Москва. 14 апреля. ИНТЕРФАКС - Рубль на этой неделе, возможно продолжит плавное укрепление в паре с юанем на фоне ожиданий улучшения российско-американских отношений и перспектив урегулирования конфликта на Украине. В то же время негативным фактором для рубля могут стать падение цен на нефть и сильный рост турбулентности на внешних рынках, обусловленный изменениями в торговой политике США, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По итогам прошедшей недели рубль заметно укрепился в паре с юанем. Его рост составил почти 4%, несмотря на продолжающееся падение цен на нефть. Основными позитивными факторами для рубля стали улучшение отношения инвесторов к рисковым активам после приостановки введения пошлин на импорт в США из ряда стран, а также надежды на продолжение процесса нормализации российско-американских отношений и урегулирования российско-украинского конфликта.
Торги долларами и евро не проводятся на Московской бирже с 13 июня 2024 года из-за санкций. В связи с этим наиболее подходящими ориентирами колебаний курса (в том числе для внебиржевого рынка) являются котировки однодневного фьючерсного контракта с автопролонгацией на курс "доллар США - российский рубль" (USDRUBF) и такого же контракта на курс "евро - российский рубль" (EURRUBF).
Контракт USDRUBF за неделю упал относительно предыдущей пятницы на 3,15 рубля, до 84,92 руб./$1, контракт EURRUBF опустился на 62 копейки, до 95,49 руб./EUR1.
В понедельник рубль вырос в паре с юанем в ожидании позитивных новостей относительно продолжения российско-американских контактов, о котором сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. "Действительно, продолжение должно быть, это общее понимание. Конкретного дня пока нет, как только появится, мы вас проинформируем", - сказал Песков.
Во вторник рубль почти не изменился в паре с юанем, участники рынка продолжали находится в ожидании внешнеполитических новостей.
По данным Минфина, федеральный бюджет РФ в январе-марте 2025 года, по предварительным данным, был исполнен с дефицитом в размере 2,173 трлн рублей, или 1% ВВП, в то время как законом о бюджете на текущий год запланирован дефицит в размере 1,173 трлн рублей, или 0,5% ВВП.
Минфин связывает такой уровень дефицита с опережающим финансированием расходов в январе. По его мнению, это не повлияет на исполнение целевых параметров структурного баланса на 2025 год в целом. Минфин отмечает, что в марте федеральный бюджет сложился с профицитом.
Доходы федерального бюджета в первом квартале выросли на 3,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составили 9,050 трлн рублей. Расходы федерального бюджета в январе-марте составили 11,224 трлн рублей, что выше уровня предыдущего года на 24,5%.
В среду рубль вновь заметно укрепился в паре с юанем, несмотря на сильное падение цен на нефть. Поддержку котировкам нацвалюты в середине недели оказало увеличение Банком России продаж юаней в рамках исполнения бюджетного правила, а также то, что регулятор в пятницу, 4 апреля, не производил таких операций, так как биржи в Китае в тот день не работали из-за праздников.
В апреле ЦБ продает валюту в размере 10,5 млрд рублей в день после 6 млрд рублей в день в марте, но за понедельник-вторник продажи валюты составили 12,1 млрд и 10,6 млрд рублей соответственно.
Банк России хочет убедиться в устойчивости процесса замедления инфляции, будет подходить к снижению ключевой ставки аккуратно, заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на пленарном заседании Госдумы в рамках рассмотрения годового отчета ЦБ. Она подчеркнула, что происходящие изменения в мировой торговле являются существенным риском, Банк России будет их учитывать.
Одной из задач Банка России на 2025 год является снижение инфляции. Согласно февральскому прогнозу регулятора, инфляция в 2025 году прогнозируется на уровне 7-8% после 9,5% в 2024 году. Возвращения инфляции к цели в 4% ЦБ ждет в 2026 году.
По словам Набиуллиной, текущие темпы роста цен были на пике в ноябре-декабре 2024 года - вблизи 14%. "Если бы инфляция росла таким темпами, как в конце года, и дальше, то за год было бы 14%", - сказала она. В январе текущая инфляция была ниже 11%, в феврале - ниже 8%, за март данные станут известны на этой неделе, добавила Набиуллина.
Инфляция в РФ с 1 по 7 апреля 2025 года составила 0,16% после 0,20% с 25 по 31 марта, 0,12% с 18 по 24 марта, 0,06% с 11 по 17 марта, 0,11% с 4 по 10 марта, 0,15% с 25 февраля по 3 марта, сообщил в среду вечером после завершения торгов в валютной секции Московской биржи Росстат.
С начала года рост цен к 7 апреля составил 2,77%.
Из недельных данных за март и 7 дней апреля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 7 апреля ускорилась до 10,25% с 10,24% на 31 марта и 10,06% на конец февраля, если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ) и ускорилась до 10,29% на 7 апреля, если ее высчитывать из среднесуточных данных за весь апрель 2024 года (такой методики придерживается Минэкономразвития). Точные данные по годовой инфляции на конец марта Росстат опубликует 11 апреля.
