Beer Net Sales Growth Rate: Ожидается в диапазоне от 0% до 3% на финансовый 26 год и от 2% до 4% на финансовые годы 27 и 28.
Темпы Роста Операционной Прибыли: Ожидается в диапазоне от 0% до 2% на финансовый 26 год.
Операционные Маржи: Ожидается примерно 39%-40% на финансовые годы 27 и 28.
Рост Сравнимой Прибыли на Акцию: Достигнут двузначный рост в финансовом 25 году.
Годовые Экономии: Ожидается получение более 200 миллионов долларов к финансовому году 28 от реструктуризационных мер.
Денежный Поток от Операционной Деятельности: Цель около 9 миллиардов долларов с финансового 26 по 28 год.
Свободный Денежный Поток: Цель около 6 миллиардов долларов с финансового 26 по 28 год.
Дивидендная Доля Выплаты: 30% в рамках стратегии капиталоотдачи.
Выкуп Акций: Производится в соответствии с новым трехлетним разрешением на $4 миллиарда.
Внимание! GuruFocus выявил 6 предупреждений по CGECF.
Дата Публикации: 10 апреля 2025 года
Для полного текста транскрипции телефонной конференции об отчете о прибылях обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции об отчете о прибылях.
Позитивные Моменты
Компания Constellation Brands Inc (NYSE:STZ) продемонстрировала рост чистых продаж предприятия, значительное улучшение сравнимой операционной маржи и двузначный рост сравнимой прибыли на акцию в финансовом году 25, несмотря на сложную социоэкономическую обстановку.
Компания ожидает значительного улучшения показателей своего бизнеса по винам и спиртному после финансового 26 года в результате предполагаемого завершения сделки по отчуждению вин 2025 года.
Constellation Brands Inc (NYSE:STZ) нацелена на примерно 9 миллиардов долларов операционного денежного потока и 6 миллиардов долларов свободного денежного потока с финансового 26 по 28 год, с инвестициями в развитие пивоваренного производства в Веракрусе и модульные дополнения в Мексике.
Компания продолжает придерживаться дисциплинированной стратегии капиталоотдачи, включая 30% дивидендной доли выплат и выполнение программы выкупа акций на $4 миллиарда на три года.
Constellation Brands Inc (NYSE:STZ) поддерживает высокие показатели здоровья бренда, с значительным увеличением помощника осведомленности и рассмотрения для брендов, таких как Modelo, Corona и Pacifico.
Негативные Моменты
Компания ожидает замедление роста чистых продаж пива, с прогнозами от 0% до 3% для финансового 26 года и от 2% до 4% для финансовых годов 27 и 28, что ниже предыдущих ожиданий.
Тарифы, объявленные правительствами США и Канады, ожидается, окажут воздействие на бизнес с пивом и вином, особенно затрагивая алюминиевые банки и импорт из Новой Зеландии и Италии.
Гиспанский потребитель, значимая демографическая группа для компании Constellation Brands Inc (NYSE:STZ), столкнулся с экономическими давлениями, что привело к сокращению расходов на общественные мероприятия и потребление пива.
Компания пересмотрела свои долгосрочные ожидания по росту продаж пива с 7% до 9% до 2% до 4% для финансовых годов 27 и 28, отражая более консервативный прогноз в связи с макроэкономическими неопределенностями.
Constellation Brands Inc (NYSE:STZ) сталкивается с проблемами в прогнозировании восстановления потребительского настроения, что критично для прогнозов роста компании и общей производительности отрасли.
Основные моменты Вопросов и Ответов
В: Можете ли вы предоставить более подробные сведения об влиянии тарифов на ваш бизнес с пивом, особенно в части соответствия USMCA и алюминиевых банок? О: Уильям Ньюлендс, Генеральный Директор: Мы соответствуем USMCA с момента его введения и продолжаем это соблюдать и по сей день. Гарт Хэнкинсон, Финансовый Директор: Наши прогнозы включают в себя влияние тарифов, объявленных правительствами США и Канады, затрагивая наши алюминиевые банки и винные бренды из Новой Зеландии и Италии. Мы ожидаем, что эти факторы стабилизируются с течением времени, особенно по мере возвращения гиспанского потребителя к нормальным образцам расходов.
В: Как вы подходите к пересмотру прогноза долгосрочного роста продаж пива и какие факторы влияют на этот прогноз? О: Уильям Ньюлендс, Генеральный Директор: Наши показатели здоровья бренда остаются на высоком уровне, и мы фокусируемся на распространении, инновациях и выполнении. Пересмотренный прогноз отражает неопределенности, включая тарифы и обеспокоенность гиспанского потребителя. Мы ожидаем, что лояльность к нашим брендам будет способствовать долгосрочному росту, несмотря на текущие социоэкономические вызовы.
В: Какие основные факторы обеспечивают поддержание лучших в отрасли марж по пиву, несмотря на ожидаемое замедление объемов и риски тарифов? О: Гарт Хэнкинсон, Финансовый Директор: Мы будем управлять нашим производством модульно, чтобы ограничить влияние амортизации, поддерживать ценообразование на уровне 1%-2% и продолжать инициативы по снижению затрат. Эти усилия, в сочетании с ростом объемов, помогут нам поддерживать маржи на уровне 39%-40%.
В: Как вы планируете использовать свободный денежный поток и рассматриваете ли более крупные приобретения в связи с перестройкой вашего бизнеса с вином и спиртным? О: Гарт Хэнкинсон, Финансовый Директор: Мы планируем генерировать 9 миллиардов долларов операционного денежного потока и 6 миллиардов долларов свободного денежного потока к концу 28 финансового года. Наши приоритеты включают поддержание дивидендной доли на уровне 30%, выполнение разрешения на выкуп акций на $4 миллиарда и инвестирование в наше пивоваренное производство. M&A остается менее приоритетным, сосредоточенным на небольших возможностях.
В: Можете ли вы детализировать социоэкономические факторы, влияющие на гиспанского потребителя, и как они влияют на ваш бизнес? О: Уильям Ньюлендс, Генеральный Директор: Многие гиспанские потребители обеспокоены повышением цен, проблемами иммиграции и потерей рабочих мест, что приводит к сокращению расходов на общественные мероприятия и рестораны. Это влияет на наш бизнес с пивом, особенно на бренды, такие как Modelo, у которых есть значительная гиспанская аудитория. Мы считаем, что это непродолжительные проблемы, которые с течением времени умерятся.
Для полного текста транскрипции телефонной конференции об отчете о прибылях обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции об отчете о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.