Для инвесторов на прошедшей неделе было хаотично. Индекс Dow Jones, индекс S&P 500 и индекс Nasdaq Composite показали один из худших многодневных периодов за многие годы. Это произошло в условиях эскалации торговой войны между США и его основными торговыми партнерами, с ответами со стороны Китая и Евросоюза на крутые и всеобъемлющие новые пошлины Президента Дональда Трампа на товары практически из всех стран мира. Сказать, что рынки были нервными - значит ничего не сказать. Теперь это уступило оптимизму после снижения Трампом тарифов на всех партнеров, кроме Китая.
В условиях беспорядка некоторые инвесторы рассматривают возможность покупки акций по потенциально сниженным ценам. Может ли Tesla (NASDAQ: TSLA) быть правильным выбором? Акции пионера в области электромобилей (EV) упали более чем на 6% с прошлой среды, когда были объявлены тарифы, прежде чем значительно восстановиться. Тем не менее, акции Tesla снизились почти на 45% с пика в январе.
Это происходит несмотря на то, что Tesla фактически прибыльна - нечто, что не могут сказать многие из ее конкурентов в области EV, инноватор в области автономного вождения и робототехники, а также ее бизнес по хранению энергии стремительно растет. Таким образом, является ли Tesla правильной возможностью прямо сейчас?
Tesla - это многое, но прежде всего это автопроизводитель
Хотя компания работает над несколькими инновационными технологиями, которые могут оказаться трансформационными, на данный момент она в основном является производителем автомобилей. Из общей выручки в $97,7 миллиарда, о которой она сообщила в прошлом году, более $77,1 миллиарда пришлось на продажи ее линейки автомобилей.
В то время как конкуренты в области EV, такие как Rivian и Lucid Group, борются за прибыль, Tesla занимает место в десятке самых прибыльных автомобильных компаний мира. Это далеко не Toyota с ее огромной прибылью, но показатели прибыли Tesla превосходят американских производителей GM и Ford, среди прочих.
Это происходит при снижении объемов продаж. Маржи Tesla выше, чем у ее отечественной конкуренции, что позволяет компании доставлять высокие прибыли несмотря на общие объемы продаж примерно вдвое меньше, чем у GM и Ford. Это означает, что у Tesla есть значительные возможности для увеличения продаж - хорошие новости для инвесторов.
Продажи снижаются
Вот в чем дело: у Tesla нет роста продаж. Фактически, продажи ее автомобилей сокращаются. Последний отчет о поставках компании показал, что она поставила всего 336 681 автомобиль в первом квартале, что стало худшим кварталом для поставок с 2022 года. Мы еще на несколько недель от звонка Tesla на счет прибыли, в котором станут известны более подробные данные, но по данным отчета 2024 года Tesla, рост год к году (YOY) выручки компании, который ранее был двузначным, исчез. Продажи выросли менее чем на 1% с 2023 по 2024 год.
Эта тенденция может ускоряться. Целевые отчеты из отдельных рынков по всему миру показывают падение продаж автомобилей Tesla при росте общих продаж EV. Продажи Tesla в Евросоюзе упали на 45% в январе, в то время как рынок EV вырос на 37% год к году. Продажи компании в Китае снизились на 11,5% год к году в марте, а продажи во Франции достигли самого низкого уровня с 2021 года.
Почему? Хотя такие тенденции всегда многомерны, невозможно не заметить вторжение главы Tesla Илона Маска в политику как на родине, так и за рубежом. За последний год глава Tesla стал все более палящей фигурой. В качестве руководителя вновь созданного Департамента по повышению эффективности правительства (DOGE) Маск наблюдал за кампанией спорных сокращений расходов на родине, в то время как вмешивался в местную политику стран от Германии до Великобритании.
Его действия, как говорит аналитик JPMorgan Chase Райан Бринкман, вызвали "непрецедентный ущерб бренду", которое может быть основной причиной снижения продаж Tesla. В то же время, Tesla сталкивается с более сильной конкуренцией со стороны старых производителей и китайского производителя EV BYD. Преимущество, которым она когда-то наслаждалась в глазах потребителей как пионер индустрии EV, в значительной степени исчезло.
У Tesla проблемы с оценкой
Даже если продажи не испытывают такие трудности, есть серьезная проблема с оценкой акций. Акции компании торгуются по более чем 130 раз заработок. Это крайне высоко для любой компании - включая технологические компании - не говоря уже о производителе автомобилей. Посмотрите, насколько выше коэффициент цены к прибыли (P/E) у Tesla по сравнению с конкурентами.
TSLA PE Ratio data от YCharts. PE Ratio = коэффициент цены к прибыли.
Я признаю, что Tesla не ограничивается только производством автомобилей - ее бизнес по хранению энергии в настоящее время растет с хорошим темпом. Компания работает над предоставлением функциональности самоуправления своим клиентам. Маск рекламирует будущее с его роботакси и личные роботы своей компании. Компания занимается многими делами, которые однажды могут быть очень прибыльными. Однако это не изменяет того факта, что на данный момент и в обозримом будущем Tesla - это компания по производству автомобилей. Большинство ее выручки приходится на продажу производимых автомобилей.
Обещание будущих трансформационных технологий может отвлечь от этого простого факта. Так что, если вы решите инвестировать в Tesla, знайте, что вы покупаете будущее, которое далеко не гарантировано. Цена акций слишком высока для компании, в основном являющейся производителем автомобилей, особенно учитывая, что ее рост продаж стагнирует. У меня серьезные сомнения в том, что Tesla реализует обещания Маска в какие-либо значимые сроки или, что еще важнее, вообще. Акции Tesla сейчас не стоит покупать.
Не упустите этот второй шанс на потенциально прибыльную возможность
Чувствовали ли когда-нибудь, что упустили возможность купить самые успешные акции? Тогда вам стоит услышать это.
Иногда наш экспертный аналитический коллектив делает рекомендацию по акциям Double down для компаний, которые, по их мнению, собираются выстрелить. Если вы беспокоитесь, что уже упустили свой шанс для инвестирования, сейчас самое лучшее время купить, пока не поздно. И цифры говорят сами за себя:
Nvidia:если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоились в 2009 году, у вас было бы $287,670!*
Apple: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоились в 2008 году, у вас было бы $37,568!*
Netflix: если вы инвестировали $1,000, когда мы удвоились в 2004 году, у вас было бы $495,226!*
Прямо сейчас мы рассылаем сигналы Double Down для трех невероятных компаний, доступных при подключении к Stock Advisor, и возможно, больше не будет такой возможности в ближайшее время.
Посмотрите 3 акции
*Доходность Stock Advisor на 5 апреля 2025 года
Джонни Райс не имеет позиции ни в одной из упомянутых компаний. The Motley Fool имеет позиции в Tesla и рекомендует BYD Company и General Motors. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Стоит ли сейчас покупать акции Tesla? Опубликовано The Motley Fool