В четверг рубль вновь заметно вырос в паре с юанем, поддержку его котировкам оказало улучшение отношения глобальных инвесторов к риску после того, как стало известно, что президент США Дональд Трамп принял решение приостановить введение пошлин на импорт в США из ряда стран.
Днем ранее Трамп заявил, что приостанавливает на 90 дней реализацию решений об увеличенных пошлинах на импорт в отношении более 75 стран, которые запросили диалог по этому вопросу, кроме Китая, для которого пошлины были повышены уже до 125%. Предполагается, что в этот период данные страны будут платить пошлины в минимальном размере - 10%.
Положительное внешнеторговое сальдо РФ в январе-феврале 2025 года увеличилось по сравнению с январем-февралем 2024 года на 2,7% и составило $18,9 млрд.
Согласно опубликованным в четверг данным Федеральной таможенной службы (ФТС) по экспорту-импорту, экспорт товаров из РФ в январе-феврале 2025 года снизился в годовом выражении на 0,2% - до $60,1 млрд, импорт упал на 1,4%, до $41,2 млрд.
Внешнеторговый оборот РФ в январе-феврале 2025 года составил $101,3 млрд и по сравнению с январем-февралем 2024 года сократился на 0,7%.
Как сообщалось, в 2024 году положительное внешнеторговое сальдо РФ составило $150,9 млрд, что на 7,8% больше показателя за 2023 год ($140,0 млрд). Экспорт товаров из РФ в 2024 году вырос на 2,0% - до $433,9 млрд, импорт сократился на 0,8%, до $283,0 млрд.
В пятницу рубль продолжил уверенно укрепляться на ожидании положительных новостей на тему взаимоотношений РФ и США. По словам пресс-секретаря главы государства, президент РФ Владимир Путин проведет встречу со спецпосланником президента США по Ближнему Востоку Стивом Уиткоффом, который в конце недели прилетел в Россию. "Будет такая встреча", - сказал Песков, отвечая на вопрос журналистов.
По словам Пескова, в Кремле уверены, что спецпосланник президента США по Ближнему Востоку Стив Уиткофф передаст российской стороне послание от президента США Дональда Трампа. "Будет разговор продолжаться по различным аспектам украинского урегулирования", - рассказал пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков журналистам.
Однако, добавил Песков, встречу Путина с Уиткоффом нельзя назвать судьбоносной, ожидать каких-то прорывов не стоит. Пресс-секретарь главы государства подчеркнул, что продолжается работа по доведению позиций друг друга. "Это скрупулезная работа, здесь не нужно ожидать каких-то прорывов. Происходит процесс нормализации отношений", - сказал Песков.
Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в первом квартале 2025 года составило $19,8 млрд, что на 17,2% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, когда оно равнялось $23,9 млрд. Такая информация содержится в оценке платежного баланса, опубликованной на сайте Банка России.
Как отмечает ЦБ РФ в комментарии, снижение профицита произошло за счет уменьшения сальдо торгового баланса и расширения дефицита первичных и вторичных доходов.
Профицит торгового баланса РФ в первом квартале 2025 года уменьшился на 6,6% - до $32,5 млрд по сравнению с $34,8 млрд за аналогичный период 2024 года.
Профицит торгового баланса в марте увеличился на 41,0%, до $14,8 млрд, относительно уточненного показателя февраля ($10,5 млрд). Показатель марта текущего года по сравнению мартом 2024 года ($18,7 млрд) меньше на 20,9%.
По итогам прошедшей недели ЦБ РФ опустил официальные курсы доллара США и китайского юаня, но поднял официальный курс евро. За неделю доллар понизился на 27,74 копейки, до 84,004 рубля, евро повысился на 3,2308 рубля, до 96,2163 рубля. Китайский юань подешевел на 15,73 копейки, до 11,4471 рубля.
Банк России во вторник, 8 апреля, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 100 млрд рублей (при лимите 100 млрд рублей и спросе 1 трлн 3,6 млрд рублей) в среднем по ставке 20% годовых. На предыдущем недельном депозитном аукционе, состоявшемся 1 апреля, банки разместили в ЦБ РФ 210 млрд рублей (при лимите 210 млрд рублей и спросе 1 трлн 296,9 млрд рублей) в среднем по ставке 20,01% годовых.
Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России уменьшился на прошлой неделе на 300 млрд рублей и по состоянию на 11 апреля составил 7,7 трлн рублей.
Процентные ставки на рынке межбанковского кредитования (МБК) преимущественно выросли на прошлой неделе. Согласно расчетам Банка России, эталонная процентная ставка RUONIA по кредитам "овернайт" опустилась в период с 4 по 10 апреля на 2 базисных пункта, до 21,53% годовых. Срочная версия RUONIA на 1 месяц, напротив, поднялась на 4 базисных пункта - до 21,61% годовых, версия на 3 месяца прибавила 6 базисных пунктов и составила 21,62 годовых. Срочная версия RUONIA на 6 месяцев увеличилась на 14 базисных пунктов и в пятницу составила 21,83% годовых.