Авиакомпания United Airlines Holdings (NASDAQ:UAL) сообщила о результатах I квартала CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 5,4% год к году до $13,21 миллиарда. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила $0,91 на акцию, что на 23,8% превысило прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции United Airlines? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты I квартала CY2025 United Airlines (UAL):
Выручка: $13,21 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $13,13 миллиарда (рост на 5,4% год к году, превышение на 0,6%)
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): $0,91 против прогнозов аналитиков в размере $0,74 (превышение на 23,8%)
Откорректированный EBITDA: $1,26 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $1,28 миллиарда (маржа 9,6%, промах на 1,2%)
Операционная маржа: 4,6%, вверх с 0,8% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 18,7%, вверх с 11,8% в том же квартале прошлого года
Пассажиро-миль выручки: 59,52 миллиарда, вверх на 2,09 миллиарда год к году
Рыночная капитализация: $21,53 миллиарда
"Наша стратегия после пандемии COVID была проста: создать лучшую авиакомпанию в мире, чтобы привлечь постоянных клиентов. Сотрудники United Airlines осуществили и создали эту авиакомпанию", - сказал генеральный директор United Скотт Кирби.
Обзор компании
Основанная в 1926 году, United Airlines Holdings (NASDAQ:UAL) управляет глобальной сетью авиакомпаний, предоставляя пассажирские и грузовые авиаперевозки по внутренним и международным маршрутам.
Поставщики туристических услуг и отдыха
Авиакомпании, отели, курорты и круизные компании часто продают не материальные товары, а впечатления, и за последнее десятилетие потребители медленно перешли от покупки "вещей" (неэкологичных) к покупке "впечатлений" (запоминающихся). Кроме того, интернет представил новые способы подхода к досугу и размещению, такие как бронирование домов и более долгосрочное размещение. Традиционным авиалиниям, отелям, курортам и круизным компаниям необходимо инновационно развиваться, чтобы оставаться актуальными на рынке, полном инноваций.
Рост продаж
Анализ долгосрочной динамики продаж компании позволяет выявить ее качество. Даже плохой бизнес может выделяться в течение одного или двух кварталов, но топовый бизнес растет годами. К сожалению, годовой рост выручки United Airlines в размере 6,8% за последние пять лет был медленным. Это не соответствовало нашему стандарту для сектора потребительского сектора и является плохой отправной точкой для нашего анализа.
Мы, в StockStory, уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках потребительского сектора растянутый исторический взгляд может упустить компанию, которая успешно использует новое свойство или тренд. Годовой рост выручки United Airlines в размере 8,8% за последние два года превышает пятилетний тренд, но результаты все равно нас разочаровали.
Мы можем лучше понять динамику выручки компании, проанализировав количество пассажиро-миль выручки, которые достигли 59,52 миллиарда в последнем квартале. За последние два года средний годовой рост пассажиро-миль выручки United Airlines составил 8,7%. Поскольку эта цифра соответствует росту выручки за тот же период, мы видим, что монетизация компании была довольно последовательной.
В этом квартале United Airlines сообщила о годовом росте выручки на 5,4%, и ее выручка в размере $13,21 миллиарда превысила прогнозы Уолл-стрит на 0,6%.
Впереди аналитики ожидают рост выручки на 3,8% в течение следующих 12 месяцев, что означает замедление по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз нас не вдохновляет и указывает на то, что ее продукты и услуги столкнутся с определенными вызовами в спросе.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически не осталось отрасли, которую бы не коснулись. Это вызывает рост спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункционала или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом генерационном мегатренде.
Прибыльность операций
Прибыльность операций - ключевой показатель прибыльности. Представьте это как чистую прибыль - чистый доход - исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными принципами бизнеса.
Прибыльность операций United Airlines имеет тенденцию к увеличению за последние 12 месяцев и в среднем составляла 8.8% за последние два года. Более высокая эффективность компании - это свежий ветер, но ее неоптимальная структура затрат означает, что она все еще обладает средней прибыльностью для бизнеса потребительского сектора.
В этом квартале United Airlines сгенерировала операционную прибыль в размере 4.6%, увеличив ее на 3.8 процентных пункта по сравнению с прошлым годом. Это увеличение было радостным событием и показало, что компания стала более эффективной.
Согласно прогнозам Уолл-стрит, United Airlines может стать менее прибыльной. Аналитики ожидают, что операционная прибыль за последние 12 месяцев в размере 9.7% упадет до 8.2% в следующем году.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, прибыльно ли рост компании.
Недостойный внимания рост EPS United Airlines на уровне 6.8% в год за последние пять лет согласуется с результатами по выручке. С другой стороны, это говорит о том, что инкрементальные продажи были прибыльными.
В первом квартале United Airlines сообщила о EPS в размере $0.91, что превысило отрицательные $0.15 в том же квартале прошлого года. Этот показатель значительно превысил прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полный годовой EPS United Airlines в размере $11.64 уменьшится на 9.2%.
Основные выводы из результатов United Airlines за первый квартал
Мы рады видеть, что United Airlines превзошла ожидания аналитиков по выручке и EPS в этом квартале. В целом, этот квартал имел несколько ключевых положительных моментов. Цена акций выросла на 6.8% до $71.61 сразу после публикации результатов.
У United Airlines мог бы быть хороший квартал, но это означает, что вам стоит инвестировать прямо сейчас? Принимая это решение, важно учитывать оценку, качества бизнеса, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, бесплатно.
