересуют акции, в которые вкладываются хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, копируя лучшие акции лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных новостей выбирает 14 акций крупного и малого капитала каждый квартал и показала доходность 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (см. подробнее здесь).
Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL)
Ожидаемый средний потенциал аналитиков: 65,25%
Годовой средний темп роста выручки за последние 5 лет: 20,28%
Количество владельцев хедж-фондов: 84
Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL) является крупнейшей международной авиакомпанией, осуществляющей пассажирские рейсы и грузоперевозки на шести континентах. Компания выполняет более 4 000 ежедневных рейсов в более чем 275 пунктов назначения, наиболее загруженные из которых находятся в США. Помимо пассажирских услуг, DAL предоставляет транспортировку грузов, обслуживание, ремонт и модернизацию воздушных судов, а также пакетные туры. Известно, что спрос на путешествия увеличивается во время экономических восстановлений, и масштаб и диверсификация DAL по географическим регионам позволяют ей хорошо позиционироваться для захвата любого ускорения трафика.
Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL) достигла рекордной выручки IV квартала в размере 14,4 миллиарда долларов, с прибылью до налогообложения в размере 1,6 миллиарда долларов и прибылью на акцию в размере 1,85 доллара, что ознаменовало самую крупную прибыль декабря в истории компании. За весь 2024 год DAL достигла доходности инвестированного капитала в размере 13%, что превзошло остальную часть отрасли. Компания сгенерировала свободный денежный поток в размере 3,4 миллиарда долларов, почти на 1,5 миллиарда долларов больше, чем в 2023 году, что поддержало снижение долга и увеличение квартальных дивидендов на 50%.
Взгляд в будущее на 2025 год показывает, что Delta Air Lines, Inc. (NYSE:DAL) ожидает достижения своего лучшего финансового года в истории с ростом выручки и расширением маржи рекордной прибыльности, прогнозируя рост прибыли на акцию более чем на 20% по сравнению с прошлым годом. Компания испытывает сильный моментум спроса во всех сегментах, при этом корпоративные продажи увеличились на 10% по сравнению с прошлым годом, а вознаграждение от American Express выросло на 14% г/г. Стратегическое направление управления включает в себя расширение премиальных предложений, с б
Отказ от ответственности: отсутствует. Эта статья опубликована на Insider Monkey.
