Мы недавно опубликовали список 15 лучших акций крупной капитализации для покупки в условиях рецессии. В этой статье мы рассмотрим, где находится UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) по сравнению с другими лучшими акциями крупной капитализации для покупки в условиях рецессии.
Goldman Sachs отметил, что акции по всему миру торговались в рамках медвежьего рынка, который часто определяется как падение на 20% от последнего пика. По мнению Питера Оппенгеймера, главного глобального стратега по акциям в исследовательском отделе Goldman Sachs, история медвежьих рынков может дать некоторые подсказки относительно продолжительности и серьезности таких спадов. Акции в США значительно выросли после того, как Трамп объявил о решении приостановить на 90 дней дополнительную страновую часть взаимных тарифов. Тем не менее, Оппенгеймер считает, что устойчивого восстановления пока нет. По мнению стратега, оценки должны дальше корректироваться, прежде чем акции смогут перейти в фазу надежды следующего цикла.
Чего ожидать от текущего отчетного сезона?
С началом отчетного сезона за 2025 год Morningstar сообщает, что инвесторы могут ожидать большего внимания, чем обычно, на то, что компании скажут о своих перспективах, в то время как неопределенность, связанная с тарифами, означает предоставление более слабых, менее уверенных или даже отсутствие прогнозов. Тарифы могут повлиять на финансовые результаты компаний несколькими способами, как прямым, так и косвенным образом. Особенно увеличение затрат на импорт оказывает большее давление на маржу. Хотя некоторые компании могут решить смягчить давление, увеличив цены для клиентов, другие могут выбрать их поглощение, сообщает фирма. Morningstar, ссылаясь на консенсусные прогнозы FactSet, упомянула, что аналитики ожидают рост прибыли на 6,8% в 1 квартале у компаний в индексе S&P 500. На весь год аналитики прогнозируют рост на 11,2%.
ЧИТАТЬ ТАКЖЕ:7 Лучших акций для долгосрочных инвестиций и 8 дешевых акций Джима Креймера для инвестирования.
Среди напряжений, где же позитив?
Прогнозирование вперед обычно двигает финансовые рынки. Если компания предупреждает, что существует возможность уменьшения прибыли, акции обычно падают. Это может произойти на рынке в целом, но есть позитивный момент. По мнению главного исследователя и инвестиционного директора Morningstar Дэна Кемпа, важно отметить, что большая часть ценности находится в будущем. Поэтому влияние на реальную стоимость компании ожидается умеренным. Согласно ему, расширение разрыва между ценами на акции и будущими реальными ценностями может быть очень плодородной почвой для инвесторов на рынке.
Кристиан Мюллер-Глиссманн, руководитель исследований по ассет-аллокации в рамках стратегии портфеля Goldman Sachs Research, говорит, что инвесторам необходимо думать о диверсификации регионально и по стилям. Чтобы быть точным, это включает акции с низкой волатильностью, то есть акции из более оборонительных секторов, которые колеблются меньше, чем рынок в целом.
Наш методология
Для составления списка 15 лучших акций крупной капитализации для покупки в условиях рецессии мы рассмотрели компании из отраслей, ожидающих устойчивости в рецессионной среде, таких как коммунальные услуги, здравоохранение и потребление. Затем мы выбрали акции, торгующиеся по forward P/E менее ~20.0x. Наконец, акции упорядочены по возрастанию настроений хедж-фондов, по состоянию на 4 квартал 2024 года.
Почему мы заинтересованы в акциях, в которые вкладывают хедж-фонды? Причина проста: наши исследования показали, что мы можем превзойти рынок, имитируя лучшие акционерные выборы лучших хедж-фондов. Наша стратегия ежеквартальных бюллетеней выбирает 14 малокапитальных и крупнокапитальных акций каждый квартал и заработала 373,4% с мая 2014 года, превзойдя свой бенчмарк на 218 процентных пунктов (подробнее см. здесь).
Старший медицинский специалист дает совет пациенту в клинике.
UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH)
Количество держателей хедж-фондов: 150
UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) действует как компания в сфере здравоохранения. Truist повысил целевой курс на акции компании до $660 с $610, сохраняя рейтинг Buy в рамках более широкого исследования, предваряющего результаты за 1 квартал в сфере медицинских услуг. По мнению фирмы, сектор кажется относительно хорошо размещенным в изменчивой среде, учитывая масштаб, в значительной степени домашний, привлекательный генерирующий свободный денежный поток и оборонительный характер группы. Диверсифицированный портфель UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH), который охватывает страхование здоровья, управление фармацевтическими лекарственными средствами и медицинские услуги, хорошо позиционирует его для дальнейшего роста. Кроме того, синергия между сегментами обеспечивает возможности кросс-продаж и модели интегрированной медицинской помощи.
В другом месте AM Best, ведущее рейтинговое агентство, отметило, что операционная прибыль UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) выигрывает от масштаба, предлагая преимущества по стоимости для медицинских расходов и административных расходов. По мнению фирмы, стратегический фокус компании на ценностно-ориентированной медицинской помощи и моделях оплаты помогает согласовать поставщика и плательщика, что поддерживает управление тенденциями медицинских затрат и улучшение результатов для членов. Большая база участников UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) приводит к значительным экономиям масштаба. Кроме того, интеграция UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH) со своей аффилированной компанией Optum обеспечивает последней конкурентное преимущество, предоставляя доступ к передовым возможностям для управления затратами, фармацевтическим и инновационным технологиям, оказанию медицинской помощи и сильной аналитике данных.
Baron Funds, инвестиционная управляющая компания, опубликовала свое инвестиционное письмо за 4 квартал 2024 года. Вот, что сказал фонд:
Акции UnitedHealth Group Incorporated (NYSE: UNH), крупнейшей компании в сфере здравоохранения по объему выручки, были волатильны в квартале. Квартальные тенденции медицинских расходов оказались выше ожидаемого, верхний предел квартального прогноза был снижен, а предварительные перспективы на 2025 год не соответствовали консенсусу. Победа республиканцев в ноябре подняла акции, так как республиканцы исторически более поддерживали управляемую медицинскую помощь, что особенно благоприятно для Medicare Advantage, основного двигателя роста отрасли. В декабре генеральный директор UnitedHealth был застрелен, и последующий всплеск общественного гнева из-за истории отказов в возмещении страховых компаний вызвал беспокойство о способности отрасли контролировать расходы на здравоохранение. Призрак законодательства о фармацевтическом менеджменте лекарств был дополнительным давлением наряду с многократными статьями прессы, которые подвергали сомнению практики управляемой медицинской помощи и источники прибыли. В долгосрочной перспективе мы считаем, что управляемая медицинская помощь останется встроенной в систему здравоохранения США, и UnitedHealth, как крупнейшая, лучше всего управляемая и наиболее дисциплинированная и передовая компания в отрасли, будет продолжать расти.
В целом, UNH занимает 1-е место в нашем списке лучших акций крупной капитализации для покупки в условиях рецессии. Хотя мы признаем потенциал UNH в качестве инвестиции, наша уверенность заключается в том, что некоторые глубоко недооцененные акции в области искусственного интеллекта обещают большие возможности для получения более высоких доходов, и делают это в более короткие сроки. Есть акция в области искусственного интеллекта, которая выросла с начала 2025 года, тогда как популярные акции искусственного интеллекта потеряли около 25%. Если вы ищете глубоко недооцененную акцию в области искусственного интеллекта, которая обещает больше, чем UNH, но при этом торгуется по меньше 5 раз своей прибыли, ознакомьтесь с нашим отчетом об этой самой дешевой акции в области искусственного интеллекта.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ: 20 Лучших акций искусственного интеллекта для покупки сейчас и 30 Лучших акций для покупки сейчас по мнению миллиардеров.
Отказ от ответственности: Никаких. Эта статья опубликована исходно на Insider Monkey.
