Investing.com -- Поставщики оборудования для производства литых плат (WFE) из США, вероятно, не будут освобождены от новых контрсанкций Китая в размере 125%, считают аналитики компании Bernstein в своей заметке в четверг.
Компания отмечает, что это вызывает опасения относительно потери рыночной доли и давления на маржинальность для крупных поставщиков, таких как Applied Materials (NASDAQ:AMAT) и Lam Research (NASDAQ:LRCX).
"Многие инвесторы рассчитывали на то, что импорт оборудования для производства литых плат из США может быть освобожден от китайских пошлин из-за стратегического значения сектора для увеличения внутренней мощности фабрик," — пишут аналитики компании Bernstein.
"Однако официальное заявление ясно указывает, что никакие существующие исключения не будут применяться к этой дополнительной пошлине."
Bernstein отмечает, что пошлины могут представлять собой краткосрочное испытание для китайских фабрик, особенно в областях, таких как допирование и контроль процесса, где все еще отсутствуют местные альтернативы.
Однако в долгосрочной перспективе компания говорит, что сдвиг может способствовать росту местных китайских производителей оборудования, таких как NAURA, AMEC и Piotech.
Поставщики из США могут столкнуться с потенциальной потерей рыночной доли или разбавлением маржи, говорится в заметке.
Bernstein объясняет, что влияние будет в значительной степени зависеть от того, как Китайская таможня определит страну происхождения оборудования для производства литых плат.
Судя по текущим документам, весьма контринтуитивно, происхождение полупроводников может быть определено исходя из того, где производится большинство компонентов, сказал Bernstein. В таком сценарии до 11% выручки американских поставщиков может оказаться под угрозой.
Bernstein оценивает наихудшее воздействие на AMAT и LRCX примерно в размере 4% от общего дохода, в то время как китайские конкуренты могут получить увеличение на 24% в рамках умеренного сценария.
Bernstein описал три сценария и сказал, что считает, что значительная часть потенциального роста может быть захвачена местными поставщиками.
Компания заключила, что хотя исключения могут быть пересмотрены в будущем, мы не думаем, что оборудование для производства литых плат из США будет освобождено от китайских контрсанкций в рамках текущей политики.
Связанные статьи
Будет ли оборудование для производства литых плат США освобождено от китайских контрсанкций?
Что потребуется, чтобы Федеральная резервная система стала более довольной? Маккуори дает свою оценку
Канадцы установили рекордные инвестиции в американские акции в феврале
