Apple (NASDAQ: AAPL) часто считается надежным фондовым акцией технологического сектора. Но с начала 2025 года его акции упали почти на 30% из-за опасений высоких тарифов. Apple получает большую часть своего дохода от iPhone, iPad и Mac, и большинство этих продуктов производятся в Азии.
Тарифы администрации Трампа "День освобождения" против его производственных площадок в Китае, Индии и Вьетнаме увеличат его издержки на производство. Apple также сгенерировал 58% своих продаж за пределами Америки в последнем квартале, и розничные цены на его продукцию на этих зарубежных рынках могут выстрелить вверх, поскольку отдельные страны ответят тарифами в ответ.
Таким образом, длительное нарастание тарифов задушит рост доходов Apple и уничтожит его маржинальность. Apple должен пережить эту грядущую бурю - поскольку он все еще закончил последний квартал с $141 миллиардом наличных и ценных бумаг - но его акции могут продолжать падать, пока не наступит хладнокровие и не пересмотрятся эти массовые тарифы.
Даже после последнего отступления акции Apple выросли примерно на 6% за последние 12 месяцев. Он по-прежнему торгуется по 24 раза к будущим прибылям - что не дешево по сравнению с ожиданиями аналитиков о росте прибыли на 8% в финансовом году 2025 (который заканчивается в сентябре) и на 11% в финансовом году 2026.
Так что вместо инвестирования в Apple прямо сейчас, может быть умнее купить вместо этого эти два технологических акции, устойчивых к тарифам: VeriSign (NASDAQ: VRSN) и Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW). Вот почему.
VeriSign
VeriSign управляет официальными реестрами доменных имен для двух самых популярных доменов верхнего уровня в интернете: .com и .net. Он также является основным подрядчиком для доменов .edu и .jobs. Он продает эти доменные имена регистраторам, таким как GoDaddy, которые в свою очередь продает их физическим лицам, бизнесам и организациям.
С 2014 по 2024 год количество регистраций доменов .com и .net у VeriSign выросло с 130,6 миллионов до 169 миллионов с средним уровнем обновления в низких 70-х. Его выручка выросла с темпом годового роста составляющим 4%, прибыль на акцию увеличилась с темпом годового роста составляющим 12%, и было выкуплено почти пятая часть его акций.
За последние 10 лет его акции выросли более чем на 240%, в то время как S&P 500 вырос почти на 140%. Он превзошел рынок, потому что управляет бизнес-моделью с предсказуемым ростом и широкими рвами.
Компания ранее столкнулась с требованиями о проведении антимонопольного расследования своего доминирования на самых популярных доменах интернета, но эти регулятивные ветры в значительной степени развеялись в августе прошлого года, когда правительство США продлило два его ключевых договора о .com с VeriSign еще на шесть лет. Его бизнес также не должен значительно пострадать от высоких тарифов, поскольку большинство бизнесов и организаций не прекратят обновлять регистрации доменных имен только ради сэкономленных нескольких долларов.
Аналитики ожидают, что прибыль на акцию VeriSign вырастет на 9% в 2025 году и на 6% в 2026 году. Он по-прежнему выглядит разумно оцененным по 27 раз к будущим прибылям, и должен оставаться надежным инвестиционным объектом независимо от краткосрочных противоречий для мировой экономики.
Palo Alto Networks
Palo Alto Networks - одна из крупнейших мировых компаний в сфере кибербезопасности. Она обслуживает более 80 000 корпоративных клиентов по всему миру и работает в трех основных экосистемах: Strata для брандмауэров и служб безопасности сети на месте, Prisma для облачных служб и Cortex для служб обнаружения угроз на базе искусственного интеллекта (AI).
С 2014 по 2024 финансовый год (закончившийся в июле прошлого года) выручка Palo Alto выросла с темпом годового роста составляющим 30%. Большинство последнего роста было обусловлено Prisma и Cortex, которые она называет своими услугами "следующего поколения". Она также стала прибыльной по общепринятым принципам бухгалтерского учета в финансовом году 2023, и ее прибыль на акцию по GAAP увеличилась более чем в пять раз в финансовом году 2024.
Бизнес Palo Alto хорошо защищен от тарифов, потому что его клиенты не отключат свои цифровые защиты только ради сэкономленных нескольких долларов. Макроэкономические ветры могут сделать заключение новых контрактов более сложным, поскольку компании ограничивают свои расходы, но она не потеряет слишком много своих существующих клиентов. Ее агрессивная стратегия "платформизации", которая пакует больше инструментов для вытеснения меньших автономных конкурентов в области кибербезопасности, может дополнительно укрепить ее долгосрочную защиту.
С 2024 по 2027 финансовый год аналитики ожидают, что выручка Palo Alto вырастет с темпом годового роста составляющим 15%. Ожидается, что ее прибыль на акцию уменьшится в финансовом году 2025, поскольку она пересекает одноразовую налоговую выгоду, но ожидается, что она будет продолжать расти с темпом годового роста составляющим 24% в последующие два года. Ее акции могут показаться немного дорогими по 76 раз к ее будущей прибыли по GAAP, но она заслуживает эту премиальную оценку, потому что вероятно останется одной из немногих ростовых акций, которые могут процветать в этой сложной среде.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в VeriSign прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции VeriSign, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и VeriSign не был среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $496,779!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $659,306!*
Теперь, стоит отметить, что средний общий доходStock Advisor составляет787% - превосходящее рынок превосходство по сравнению с152%для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при вступлении вStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 5 апреля 2025 года
Лео Сан имеет позиции в Apple. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Apple и VeriSign. The Motley Fool рекомендует GoDaddy и Palo Alto Networks. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Стоит ли забыть об Apple и купить вместо этого 2 технологических акции? был изначально опубликован The Motley Fool