Обратные выкупы акций являются альтернативой дивидендам для возврата ценности акционерам. Они могут быть чрезвычайно ценным инструментом. AutoZone (NYSE: AZO) и General Motors (NYSE: GM) - это две компании, которые абсолютно доминируют благодаря обратным выкупам акций.
Когда плохое становится хорошим
Если вы не знакомы с AutoZone как компанией и акцией, вам может показаться, что это немного странно. В конце концов, то, что плохо для обычного владельца автомобиля, на самом деле хорошо для AutoZone и его акционеров. Когда у потребителей возникает проблема с автомобилем, они могут купить детали и починить его сами, или доверить определение проблемы AutoZone; в любом случае для AutoZone это победа. Именно поэтому компанию часто называют акцией, устойчивой к рецессии - потребителям нужно, чтобы их автомобили работали, вне всяких сомнений.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наш аналитический отдел только что раскрыл, что, по их мнению, является 10 лучших акций для покупки в данный момент. Продолжить
Но помимо своих стабильных финансовых результатов и практически устойчивой бизнес-модели к рецессиям, компания поглотила огромное количество собственных акций, и один лишь взгляд на график ниже показывает, как сильно это повлияло со временем.
График AZO от YCharts
График образует красивую X, по мере уменьшения количества акций, что приводит к увеличению прибыли на акцию, поднимая стоимость акций. «Это защитный, устойчивый распределительный бизнес, который можно купить по рыночному множителю с возможностью ускорения прибыли», говорит Эндрю Чой, управляющий портфелем в Parnassus Investments, согласно Barrons.com. «Но множитель не отражает долговечность его роста, несмотря на успешное выступление акции».
В последнем квартале AutoZone сократила количество своих акций более чем на 3% по сравнению с прошлым годом, а продавец автозапчастей сократил свое количество акций примерно на половину за последние 10 лет. Вот бонус для инвесторов в AutoZone: с учетом всей драмы, связанной с пошлинами, компания должна оставаться довольно устойчивой благодаря своим высоким маржинальным доходам, обширной цепочке поставок и тому, что ее продукция является неотъемлемой для владельцев автомобилей.
Король Детройта?
Когда речь идет об автомобильных акциях, AutoZone не единственная, кто пользуется обратными выкупами акций. General Motors глотает акции уже много лет, и это значительно подняло акцию.
График GM от YCharts
С 2023 по 2025 годы General Motors объявила о приблизительно $16 миллиардах обратных выкупах акций - огромная сумма, учитывая, что ее рыночная капитализация составляет около $45 миллиардов. Помимо этих объявлений об обратных выкупах, иконический автопроизводитель из Детройта недавно объявил о новой авторизации на $6 миллиардов.
Однако General Motors не так устойчив к рецессиям, как AutoZone, и не защищен от автомобильных пошлин. General Motors импортирует некоторые свои автомобили, и также использует много иностранных запчастей, которые должны подлежать новой пошлине в размере 25% в следующем месяце.
Обратные выкупы акций компании - это просто бонус для компании с процветающим основным бизнесом. Например, в 2024 году она увеличила годовой доход на 9%, лидировала на рынке автомобилей в США по итогам продаж в общем, розничных и корпоративных продажах и удвоила свою долю рынка электромобилей (EV) за год.
Что это все значит
Хотя может показаться, что инвесторы предпочитают выгодные дивиденды, эти две компании показывают, насколько эффективными могут быть обратные выкупы акций, если они проводятся по правильной цене - вот в чем загвоздка. Тем не менее, обе эти компании доказали свою готовность последовательно и очень серьезно возвращать ценность акционерам через обратные выкупы акций, и инвесторы уже сейчас собирают плоды. Инвесторам не стоит ожидать, что это изменится в долгосрочной перспективе, и вот еще одна причина следить за этими акциями.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в General Motors прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции General Motors, обратите внимание на это:
Аналитический отдел Motley Fool Stock Advisor только что определил, что, по их мнению, является 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и General Motors не входила в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромную доходность в ближайшие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $524,747!*Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $622,041!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 792% - превосходящая рынок на 153% по сравнению с индексом S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших акций, доступный при подключении к Stock Advisor.
Смотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 14 апреля 2025 года
Дэниел Миллер имеет позиции в General Motors. The Motley Fool рекомендует General Motors. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
2 акции, доминирующие благодаря обратным выкупам акций были опубликованы изначально The Motley Fool
