Ларри Финк бросает инвестиционному миру кривую мяч... или, возможно, просто долгожданное обновление.
В своем ежегодном письме акционерам BlackRock генеральный директор компании предполагает, что пришло время уйти от старомодного портфеля 60/40. Это классический микс из 60% акций и 40% облигаций, который руководил инвесторами поколений с тех пор, как Нобелевские лауреаты по экономике Гарри Марковиц и Билл Шарп заложили основы современной теории портфеля. Но, по словам Финка, то, что когда-то считалось «истинным диверсификационным» подходом, сегодня может не сработать.
«Будущий стандартный портфель может выглядеть больше как 50/30/20», пишет Финк, указывая на комбинацию из 50% акций, 30% облигаций и 20% частных активов на рынке, таких как инфраструктура, недвижимость и частный кредит.
Не пропустите:
Прокручивая к УБИ' #1 самая быстрорастущая компания Deloitte по программному обеспечению позволяет пользователям зарабатывать деньги на своих телефонах. Вы можете инвестировать уже сегодня всего за $0.26 за акцию с минимальной суммой $1000.
Вы богаты? Вот что американцы считают, что вам нужно, чтобы считаться богатым.
Почему происходит изменение? Потому что мир изменился.
Рынки развиваются. Инфляция не будет молчать. А облигации? Уже не такое надежное убежище, какими они были раньше. Финк утверждает, что хотя частные активы несут свои риски, они предлагают преимущества, которые публичные рынки не всегда могут предложить, а именно защиту от инфляции, стабильность и исторически более высокие доходы. «Привлекательность очевидна», - написал он.
Аргументы в пользу инфраструктуры особенно убедительны. Платные дороги, коммунальные услуги и другие инфраструктурные активы, приносящие доход, обычно корректируются с учетом инфляции. Они также менее волатильны, чем традиционные акции и облигации, что сегодняшние нервные инвесторы не пропустят. Как показывает диаграмма в письме Финка, портфели, включающие инфраструктуру, не только имели лучшие доходы, но и более низкую волатильность.
Тенденции: BlackRock называет 2025 годом альтернативных активов. Одна фирма из Нью-Йорка тихо создала группу из 60 000+ инвесторов, которые все присоединились к альтернативному классу активов, ранее доступному только миллиардерам, таким как Безос и Гейтс.
Возьмем, к примеру, традиционную модель портфеля 60/40. С добавлением инфраструктуры годовые доходы увеличивались, в то время как волатильность снижалась. То же самое произошло с пенсионными портфелями. Вот это повышение - больше доходов, меньше стресса.
Но есть подвох.
Как отмечает Финк, индустрия не готова к миру 50/30/20. Большинство управляющих активами по-прежнему находятся в зоне 50/30 публичного рынка, в то время как фирмы частных рынков контролируют 20% сектора. Для индивидуальных инвесторов переход в эту частную территорию сложен. Даже те, у кого достаточно денег, чтобы квалифицироваться, могут иметь достаточно средств только для инвестирования в один фонд, размещая пятую часть своего портфеля в одном активе. И это не является настоящей диверсификацией.
Финк считает, что BlackRock может это исправить.
См. также:
Hasbro, MGM и Skechers доверяют этой фирме по маркетингу на основе ИИ - инвестируйте до IPO от $0.60 за акцию сейчасТочно так же, как в 2009 году компания BlackRock преодолела разрыв между индексным и активным инвестированием с помощью приобретения Barclays Global Investors - компании, стоящей за ETF-фондами iShares, BlackRock сейчас работает над объединением публичных и частных рынков. В октябре она сделала значительный шаг в этом направлении, приобретя Global Infrastructure Partners. Ожидается, что последуют еще два приобретения.
Ход в 2009 году был не только о ставках на ETF-фонды. Речь шла о предоставлении инвесторам гибкости комбинировать стратегии - смешивать недорогие индексные фонды с активно управляемыми продуктами. «Каждое инвестиционное решение является активным», - отметил Финк, даже выбор индекса. С тех пор BlackRock утверждает, что помогла инвесторам сэкономить более 642 миллионов долларов на комиссиях, предоставив им больше контроля.
Теперь Финк видит такую же возможность снова потрясти инвестирование. Его послание? Старый сценарий становится устаревающим - пришло время для обновления.
Станет ли 50/30/20 стандартом золотого уровня, пока неизвестно, но Финк не ждет, чтобы узнать. Он уже строит мост.
Читайте далее:
Эта инвестиционная компания гордится внутренней нормой доходности 33,85% за реализованные проекты, предоставляя аккредитованным инвесторам passivные доходы и избегая головной боли от арендодателя.
Вдохновленная Uber и Airbnb - самая быстрорастущая компания по программному обеспечению Deloitte превращает 7 миллиардов смартфонов в активы, приносящие доход - с $1000 вы можете инвестировать всего за $0.26 за акцию!
Изображение: Shutterstock
Следующий шаг: Преобразуйте свою торговлю с уникальными идеями и инструментами торговли Benzinga Edge. Нажмите сейчас, чтобы получить уникальные идеи, которые помогут вам опережать конкурентов на сегодняшнем конкурентном рынке.
Получите последний анализ акций от Benzinga?
APPLE (AAPL): Бесплатный отчет об анализе акций
TESLA (TSLA): Бесплатный отчет об анализе акций
Эта статья 'Привлекательность очевидна' - миллиардер и генеральный директор BlackRock Ларри Финк говорит, что новый портфельный микс 50/30/20 может заменить стандарт 60/40' была изначально опубликована на Benzinga.com
2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.