Investing.com -- Bernstein подтвердила свою медвежью позицию по отношению к Rivian (NASDAQ: RIVN), предупредив, что акции производителя электромобилей (EV) могут столкнуться с падением почти на 50% от текущих уровней из-за нарастающих тарифных давлений и финансовых трудностей.
Компания подтвердила свою рекомендацию "Продавать" и целевую цену $6,10, что означает снижение на 47% от цены закрытия в пятницу в $11,47.
Стартап EV, который производит все свои автомобили в США, импортирует ключевые компоненты, в частности батареи, из Южной Кореи и Китая.
С увеличением тарифов на импортированные батареи в мае аналитики Bernstein считают, что дополнительная финансовая нагрузка окажет значительное влияние на перспективы компании.
Мы ожидаем, что Rivian прекратит производство вариантов с литиево-железо-фосфатными (LFP) батареями, снизит прогноз по объему и EBIT и будет вынуждена рассмотреть возможность привлечения нового капитала, написал аналитик Даниэль Реска.
Bernstein сократила прогноз поставок в 2025 году до 37 000 единиц, что на 20% ниже средней точки прогноза Rivian.
Ожидается, что скорректированный EBITDA достигнет отрицательной отметки в $2,2 миллиарда, что на 17% ниже прогноза компании.
Аналитики также предупредили, что компания может не справиться с достижением точки безубыточности по валовой прибыли до второй половины 2027 года, что является ключевым моментом, связанным с запланированным инвестиционным вливанием Volkswagens в $1 миллиард.
Помимо тарифов, аналитики отметили растущие риски вокруг $6 миллиардового кредита Департамента энергетики, связанного с расширением завода компании в Джорджии. Ухудшение финансовых показателей может привести к нарушению ковенантов по кредиту и задержке доступа к критическому финансированию.
В целом, мы опасаемся, что вопрос о привлечении капитала снова станет актуальным, добавили аналитики.
Хотя компания превзошла наследственных автопроизводителей с момента анонса тарифов, аналитики видят "существенные риски для финансовой отчетности компании", исходя из тарифного ветра.
Компания оценивается фирмой в 1,05x продажи до 2030 года и применяется дисконтная ставка в 12,2%, чтобы достичь неизменной цели в $6,10.
Связанные статьи
Canaccord Genuity поддерживает Capital Drilling Ltd на уровне "покупать" с целевой ценой GBP1,50
Акции Plug Power растут после того, как генеральный директор заявил, что день инвестора покажет масштабирование операций
Правительства перекладывают "грязную работу" по инфляции на Банк Канады, говорит CIBC
