Глобальные акции чипов только что получили сильный удар. Nvidia (NASDAQ: NVDA) предупредила, что готовится к ущербу в размере $5.5 миллиарда после того, как правительство США запретило экспорт ее чипа H20 в Китай - ее последнего пригодного продукта ИИ на этом рынке. Это одно только отправило акции вниз на 6.5% к 8.23 утра на предрыночной торговле. Затем пришел удар от ASML (NASDAQ: ASML), голландского гиганта по производству чипов, заказы которого оказались ниже ожиданий, вызвав падение на 3.9% в то же время. Вместе две компании потеряли $155 миллиардов рыночной капитализации, тянущей весь сектор полупроводников глубже в $2 триллиона падения за последние три месяца.
Предупреждение! GuruFocus выявил 3 предупреждающих знака с NVDA.
Воздействие было мгновенным и глобальным. Азиатские компании, включая корейскую SK Hynix (HXSCL), тайваньскую TSMC (NYSE: TSM) и японскую Advantest, все испытали падение цен на акции. Даже американские китайские технологические компании, такие как Alibaba (NYSE: BABA) и Baidu (NASDAQ: BIDU), испытали предрыночное давление. Это не только о тарифах или единовременном шуме политики, инвесторы теперь задаются вопросом, может ли покупательный ажиотаж по ИИ-чипам от таких гигантов, как Microsoft, Meta и Google, продолжаться в таком темпе до 2025 года. ASML, хотя и оптимистична в долгосрочной перспективе, не предложила видимости, как недавние торговые действия повлияют на ее перспективы. Большее беспокойство? Что толчок ИИ может терять силу, как усиливаются политические противоречия.
В целом это напоминает, что полупроводники остаются главным объектом для столкновения технологических гигантов США и Китая. Новые ограничения на чип H20 от Nvidia, разработанные для соблюдения ранее установленных правил экспорта, рассматриваются как постоянный сдвиг в политике США, а не как одноразовое событие. В результате компании, зависимые от спроса из Китая, быстро переоцениваются. Иронично, некоторые китайские производители чипов выиграли благодаря надеждам на ускорение внутренней инновации, но общее сообщение для инвесторов ясно: хайп в области ИИ сталкивается с геополитическими трениями, и последствия только начинают проявляться.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.